Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

KDH – Duy trì tăng trưởng lợi nhuận

Được đăng vào 09-10-2019

KDH – Duy trì tăng trưởng lợi nhuận

Chúng tôi gần đây có cuộc trao đổi với ban lãnh đạo công ty và dưới đây là một số điểm chính:

Trong năm 2019, KDH đặt kế hoạch lợi nhuận 1.046 tỷ đồng (+29% YoY), động lực đến từ việc bàn giao của dự án Verosa Park. Nhìn sang năm 2020 và 2021, tăng trưởng lợi nhuận được duy trì ở mức cao với đóng góp lợi nhuận đến từ các dự án hiện tại như Jamila, Safira và các dự án mới như Lovera, Verosa Park hay Clarita (sẽ được triển khai trong năm 2020).

Kế hoạch phát triển bất động sản: KDH tiếp tục phát triển quỹ đất sẵn có tại Quận 9, TP. HCM, với kế hoạch mở bán các dự án Verosa Park năm 2019 và Clarita năm 2020. Cả hai đều là dự án căn hộ thấp tầng, tọa lạc tại vị trí đắc địa tại phía Đông TP. HCM. Chúng tôi tin rằng các dự án này sẽ đạt tỷ lệ hấp thụ cao.

Cập nhật kết quả kinh doanh. Mùa cao điểm lợi nhuận sẽ rơi vào Q4, với việc bàn giao dự án Jamila và Verosa Park. Tổng lợi nhuận ước tính đạt 1.046 tỷ đồng (+29% YoY), trong đó 74% sẽ đến từ bàn giao các dự án mới. Gần đây, KDH đã giới thiệu ra thị trường dự án Verosa Park, với tỷ lệ booking hơn 3 lần so với tổng số căn bán. Đây là dự án có quy mô 300 căn hộ thấp tầng, với giá bán bình quân là 10-15 tỷ/căn. Tiến độ xây dựng đang trong đúng kế hoạch, hiện đang lên đến tầng 3. Chúng tôi kỳ vọng kế hoạch năm sẽ được hoàn thành.

7

Kế hoạch phát triển BĐS. Cả hai dự án mới bao gồm Verosa Park và Clarita sẽ là chất xúc tác tiềm năng tăng giá cho KDH trong ngắn và trung hạn. Verosa Park đã hoàn thành các thủ tục pháp lý, trong khi đó Clarita đã được phê duyệt kế hoạch quy hoạch 1/500. KDH kế hoạch mở bán Clarita trong năm 2020. Do đó, kế hoạch lợi nhuận 3 năm tới sẽ khả quan.

8

KDH đang được giao dịch ở mức PE trượt 2019 là 13,1x. Chúng tôi có quan điểm tích cực về cổ phiếu khi nhiều dự án mới như Verosa Park và Clarita với sức hấp thụ tốt sẽ mang lại dòng tiền khỏe mạnh cho KDH trong 2 năm tới. Kế hoạch lợi nhuận 3 năm tới được bảo đảm, với tỷ lệ PE trượt năm 2021 ở mức hấp dẫn là 6,2x. Do đó, chúng tôi cho rằng, KDH xứng đáng để đầu tư trong trung hạn

( vds ) 

 

hotline