Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

Tổng hợp thị trường 02/12/2019

Được đăng vào

Tổng hợp thị trường 02/12/2019

Diễn biến thị trƣờng:

 Thị trường chứng khoán trong nước sau khi chững đà giảm ở ngưỡng 970 điểm tiếp tục lao dốc mạnh trong phiên đầu tuần. Thanh khoản tăng trong chiều giảm cho thấy nhà đầu tư đã chủ động hạ giá để cắt lỗ, áp lực bán tập trung ở nhóm Vn30.Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index giảm 11,44 điểm (- 1,18%) còn 959,31 điểm, trong khi đó chỉ số VN30 cũng sụt 12,37 điểm (-1,39%) về 875,10 điểm. Độ rộng thị trường ghi nhận phiên bán trên diện rộng, toàn thị trường có 114 mã tăng/221 mã giảm, ở rổ VN30 chỉ có 4 mã tăng, 25 mã giảm và 1 mã giữ tham chiếu.

 Thanh khoản thị trường tăng, giá trị khớp lệnh đạt 3.594 tỷ đồng so với 2.782 tỷ đồng ở phiên cuối tuần trước.

 Tóm lại, vùng hỗ trợ ở 970 điểm không có tác dụng kìm hãm đà giảm của thị trường mặc dù đã có tới 7 phiên trước đó thị trường đã chững lại ở khu vực này. Thanh khoản ở vùng 970 điểm bình quân trên 3.000 tỷ/phiên, với phiên để mất ngưỡng hỗ trợ hôm nay thanh khoản đã tăng lên gần 3.600 tỷ đồng, cho thấy nhà đầu tư đã chủ động giảm giá hoặc cắt lỗ để bảo toàn vốn. Ngưỡng hỗ trợ của thị trường hiện ở vùng 940 điểm, các nhịp hồi trong các phiên tới (nếu có) chỉ mang tính kỹ thuật

Cập nhật thông tin doanh nghiệp:

 TNG: Chúng tôi đánh giá khả quan với hoạt động kinh doanh của TNG trên cơ sở (i) hiệu quả trong hoạt động tái cơ cấu tệp khách hàng, tập trung vào KH lớn và uy tín, (ii) hệ thống quản trị nhân lực và hoạt động kinh doanh tốt, và (iii) chủ trương mở rộng năng lực sản xuất (khoảng 290 chuyền may đến 2020), đảm bảo đáp ứng sự gia tăng đơn hàng.

Tin tức thế giới:

 JPMorgan cho rằng kinh tế toàn cầu sẽ tăng tốc trở lại vào năm sau nhưng chỉ tạo ra mức lợi nhuận khiêm tốn. Các chiến lược gia JPMorgan Chase &Co. kỳ vọng rằng năm sau nhịp phục hồi tăng trưởng của nền kinh tế toàn cầu sẽ chỉ tạo ra mức lợi nhuận khiêm tốn đối với các nhóm tài sản như trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa.

Nhận định thị trƣờng HĐTL:

 Áp lực bán gia tăng về cuối phiên khiến các HĐTL đảo chiều giảm điểm mạnh. VN30F1912 và VN30F2001 ghi nhận mức giảm từ 13 đến 13,1 điểm, cao hơn với mức giảm 12,37 điểm của chỉ số cơ sở VN30. Do đó, basis của các HĐTL thu hẹp khoảng cách với chỉ số cơ sở, hiện nằm trong khoảng từ +2,90 điểm đến +11,90 điểm. Cụ thể basis hợp đồng VN30F1912 giảm từ +3,50 điểm phiên trước xuống +2,9 điểm phiên nay, trong khi basis hợp đồng kỳ hạn xa nhất VN30F2006 tiếp tục giảm gần 3 điểm từ +14,76 điểm xuống +11,90 điểm.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƢỜNG: Thị trƣờng để mất ngƣỡng hỗ trợ 970 điểm

Thị trường chứng khoán khu vực Châu hồi phục trong phiên đầu tuần khi số liệu kinh tế Trung Quốc vượt kỳ vọng. Tất cả chỉ số lớn trong khu vực đều tăng điểm, trong đó tăng mạnh nhất là thị trường Nhật Bản. Nikkei 225 của Nhật Bản và Kospi của Hàn Quốc lần lượt tăng 1,01% và 0,19%. ASX 200 của Australia tăng 0,24% trong khi NZX 50 của New Zealand sụt nhẹ 0,16%. Tại Trung Quốc, Shanghai Composite và Shenzhen Component lần lượt tăng 0,13% và 0,24%. Hang Seng của Hong Kong tăng 0,24%.

