Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

NHẬN ĐỊNH TTCK VIỆT NAM TUẦN 21/10 – 25/10/2019

Được đăng vào 20-10-2019

NHẬN ĐỊNH TTCK VIỆT NAM TUẦN 21/10 – 25/10/2019

Diễn biến thị trường quốc tế:

1

Tuần qua, thị trường chứng khoán toàn cầu tiếp tục diễn biến giằng co với những diễn biến tốt xấu đan xen. Mùa công bố kết quả kinh doanh quý 3/2019 của các công ty niêm yết chính thức bắt đầu bằng một loạt báo cáo khả quan đã hỗ trợ tốt cho đà phục hồi cho các thị trường. Ngoài ra, giới đầu tư cũng hào hứng trước thông tin Anh và EU có thể đạt một thỏa thuận Brexit tại hội nghị thượng đỉnh diễn ra trong tuần này. Tuy nhiên, thị trường đón thêm nhiều dữ liệu xấu về kinh tế Mỹ và Trung Quốc. Bên cạnh đó, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã hạ dự báo tăng trưởng kinh tế thế giới 2019 còn 3%, mức thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính. Sau đây là những thông tin đáng chú ý trong tuần:


1. Mùa báo cáo lợi nhuận quý III tiếp tục với 73 công ty thuộc S&P 500 đã báo cáo kết quả kinh doanh quý 3/2019 tính đến thời điểm này, trong đó có 83,6% báo lãi vượt dự kiến, theo dữ liệu của Refinitiv. Tuy nhiên, giới phân tích hiện dự báo lợi nhuận của các công ty trong S&P 500 giảm 3,1% trong quý 3 so với cùng kỳ năm ngoái, đánh dấu quý giảm đầu tiên kể từ quý 2/2016.


2. Doanh số bán lẻ tại Mỹ bất ngờ giảm 0,3% trong tháng 9, đánh dấu tháng sụt giảm đầu tiên trong 7 tháng. Việc cắt giảm chi tiêu cho xe cơ giới và mua hàng trực tuyến, cùng với các yếu tố khác, đã gây sức ép làm giảm doanh số bán lẻ. Dữ liệu bán lẻ yếu kém đã góp phần làm tăng nỗi lo gần đây về khả năng suy thoái kinh tế.


3. Giới đầu tư giao dịch thận trong sau khi xuất hiện một số nghi ngờ mới về thỏa thuận thương mại một phần giữa Mỹ và Trung Quốc. Theo nguồn cận tin của CNBC, Trung Quốc muốn tiến hành thêm vòng đàm phán khác trước khi ký kết thỏa thuận. Vòng đàm phán này có thể diễn ra ngay cuối tháng 10 nhằm đưa ra chi tiết về thỏa thuận giải đoạn một mà 2 bên vừa thống nhất vào cuối tuần trước. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Steven Mnuchin ngày 14/10 cũng nói với CNBC rằng đợt tăng thuế vào giữa tháng 12 có thể vẫn có hiệu lực nếu 2 quốc gia không đạt được thỏa thuận nào. Trong khi đó, Bloomberg đưa tin có khả năng thỏa thuận giai đoạn 1 sẽ được ký kết Hội nghị thượng đỉnh hợp tác châu Á - Thái Bình Dương vào tháng tới ở Chile.

4. Trong báo báo Triển vọng Kinh tế thế giới trong năm 2019 công bố ngày 15/10, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã hạ dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu trong năm 2019 và năm 2020 lần lượt xuống còn 3% và 3,4%. Theo báo cáo của IMF, kinh tế thế giới đang tăng trưởng với tốc độ yếu nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008-2009, trong khi các xung đột thương mại gia tăng làm suy yếu niềm tin  của giới đầu tư và kinh doanh. IMF cảnh báo kinh tế toàn cầu đang trải qua giai đoạn vừa giảm tốc vừa phục hồi không chắc chắn. Nhà kinh tế trưởng của IMF Gita Gopinath cho rằng triển vọng kinh tế toàn cầu vẫn bấp bênh.

