Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

Tổng hợp thị trường 13/12/2019

Được đăng vào

Tổng hợp thị trường 13/12/2019

Diễn biến thị trƣờng:

 Thị trường chứng khoán trong nước phiên này ngược dòng so với đa số các chỉ số chính trong khu vực. Sau 2 phiên tăng với thanh khoản thấp, thị trường điều chỉnh khi gặp ngưỡng cản ở 971 điểm. Dòng tiền có sự dịch chuyển sang nhóm smallcap khi nhóm bluechips chịu áp lực chốt lời. Điểm sáng hôm nay là khối ngoại giao dịch khá cân bằng và mua ròng nhẹ. Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index giảm 1,99 điểm (-0,21%) về 966,18 điểm, trong khi đó chỉ số VN30 sụt 4,25 điểm (-0,48%) còn 880,55 điểm. Hệ số tăng/giảm kém, toàn thị trường có 146 mã tăng/174 mã giảm, ở rổ VN30 có 8 mã tăng, 16 mã giảm và 6 mã giữ tham chiếu.

 Thanh khoản thị trường tăng so với phiên hôm qua, giá trị khớp lệnh đạt 3.031 tỷ đồng.Giao dịch khối ngoại diễn ra khá cân bằng và họ mua ròng hơn 1 tỷ đồng trong phiên hôm nay.

 Thị trường vẫn dao động trong vùng tích lũy, đây chỉ là phiên điều chỉnh khi gặp ngưỡng cản kỹ thuật ở mốc 971 điểm. Dù sao thì thị trường cũng đã có tuần tăng điểm sau 4 tuần giảm liên tiếp. Tiếp tục giữ quan điểm đây là vùng mà nhà đầu tư có thể tích lũy thêm cổ phiếu khi nhóm cổ phiếu ngân hàng vẫn tiếp tục giữ vai trò dẫn dắt, bên cạnh đó thị trường chứng khoán quốc tế cũng đang thuận lợi sẽ là động lực cho thị trường tìm lại đà tăng trong tuần sau.

Cập nhật thông tin doanh nghiệp:

 HT1: Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu HT1 với giá mục tiêu 12 tháng 16.900 đồng/cổ phiếu trên cơ sở (i) HT1 là doanh nghiệp xi măng dẫn đầu khu vực phía Nam với thị phần 32%, (ii) nhu cầu tiêu thụ xi măng dự báo tiếp tục tăng trong bối cảnh nhu cầu xây dựng trong nước vẫn đang được chú trọng, và (iii) cổ tức tiền mặt ở mức cao.

Tin tức thế giới:

 Tổng thống Donald Trump đã nhất trí thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 mà các nhà đàm phán Mỹ đạt được với phía Trung Quốc, theo đó hủy kế hoạch áp thuế quan lên khoảng 160 tỷ USD hàng hóa Trung Quốc vào ngày 16/12 - hãng tin Bloomberg dẫn nguồn thạo tin cho hay.

Nhận định thị trƣờng HĐTL:

 Không giữ được sắc xanh đầu phiên, cả 4 HĐTL đóng cửa phiên giao dịch cuối tuần ghi nhận mức giảm điểm từ 1,6 đến 3,9 điểm, trong khi đó chỉ số VN30 giảm mạnh 4,25 điểm. Do đó, basis của các hợp đồng đồng loạt tăng nhẹ. Đóng cửa, basis của các HĐTL hiện nằm trong khoảng từ +0,95 điểm đến +12,65 điểm. Cụ thể basis hợp đồng VN30F1912 tăng từ +0,8 điểm phiên trước lên +0,95 điểm phiên nay, tương tự, basis hợp đồng kỳ hạn xa nhất VN30F2006 cũng tăng từ +10 điểm lên +12,65 điểm

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƢỜNG: Điều chỉnh kỹ thuật?

Thị trường chứng khoán khu vực hâu cũng như khu vực hâu u mở cửa đồng loạt tăng điểm khi có tin Mỹ và Trung Quốc đã đạt thỏa thuận thương mại giai đoạn 1. Ngoài ra, khả năng Đảng Bảo thủ cầm quyền của Anh giành chiến thắng áp đảo trong cuộc tổng tuyển cử ngày 12/12 cũng xóa tan một "đám mây đen" khác lơ lửng bấy lâu trong tâm trí nhà đầu tư Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 598,29 điểm, tương đương 2,55%. Tại Trung Quốc, Shanghai Composite và Shenzhen Component lần lượt tăng 1,78% và 1,71%. Hang Seng của Hong Kong tăng 707,36 điểm, tương đương 2,62%. Ngoài ra, Kospi của Hàn Quốc tăng 1,54% và ASX 200 của Australia tăng 0,46%