Tâm lý của giới đầu tư tích cực hơn sau thông tin cho thấy lĩnh vực sản xuất ở Trung Quốc tăng trưởng nhanh nhất gần 3 năm trong tháng 11 Theo Caixin/Markit, PMI sản xuất của nền kinh tế lớn thứ 2 thế giới tăng lên 51,8 điểm trong tháng 11, ghi nhận mức cao nhất kể từ tháng 12/2016 và cao hơn kỳ vọng của giới phân tích.

Trong đó, sản lượng và đơn hàng mới đều ở tăng Thị trường chứng khoán trong nước sau khi chững đà giảm ở ngưỡng 970 điểm tiếp tục lao dốc mạnh trong phiên đầu tuần. Thanh khoản tăng trong chiều giảm cho thấy nhà đầu tư đã chủ động hạ giá để cắt lỗ, áp lực bán tập trung ở nhóm Vn30. Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index giảm 11,44 điểm (-1,18%) còn 959,31 điểm, trong khi đó chỉ số VN30 cũng sụt 12,37 điểm (-1,39%) về 875,10 điểm. Độ rộng thị trường ghi nhận phiên bán trên diện rộng, toàn thị trường có 114 mã tăng/221 mã giảm, ở rổ VN30 chỉ có 4 mã tăng, 25 mã giảm và 1 mã giữ tham chiếu. Phiên này, nhóm midcap và smallcap cũng quay đầu giảm, lần lượt sụt 0,89% và 0,83%.

Các cổ phiếu lớn đã gây sức p lên thị trường phiên này là: VC (- 2,11%), VNM (-2,63%), GAS (-2,49%), ID (-2,72%), VIC (-0,61%), đã lấn át nỗ lực tăng giá ở các cổ phiếu lớn khác như: SA ( 1,33%), VJC ( 0,83%), HPG ( 0,44%), VHC ( 3,81%), PGD ( 6,87%) Thanh khoản thị trường tăng, giá trị khớp lệnh đạt 3.594 tỷ đồng so với 2.782 tỷ đồng ở phiên cuối tuần trước. Việc thanh khoản tăng khi thị trường để mất ngưỡng hỗ trợ 970 điểm có thể do nhà đầu tư đã chủ động cắt lỗ để bảo toàn vị thế. Giao dịch khối ngoại sau 3 phiên mua ròng đã quay ra bán ròng gần 20 tỷ đồng trong phiên hôm nay.

Lực mua tập trung chủ yếu vào HPG (37 tỷ đồng), VHM (17,5 tỷ đồng), HVN (17 tỷ đồng), VRE (16,8 tỷ đồng) trong khi đó áp lực bán chủ yếu ở: ROS(61,6 tỷ đồng), VNM (21,7 tỷ đồng), VIC (8,22 tỷ đồng), ST (7,2 tỷ đồng), Tóm lại, vùng hỗ trợ ở 970 điểm không có tác dụng kìm hãm đà giảm của thị trường mặc dù đã có tới 7 phiên trước đó thị trường đã chững lại ở khu vực này. Thanh khoản ở vùng 970 điểm bình quân trên 3.000 tỷ/phiên, với phiên để mất ngưỡng hỗ trợ hôm nay thanh khoản đã tăng lên gần 3.600 tỷ đồng, cho thấy nhà đầu tư đã chủ động giảm giá hoặc cắt lỗ để bảo toàn vốn. Ngưỡng hỗ trợ của thị trường hiện ở vùng 940 điểm, các nhịp hồi trong các phiên tới (nếu có) chỉ mang tính kỹ thuật.