5. Trung Quốc đã công bố số liệu GDP quý 3/2019 vào ngày thứ Sáu (18/10), trong đó cho thấy nền kinh tế tăng trưởng 6% so với cùng kỳ năm trước – mức yếu nhất trong ít nhất 27 năm rưỡi. Trong quý 2/2019, kinh tế Trung Quốc tăng trưởng 6,2% so với cùng kỳ năm trước, khi cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung phủ bóng đen u tối lên nước này. GDP Trung Quốc đã giảm mạnh kể từ quý 1/2018, thời điểm kinh tế nước này tăng 6,8% vì thắt chặt tín dụng và cuộc chiến thương mại với Mỹ.

6. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc ngày 16/10 bơm 200 tỷ nhân dân tệ (28 tỷ USD) thông qua các khoản vay trung hạn đối với khối ngân hàng. Ngoài ra, lãi suất được giữ nguyên. Động thái này gây bất ngờ cho thị trường vì cơ quan chức năng thường bơm thanh khoản khi các khoản vay được cung cấp trước đó đã đáo hạn. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cũng được dự báo hạ lãi suất 0,1% xuống 3,2% trước khi kết thúc năm nay.

7. Ngày 17/10, Chủ tịch Uỷ ban châu Âu Jean-Claude Juncker và Thủ tướng Anh Boris Johnson tuyên bố đã đạt được một thoả thuận dự thảo mới để Anh rời khởi Liên minh châu Âu (EU) - còn gọi là Brexit. Theo đó, việc còn lại của ông Boris Johnson là đệ trình dự thảo này lên Nghị viện Anh để được thông qua, trong bối cảnh thời hạn 31/10 đang tới gần. Về mặt kinh tế, theo phân tích của DExEU, thoả thuận Brexit mới với các điều khoản thương mại tự do hạn chế nếu được thông qua sẽ khiến GDP của Anh sụt 130 tỷ Bảng trong 15 năm tới.

8. Ngành quỹ đầu cơ của Hồng Kông vừa chứng kiến quý rút vốn mạnh nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu từ 10 năm về trước, càng làm dấy lên lo ngại về trung tâm tài chính đang chìm đắm trong biểu tình này. Tổng giá trị rút vốn ròng lên tới 1 tỷ USD trong 3 tháng kết thúc vào tháng 9/2019, mức rút mạnh nhất kể từ quý 2/2009, theo dữ liệu từ Eurekahedge Pte. Các chuyên viên phân tích từ Eurekahedge Pte cho biết các cuộc biểu tình chống Chính phủ ở Hồng Kông khiến thị trường “đỏ lửa”, nhưng tình trạng rút vốn ra khỏi các quỹ đầu cơ đã xảy ra ở khắp mọi nơi trên thế giới chứ không riêng gì Hồng Kông, sau thành tích bạc nhược từ một số quỹ đầu cơ trong năm 2018.

2

Diễn biến TTCK thế giới:


Thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, khi những thông tin xấu về hai công ty lớn là Johnson & Johnson và Boeing, cùng với dữ liệu u ám về kinh tế Trung Quốc, khiến nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn, cho dù các doanh nghiệp niêm yết tiếp tục công bố những báo cáo kết quả kinh doanh  khả quan. Lúc đóng cửa, chỉ số Dow Jones giảm 0,95%, còn 26.770,2 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 0,39%, còn 2.986,2 điểm. Chỉ số Nasdaq giảm 0,83%, còn 8.089,54 điểm. Tính cả tuần, Dow Jones giảm 0,2%; S&P 500 tăng 0,5% và Nasdaq tăng 0,4%.