Nguồn thạo tin tiết lộ với hãng tin Bloomberg rằng ông Trump đã xem xét và nhất trí với thỏa thuận thương mại giai đoạn 1, theo đó hủy kế hoạch áp thuế quan mới lên hàng hóa Trung Quốc vào ngày 15/12 và có thể giảm tới một nửa thuế suất của thuế quan trừng phạt đã áp lên hàng hóa Trung Quốc. Đổi lại, Trung Quốc nhất trí mua thêm 50 tỷ USD hàng hóa nông sản Mỹ trong 2020, theo tiết lộ của nguồn tin thân cận với hãng tin Reuters. Thị trường chứng khoán trong nước phiên này ngược dòng so với đa số các chỉ số chính trong khu vực.

Sau 2 phiên tăng với thanh khoản thấp, thị trường điều chỉnh khi gặp ngưỡng cản ở 971 điểm. Dòng tiền có sự dịch chuyển sang nhóm smallcap khi nhóm bluechips chịu áp lực chốt lời. Điểm sáng hôm nay là khối ngoại giao dịch khá cân bằng và mua ròng nhẹ. Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index giảm 1,99 điểm (-0,21%) về 966,18 điểm, trong khi đó chỉ số VN30 sụt 4,25 điểm (-0,48%) còn 880,55 điểm.

Hệ số tăng/giảm kém, toàn thị trường có 146 mã tăng/174 mã giảm, ở rổ VN30 có 8 mã tăng, 16 mã giảm và 6 mã giữ tham chiếu. Trong khi nhóm smallcap vẫn tiếp tục tăng nhẹ 0,09% thì nhóm midcap lại giảm 0,33%. ác cổ phiếu lớn đã gây sức ép lên thị trường phiên này là: VHM (-2,3%), V (-3,45%), VNM (-1,01%), H (-1,65%), NVL (-1,79%), đã lấn át n lực tăng giá ở các cổ phiếu lớn khác như: ID (+2,20%), V (+1,03%), T (+2,23%), D (+7,00%), HN (+1,54%) Thanh khoản thị trường tăng so với phiên hôm qua, giá trị khớp lệnh đạt 3.031 tỷ đồng.

Việc thị trường không giữ được đà tăng trong phiên chiều là do lực cầu yếu, bên cạnh đó ngưỡng 971 điểm cũng là mức kháng cự nên nhà đầu tư cũng thận trọng chờ đợt tín hiệu thị trường bứt phá r ràng mới tăng giao dịch. Giao dịch khối ngoại diễn ra khá cân bằng và họ mua ròng hơn 1 tỷ đồng trong phiên hôm nay. Lực mua tập trung vào E1VFVN30 (56,5 tỷ đồng), CTG (40,7 tỷ đồng), ROS (23,8 tỷ đồng), Ở chiều ngược lại, khối ngoại đẩy mạnh bán HPG (36,7 tỷ đồng), VHM (12 tỷ đồng), MSN (11,2 tỷ đồng)

Tóm lại, thị trường vẫn dao động trong vùng tích lũy, đây chỉ là phiên điều chỉnh khi gặp ngưỡng cản kỹ thuật ở mốc 971 điểm. Dù sao thì thị trường cũng đã có tuần tăng điểm sau 4 tuần giảm liên tiếp. Tiếp tục giữ quan điểm đây là vùng mà nhà đầu tư có thể tích lũy thêm cổ phiếu khi nhóm cổ phiếu ngân hàng vẫn tiếp tục giữ vai trò dẫn dắt, bên cạnh đó thị trường chứng khoán quốc tế cũng đang thuận lợi sẽ là động lực cho thị trường tìm lại đà tăng trong tuần sau.

1

Cập nhật thông tin doanh nghiệp – HT1

2

Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu HT1 với giá mục tiêu 12 tháng 16.900 đồng/cổ phiếu trên cơ sở (i) HT1 là doanh nghiệp xi măng dẫn đầu khu vực phía Nam với thị phần 32%, (ii) nhu cầu tiêu thụ xi măng dự báo tiếp tục tăng trong bối cảnh nhu cầu xây dựng trong nước vẫn đang được chú trọng, và (iii) cổ tức tiền mặt ở mức cao. Giá mục tiêu được xác định của HT1 được xác định dựa trên phương pháp so sánh EV/EBITDA.