Cập nhật thông tin doanh nghiệp - TNG

Chúng tôi đánh giá khả quan với hoạt động kinh doanh của TNG trên cơ sở (i) hiệu quả trong hoạt động tái cơ cấu tệp khách hàng, tập trung vào KH lớn và uy tín, (ii) hệ thống quản trị nhân lực và hoạt động kinh doanh tốt, và (iii) chủ trương mở rộng năng lực sản xuất (khoảng 290 chuyền may đến 2020), đảm bảo đáp ứng sự gia tăng đơn hàng.

TNG đã có những bước đi thành công trong việc tái cơ cấu tệp khách hàng, trong đó tập trung vào các khách hàng lớn có thương hiệu và uy tín. Đây được coi là tiền đề giúp doanh nghiệp tránh được tình trạng sụt giảm đơn hàng trong bối cảnh tình hình chung của ngành đang gặp khó khăn do lo ngại căng thẳng chiến tranh thương mại Mỹ - Trung.

TNG đã có đủ đơn hàng cho năm 2020. Đại diện TNG cho biết trong bối cảnh nhiều doanh nghiệp dệt may trong nước đang phải đối mặt với tình trạng giảm mạnh đơn hàng, đặc biệt ở các doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh sợi do tác động từ cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung, tình hình đơn hàng của Công ty vẫn ghi nhận khả quan nhờ theo đuổi phát triển bền vững và cải tiến quản trị đáp ứng được tiêu chuẩn của khách hàng. Các khách hàng chủ yếu đến từ EU và Mỹ với yêu cầu TNG nâng công suất.

Ngoài các khách hàng truyền thống như Decathlon, Cosco và The Children’s place, TNG đang tiếp xúc với các khách hàng Nga và bước đầu nhận được phản hồi khá tốt. LN 2019 dự kiến đạt 220 tỷ đồng, tăng 22% n/n. Căn cứ vào các đơn hàng hiện có trong năm 2019, TNG có thể ghi nhận 4.500 tỷ đồng doanh thu và 220 tỷ đồng LNST, tăng tương ứng 25% và 22% n/n.

Với kết quả này, TNG vượt 8% kế hoạch doanh thu và 6% kế hoạch LNST. Theo kết quả kinh doanh tháng 10/2019, TNG đạt 403 tỷ đồng doanh thu, tăng 28% n/n, trong khi đó LNST đạt 22 tỷ đồng, tăng ~32% n/n. Biên LN gộp giảm còn 15,6%, thấp hơn so với mức 17,1% cùng kỳ năm ngoái, khiến biên LN gộp 10 tháng chỉ còn khoảng 16,5%. Lũy kế 10T, TNG ghi nhận tăng 32% n/n doanh thu, đạt tương ứng 3.971 tỷ đồng.

TNG tiếp tục tập trung sâu vào công tác quản trị đến từng bộ phận, nhà máy trực thuộc cũng như cải tiến máy móc, từ đó giúp tăng năng suất và giảm chi phí. Cụ thể, CP bán hàng và CP QLDN trong 10 tháng đầu năm ghi nhận mức tăng thấp hơn doanh thu, tương ứng tăng 26% và 22% n/n, giúp biên LN ròng cải thiện nhẹ, đạt 4,9%, cao hơn mức 4,84% năm ngoái.

Cơ cấu tài chính vẫn nghiêng về nợ vay với tỷ lệ nợ vay/tổng tài sản vẫn chiếm tỷ trọng cao ~55%, trong đó nợ vay ngắn hạn 1.006 tỷ đồng, nợ vay dài hạn 606 tỷ đồng. Việc sử dụng vay ngắn hạn cho mục đích dài hạn tiếp tục là điểm yếu của TNG trong cân đối nguồn vốn của doanh nghiệp. Đặt kế hoạch tăng trưởng doanh thu 12%/năm và LN 15%/năm giai đoạn 2020-2024. Theo kế hoạch, TNG dự kiến sẽ đạt 7.247 tỷ đồng doanh thu  và 442 tỷ đồng LNST đến năm 2024, trong đó chỉ đến từ hoạt động dệt may

Công ty tiếp tục định hướng may mặc vẫn là ngành giữ vai trò chủ đạo và đóng góp chính cho doanh thu và LN của công ty. TNG lên kế hoạch tăng đầu tư 100 tỷ đồng vào nhà máy may TNG Đồng Hỷ giai đoạn 2 với 15 chuyền may trong năm 2020, theo đó tổng chuyển may toàn công ty sẽ đạt 267 chuyền may. Trong tháng 12/2919, TNG cũng sẽ khởi công nhà máy may TNG Võ Nhai với tổng vốn đầu tư 290 tỷ đồng và quy mô 32 chuyền may.