Thị trường chứng khoán Châu Âu tăng giảm trái chiều khi thông tin vòng đàm phán giữa Liên minh châu Âu và Anh liên quan tới thỏa thuận Brexit cũng chưa có kết quả rõ ràng. Bên cạnh đó, dữ liệu kinh tế yếu kém của Mỹ và Trung Quốc khiến giới đầu tư trở nên thận trọng hơn. Đóng cửa phiên giao dịch cuối tuần, chỉ số DAX 30 của Đức giảm 0,17% xuống 12.634 điểm, chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 0,65% xuống 5.636 điểm và chỉ số FTSE 100 của Anh giảm 0,44% xuống 7.151 điểm. Tính chung cả tuần chỉ số DAX 30 của Đức tăng 0,97%, chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 0,52 và chỉ số FTSE 100 của Anh giảm 1,33%. Đồng bảng Anh đã leo lên mức cao nhất của 5 tháng trong bối cảnh các nhà đầu tư lạc quan về sự đột phá trong đàm phán Brexit. Đồng tiền này đã chạm mức 1 bảng đổi 1,28 USD, mức cao nhất kể từ tháng 5/2019 sau các thông tin cho thấy Anh và EU có khả năng đạt được một thỏa thuận “ly hôn” trong tuần này.

Chứng khoán Nhật Bản ngược dòng ấn tượng trong tuần qua, với mức tăng 3,18% so với tuần trước- đây là tuần tăng điểm thứ 2 liên tiếp. Trong khi đó, chỉ số Shanghai Composite của thị trường Thượng Hải giảm 1,19% xuống 2.938 điểm, khi tâm lý nghi ngờ về một thỏa thuận giải quyết tranh chấp thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc tăng lên và những tín hiệu tiêu cực mới về nền kinh tế “đè nặng” lên thị trường. Ngoài ra, Tổng cục Thống kê Trung Quốc cho biết tổng sản phẩm trong nước (GDP) quý 3 của nước này chỉ tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái, mức tăng thấp nhất trong 27 năm do ảnh hưởng của thương chiến Mỹ-Trung. Dữ liệu này làm dấy lên nỗi lo về sự giảm tốc tăng trưởng lan rộng mạnh mẽ trên phạm vi toàn cầu.


Diễn biến giá dầu thế giới: Giá dầu giảm gần 2% trong tuần qua trước báo cáo GDP của Trung Quốc!

" Môi giới chứng khoán luôn cập nhật thông tin tới khách hàng " 

 Giá dầu thế giới quay đầu giảm trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, xóa sạch đà tăng trước đó để góp phần vào đà suy giảm trong tuần qua, khi dữ liệu cho thấy tăng trưởng kinh tế chậm lại ở Trung Quốc đã làm tăng lo ngại về sự suy yếu nhu cầu dầu cùng với báo cáo gần đây cho biết dự trữ dầu thô tại Mỹ tăng 5 tuần liên tiếp. Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu, hợp đồng dầu thô ngọt nhẹ WTI giao tháng 11 trên sàn Nymex giảm 15 xu (tương đương 0,3%) xuống 53,78 USD/thùng, qua đó góp phần nâng tổng mức giảm trong tuần lên 1,7%. Hợp đồng dầu Brent giao tháng 12 trên sàn Luân Đôn giảm 49 xu (tương đương 0,8%) còn 59,42 USD/thùng. Tuần qua, hợp đồng này sụt 1,8%.

 Một yếu tố tác động chính tác động lên giá dầu trong phiên cuối tuần là số liệu thống kê mới nhất cho thấy tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc trong quý III/2019 đã chậm lại xuống chỉ còn 6% so với cùng kỳ năm 2018. Đây là mức yếu nhất trong hơn 27 năm qua do hoạt động chế tạo yếu đi và căng thẳng thương mại chưa được giải quyết giữa nước này với Mỹ. Tuy nhiên, sản lượng lọc dầu tháng 9 của các nhà máy tại Trung Quốc đã tăng 9,4% so với cùng kỳ năm ngoái, một tín hiệu cho thấy nhu cầu từ nhà nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới vẫn mạnh mẽ bất chấp những “cơn gió ngược” của nền kinh tế. Điều này đã phần nào hạn chế đà suy yếu của giá dầu trong phiên này.