Mức giá mục tiêu tương ứng P/E forward 8,2 lần (theo EPS 2020 khoảng 2.051 đồng), tương tự mức P/E bình quân của cổ phiếu trong vòng 3 năm trở lại đây. húng tôi cũng lưu ý các rủi ro mà DN có thể gặp phải trong quá trình hoạt động kinh doanh, bao gồm: (i) cạnh tranh trong xuất khẩu do sản lượng xuất khẩu của Trung Quốc & Thái Lan có thể tăng, (ii) Việc áp thuế đối với xi măng VN của Phillppines sẽ làm giảm mạnh lượng & giá trị XK sang quốc gia này – thị trường XK xi măng lớn thứ 2 sau Trung Quốc, và (iii) giá điện tăng cao hơn tốc độ tăng của giá bán, ảnh hưởng đến biên LN gộp của DN.

KQKD tích cực trong bối cảnh thị trƣờng chung yếu. Lũy kế 9T2019, HT1 ghi nhận 6.554 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 8,2% n/n với biên LN gộp tăng khá từ 16,4% năm ngoái lên 17,1% trong kỳ. Nếu chỉ tính riêng trong Q3, biên LN gộp chứng kiến bứt phá đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái, tương ứng 19,5% và 14,8%. Chúng tôi cho rằng chính việc điều chỉnh tăng đồng loạt giá bán trong bối cảnh chi phí đầu vào tăng khá (giá điện, thuế bảo vệ môi trường, giá NVL đầu vào) trong khi nhu cầu xây dựng vẫn tiếp tục tăng là nguyên nhân chính dẫn tới việc biên LN gộp của DN tăng mạnh.

Ngoài ra, nhờ phát sinh thêm khoản lãi từ đánh giá chệnh lệch tỷ giá trong Q3 với khoảng 24 tỷ đồng đã giúp LNST 3 quý dầu năm của HT1 đạt 529 tỷ đồng, tăng 20% n/n. DN tiếp tục ghi nhận dòng tiền ổn định với nợ vay ngoại tệ ngày càng giảm dần. HT1 duy trì vị thế doanh nghiệp có thị phần lớn nhất ở khu vực phía Nam, khoảng 32-33%, vượt xa so với đối thủ gần nhất là INSEE với 20%. 

3

Nhu cầu tiêu thụ xi măng 2020 dự kiến tăng 4-5%, đạt tương ứng khoảng 102 triệu tấn (theo Bộ Xây dựng), trong đó nội địa ~70 triệu tấn, XK ~ 33 triệu tấn (+5% và 33% so với ước đạt năm 2019) do nhu cầu xây dựng vẫn lớn trong khi CP vẫn tiếp tục quan tâm tới đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng kỹ thuật, giao thông & thủy lợi. Dự kiến đến 2020, cả nước sẽ có khoảng 89 dây chuyền sản xuất xi măng với tổng công suất ~115 triệu tấn/năm, tình trạng cung vượt cầu vẫn tiếp tục được tiếp diễn. Trong bối cảnh đó, xuất khẩu vẫn là giải pháp cho tình trạng dư cung xi măng tại VN. Đáng lưu ý xuất khẩu sang Úc chứng kiến tăng mạnh cả về lượng và giá trị trong 10T2019. Cần lưu ý rằng Úc và Campuchia là 2 thị trường xuất khẩu chính của HT1.

4

Tin tức thế giới: Tổng thống Donald Trump đã phê chuẩn thỏa thuận giai đoạn 1

Mỹ Trung Tổng thống Donald Trump đã nhất trí thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 mà các nhà đàm phán Mỹ đạt được với phía Trung Quốc, theo đó hủy kế hoạch áp thuế quan lên khoảng 160 tỷ USD hàng hóa Trung Quốc vào ngày 16/12 - hãng tin Bloomberg dẫn nguồn thạo tin cho hay.

Nguồn tin nói rằng thỏa thuận đã được các cố vấn thương mại trình lên ông Trump trong ngày thứ Năm, ngay sau khi các nhà đàm phán hai bên chốt các điều khoản. Nội dung thỏa thuận bao gồm lời hứa của Bắc Kinh về mua thêm nông sản Mỹ và Washington giảm bớt thuế quan đã áp lên 360 tỷ USD hàng hóa Trung Quốc. ũng theo nguồn tin, các điều khoản đã được hai bên thống nhất, nhưng văn kiện chính thức chưa được soạn thảo xong.