Tin tức thế giới: JPMorgan cho rằng kinh tế toàn cầu sẽ tăng tốc trở lại vào năm sau nhƣng chỉ tạo ra mức lợi nhuận khiêm tốn

Các chiến lược gia JPMorgan Chase &Co. kỳ vọng rằng năm sau nhịp phục hồi tăng trưởng của nền kinh tế toàn cầu sẽ chỉ tạo ra mức lợi nhuận khiêm tốn đối với các nhóm tài sản như trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa.

Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán mbs 

Trái phiếu các thị trường phát triển, như được kỳ vọng, sẽ bị tụt lại phía sau với lợi nhuận dự phóng âm nằm trong khoảng một chữ số phần trăm, theo JPMorgan. Đáng ngạc nhiên hơn là thị trường hàng hóa được dự báo cũng sẽ có xu hướng tương tự. Thay vào đó, nhà đầu tư sẽ kiếm lời được trên các thị trường tài sản khác, nhưng đà tăng nói chung sẽ không bằng được tốc độ phục hồi của nền kinh tế, các chiến lược gia của ngân hàng này nhận xét.

Các trái phiếu hạng đầu cơ, với phần bù rủi ro vốn đã tương đối thấp, sẽ chỉ tăng trưởng một chữ số, trong khi trái phiếu lợi suất cao của Mỹ và trái phiếu các thị trường mới nổi sẽ ghi nhận mức tăng từ 5 đến gần 10%, theo JPMorgan.

“Đây không phải là bức tranh lợi nhuận phần lớn thị trường kỳ vọng khi nền kinh tế toàn cầu có một bước ngoặt lớn,” các chiến lược gia của JPMorgan bao gồm John Normand, Mislav Matejka và Dubravko LakosBujas viết. “Nguyên nhân là do bối cảnh kinh tế vĩ mô và môi trường chính sách bất thường kết hợp với mức định giá cao của hầu hết các tài sản thuộc nhóm trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa.”

1

Khi tốc độ tăng trưởng toàn cầu được cải thiện sau các nhịp sụt giảm giữa chu kỳ vào những năm 1995, 1999, 2012 và 2016 – nhóm tài sản phòng thủ thường mang lại mức lợi nhuận âm hoặc thấp hơn so với trung bình, trong khi các loại tài sản có tính chu kỳ lại ghi nhận tỷ lệ lợi nhuận cao hơn so với trung bình, theo phân tích của JPMorgan.

Dự phóng của nhóm chuyên gia này cho giá các loại tài sản năm 2020 như sau:

 Đô la Mỹ - thay đổi khổng không đáng kể, với euro sẽ đạt khoảng 1,14 USD và yên nhật có giá khỏng 110 JPY trên 1 USD vào cuối năm sau.

 Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ sẽ nhích lên 2,05%. Giá trái phiếu cùng kỳ hạn của chính phủ Đức sẽ sụt giảm, với mức lợi suất tăng lên -0,05%, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật tăng lên 0,05% vào cuối năm 2020.

 Chênh lệch lãi suất giữa trái phiếu hạng đầu tư và trái phiếu lợi suất cao và trái phiếu doanh nghiệp của các thị trường mới nổi sẽ thu hẹp lại.

 Chỉ số Bloomberg Commodity Index sẽ giảm gần 6%, với giá dầu Brent sẽ giảm xuống 55,60 USD/thùng trong quý 4.

2

Đồ thị so sánh VNINDEX và các thị trƣờng quốc tế

3

Đồ thị giá trị mua/bán ròng khớp lệnh của NĐTNN trên sàn HSX

1

Phương pháp đầu tư theo chu kì kinh tế 

mbs 

 

 

 

hotline