 Tổng thư ký OPEC Mohammad Barkindo nói OPEC sẽ làm mọi thứ có thể để cùng với đồng minh giữ thị trường ổn định trong năm 2020. OPEC cùng đồng minh, tức OPEC+, đã nhất trí hạn chế sản lượng 1,2 triệu thùng/ngày cho tới tháng 3/2020.

Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho biết dự trữ dầu thô nội địa tăng mạnh hơn dự báo, tăng 9,3 triệu thùng trong tuần trước, mặc dù sự suy giảm trong hoạt động lọc dầu đã dẫn đến đà giảm mạnh của dự trữ xăng và các sản phẩm chưng cất, vốn lần lượt giảm 2,6 triệu thùng và 3,8 triệu thùng. Tồn kho dầu thô tăng do hoạt động tinh chế gần đây giảm, công suất xuống thấp nhất kể từ khi bão Harvey tàn phá Mỹ hồi tháng 9/2017, chỉ đạt 83,1%. Ngoài ra, dữ liệu từ Baker Hughes vào ngày thứ Sáu cho biết số giàn khoan dầu đang hoạt động tại Mỹ tăng tuần thứ 2 liên tiếp.

3

 

Thị trường chứng khoán Việt Nam tuần 21/10 - 25/10: Tiếp tục xu hướng tích lũy!

4

Thị trường có tuần giảm nhẹ với diễn biến trầm lắng chiếm ưu thế trong tuần, VN-Index kiểm nghiệm chưa thành công vùng kháng cự 995-1.000 điểm mặc dù các doanh nghiệp niêm yết đang ra báo cáo kết quả kinh doanh ngày càng nhiều hơn.


 Trong đó, diễn biến đáo hạn hợp đồng phái sinh VN30F1910 cũng là một yếu tố tác động khá mạnh đến chỉ số với các đợt tăng giảm bất ngờ trong phiên ảnh hưởng bởi các cổ phiến vốn hóa lớn như VIC, VHM, SAB...

 Điểm sáng lúc này là thanh khoản thị trường tăng nhẹ so với tuần trước và vẫn được duy trì ở mức bình quân trên 3.000 tỷ đồng. Dòng tiền vẫn tiếp tục tập trung ở nhóm VN30 và midcap, trong khi đó nhóm smallcap đang bị rút sang tuần thứ 2 liên tiếp.


 Diễn biến giao dịch NĐTNN khá tích cực trong tuần khi đà bán ròng đã có dấu hiệu giảm dần và chuyển sang mua ròng nhẹ trong tuần vừa qua. Trong khi đó các quỹ ETF tiếp tục bị rút ròng hơn 1,9 triệu USD.

Về kỹ thuật, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục xu hướng đi ngang khó chịu trước ngưỡng cản mạnh 995 – 1000 điểm, trong trường hợp không tích cực thị trường có thể kiểm nghiệm lại ngưỡng hỗ trợ ở khu vực 980 điểm.


 Chiến lược đầu tư: Tập trung vào nhóm cổ phiếu được dự báo có kết quả kinh doanh khả quan 9 tháng. Nhóm các cổ phiếu cơ sở ở thị trường chứng quyền và nhóm VN30.


 Cơ hội đầu tư: Các cổ phiếu có KQKD Q3 khả quan như Ngân hàng, Hàng tiêu dùng, Công nghệ, BĐS, thực phẩm, dệt may, thủy sản…

Thị trường trong nước có tuần giao dịch trầm lắng mặc dù các kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp niêm yết tiếp tục được công bố. Thanh khoản tăng nhẹ so với tuần trước đó và khối ngoại đã giảm áp lực bán ròng, chuyển sang mua ròng nhẹ. Thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục tích lũy trong tuần này ở kịch bản lạc quan, ngược lại thị trường có thể kiểm định lại vùng hỗ trợ ở 980 điểm.