Hiện Nhà Trắng chưa đưa ra tuyên bố chính thức nào về thỏa thuận này. Nguồn tin nói rằng chính quyền ông Trump đang kêu gọi đồng minh trong Quốc hội Mỹ và trong cộng đồng doanh nghiệp đưa ra các tuyên bố ủng hộ thỏa thuận một khi thỏa thuận được chính thức công bố. ũng cần phải nói thêm rằng ông Trump từng thay đổi trong những lần đạt thỏa thuận trước đây với Trung Quốc. Tuy vậy, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn tăng điểm mạnh và lập mức kỷ lục mới trong phiên ngày thứ Năm, khi thông tin về việc Mỹ-Trung đạt thỏa thuận xóa tan "đám mây đen" lơ lửng bấy lâu nay trong tâm trí nhà đầu tư. Trong cuộc chiến thương mại kéo dài hơn một năm rưỡi qua, Mỹ đã áp thuế quan trừng phạt 25% lên khoảng 250 tỷ USD hàng hóa Trung Quốc và thuế quan 15% lên 110 tỷ USD hàng hóa Trung Quốc khác. Theo nguồn thạo tin, phía Mỹ dự định sẽ giảm tới một nửa thuế suất này. Đổi lại, Trung Quốc sẽ tăng mua nông sản Mỹ và cam kết triển khai thêm các biện pháp nhằm ngăn chặn tình trạng đánh cắp tài sản trí tuệ.

Thỏa thuận cũng bao gồm nội dung hai bên không thao túng tỷ giá đồng nội tệ của m i nước. Nguồn tin thân cận tiết lộ với hãng tin Reuters rằng Trung Quốc sẽ mua 50 tỷ USD nông sản Mỹ trong năm 2020, cao gấp đôi mức nhập khẩu nông sản Mỹ của nước này trong 2017, năm trước khi thương chiến nổ ra. Những vấn đề khó khăn hơn được các nhà đàm phán Mỹ và Trung Quốc đẩy lại cho các cuộc đàm phán ở giai đoạn sau, bao gồm vấn đề Bắc Kinh trợ cấp cho các doanh nghiệp nhà nước. Chuẩn bị bước vào cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ 2020, ông Trump đối mặt với một tình thế tiến thoái lưỡng nan trong thương chiến với Trung Quốc.

Cả hai lựa chọn đặt ra cho ông đều khó khăn: hoặc ông tiếp tục leo thang thương chiến và tiếp tục sử dụng vũ khí thuế quan, hoặc ông nghe theo lời khuyên của các cố vấn thân thiện với thị trường tài chính và các lãnh đạo doanh nghiệp muốn xuống thang thương chiến để kinh tế khởi sắc. Thông tin Mỹ-Trung đạt thỏa thuận giai đoạn 1 đã ngay lập tức vấp phải sự chỉ trích của Đảng Dân chủ và nhiều thành viên trong chính Đảng Cộng hòa. Thượng nghị sỹ Cộng hòa Marco Rubio, một trong những người có quan điểm cứng rắn nhất trong vấn đề Trung Quốc trong Quốc hội Mỹ, nói rằng Nhà Trắng nên cân nhắc những rủi ro của việc ký thỏa thuận với Bắc Kinh.

Thỏa thuận này "sẽ làm mất đi đòn bẩy thuế quan cần thiết để đạt một thỏa thuận lớn hơn với những vấn đề quan trọng nhất như trợ cấp doanh nghiệp nhà nước, ép buộc chuyển giao công nghệ, và quyền tiếp cận thị trường", ông Rubio viết trên Twitter. Trong một lá thư gửi ông Trump vào ngày thứ Năm, các nghị sỹ Dân chủ nói rằng giai đoạn đàm phán này là rất quan trọng để Mỹ buộc Trung Quốc phải có nhượng bộ "trong những vấn đề lớn mang tính cơ cấu mà nếu bỏ qua sẽ rất khó giải quyết sau này". "Chính quyền của ngài cần phải giữ lập trường mạnh với Trung Quốc nếu các nhượng bộ căn bản chưa đạt được. Bất kỳ một thỏa thuận nào không có nhiều ý nghĩa, không được thực thi nghiêm túc và không lâu dài đều là điều tồi tệ và không thể chấp nhận đối với nhân dân Mỹ", lá thư viết.

Đồ thị so sánh VNINDEX và các thị trƣờng quốc tế

5

Đồ thị giá trị mua/bán ròng khớp lệnh của NĐTNN trên sàn HSX

3

Môi giới chứng khoán 

mbs 

 

hotline