5

Tâm điểm trong tuần qua tập trung ở các cổ phiếu như VNM, TCB, CTG, POW liên tục bứt phá mạnh. Trong đó, VNM là cổ phiếu góp nhiều nhất vào đà tăng của VN-Index với hơn 2 điển, bên cạnh đó sự bứt phá của TCB với mức tăng ấn tượng gần 4% và đóng góp đến gần 1 điểm vào đà tăng của VN-Index.


FLC có lẽ là mã cổ phiếu cũng được chú ý trong tuần rồi và đứng trong top 5 mã cổ phiếu tác động tích cực đến VN-Index. Kết thúc tuần 14-18/10, cổ phiếu FLC đạt mốc trần 5 phiên liên tiếp, ghi nhận mức tăng gần 40% trong 1 tuần.


Hầu hết các cổ phiếu nhóm ngân hàng đều giao dịch với sắc xanh. Các cổ phiếu nhóm này như TCB, CTG, VPB, MBB đồng loạt tăng điểm đã lan tỏa tín hiệu tích cực lên toàn ngành. Tuy nhiên, mã BID và VCB lại giảm điểm và nằm trong top 10 cổ phiếu gây ảnh hưởng tiêu cực nhất lên VN-Index.Ở chiều ngược lại, nhóm cổ phiếu thực phẩm - đồ uống giao lại dịch khá bi quan. Đà giảm điểm của các cổ phiếu lớn như VNM, MSN và SAB đã khiến ngành này lao dốc.


Tuần qua cũng đánh dấu một tuần giao dịch kém khả quan đối với các cổ phiếu Vingroup. Cả ba ông lớn là VHM, VIC và VRE đều đồng loạt giảm điểm và kéo giảm tổng cộng hơn 2 điểm của VN-Index.


Sắc đỏ bao trùm lên nhóm chỉ số VN30-Index, có tới 21 mã giảm điểm và chỉ có 9 mã tăng điểm. 3 cổ phiếu tăng điểm tác động tích cực có thể kể đến như VNM, TCB, VPB. Ngược lại thì NVL, VHM, MSN là những mã kéo giảm điểm nhất của VN30-Index

Thanh khoản khớp lệnh: Thanh khoản trong tuần vừa qua tăng nhẹ 5,2% lên 3.048 tỷ đồng, cao hơn mức bình quân kể từ đầu năm. Dòng tiền tăng ở nhóm midcap và Vn30 trong khi giảm sang tuần thứ 2 liên tiếp ở nhóm smallcap.
Về cơ cấu dòng tiền: Nhóm ngân hàng vẫn dẫn đầu với tỷ trọng 33%, đứng thứ 2 là nhóm VLXD tỷ trọng 10%, nhóm thực phẩm đứng ở vị trí thứ 3 với tỷ trọng 9%, nhóm Vingroup đứng ở vị trí thứ 4 với tỷ trọng 8%,…

đọc thêm : Thị trường nợ - Báo cáo trái phiếu để năm các thông tin vĩ mô 

6

Về giao dịch của khối ngoại:


 Sau 2 tuần bán ròng ồ ạt, nhà đầu tư nước ngoài đã trở lại trạng thái mua ròng nhẹ với giá trị gần 30 tỷ đồng. Trong đó, cổ phiếu PVI được mua ròng thỏa thuận mạnh, cùng cặp đôi lớn VNM và VCB là các mã được khối này gom mạnh nhất.


 Trên sàn HOSE, nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng mạnh nhất VNM về giá trị, đạt 91,53 tỷ đồng, tương đương khối lượng 689.370 cổ phiếu. Đứng ở vị trí thứ 2, VCB được mua ròng 83,57 tỷ đồng (976.640 cổ phiếu). Tuy nhiên, xét về khối lượng, chứng chỉ quỹ E1VFVN30 dẫn đầu danh mục được nhà đầu tư ngoại mua ròng, đạt gần 3,96 triệu cổ phiếu, tương ứng tổng giá trị 60,7 tỷ đồng. Trái lại, VIC là cổ phiếu bị bán ròng mạnh nhất trong tuần qua về giá trị đạt 176,91 tỷ đồng, tương đương khối lượng gần 1,5 triệu đơn vị. Tiếp đó, VRE bị bán ròng 86,65 tỷ đồng, khối lượng tương ứng 2,72 triệu cổ phiếu. Tuy nhiên, nếu xét về khối lượng, cổ phiếu POW vẫn bị khối ngoại bán ròng mạnh nhất, đạt hơn 3,21 triệu đơn vị, giá trị tương ứng 42,22 tỷ đồng.

7

Trên sàn HNX, khối ngoại mua ròng mạnh nhất PVI với khối lượng hơn 4,31 triệu cổ phiếu, tương ứng tổng giá trị 128,13 tỷ đồng. Đứng thứ 2 là PVS được mua ròng 173.545 cổ phiếu, giá trị 3,21 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, CEO bị nhà đầu tư ngoại bán ròng mạnh nhất với khối lượng 442.100 cổ phiếu, tương ứng tổng giá trị đạt 4,23 tỷ đồng. Tiếp theo đó, HUT bị bán ròng 312.900 đơn vị, giá trị tương ứng 0,79 tỷ đồng.

 Lũy kế từ đầu năm, khối ngoại mua ròng 9.031 tỷ đồng trên sàn HSX, chủ yếu thông qua giao dịch thỏa thuận với 8.966 tỷ đồng còn lại là khớp lệnh với giá trị 65 tỷ đồng (mức thấp nhất kể từ đầu năm). Trong đó dòng tiền chảy qua kênh ETF khoảng 240 triệu USD.


 Các nhóm cổ phiếu được khối ngoại mua ròng nổi bật có: Dầu khí (2.742 tỷ đồng), Ngân hàng (1.651tỷ đồng), Thực phẩm (711 tỷ đồng), Bất động sản (388 tỷ đồng),…trong khi bán ròng ở các nhóm như: Dịch vụ (-1.338 tỷ đồng), Vingroup (-1.060 tỷ chứng khoán (-493 tỷ đồng), Dược phẩm (-432 tỷ đồng)…

8

Về dòng vốn ETF: Tuần vừa qua, các quỹ ETF bán ròng hơn 1,95 triệu USD khiến tổng giá trị vào ròng kể từ đầu năm của các quỹ ETF giảm xuống còn 230,84 triệu USD. Áp lực bán tập trung ở quỹ ETF VanEck và ETF nội..

9

Dòng vốn đầu tư gián tiếp FII: Với tin tốt về thương mại Mỹ – Trung và giới đầu tư cùng kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất trong tháng này, dòng vốn đầu tư quốc tế có dấu hiệu quay lại các thị trường mới nổi. Thị trường Việt Nam tuy vẫn bị bán ròng nhưng mức độ đã giảm đáng kể.

10

Tóm lại, thị trường hầu như chỉ đi ngang trong tuần vừa qua và không thể kiểm nghiệm được vùng cản mạnh 995 – 1000 điểm. Trong khi đó chứng khoán toàn cầu cũng có nhiều xáo trộn, “cú huých lớn” về thỏa thuận Mỹ – Trung ở “hiệp 1” cuộc tái đám phán vừa qua đã không mang lại tâm lý lạc quan đủ lớn cho giới đầu tư toàn cầu. Bên cạnh đó, kinh tế Trung Quốc tục dốc do ảnh hưởng của thương chiến làm dấy lên nỗi lo về sự giảm tốc tăng trưởng lan rộng mạnh mẽ trên phạm vi toàn cầu. Tuần vừa qua, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã hạ dự báo tăng trưởng kinh tế thế giới 2019 còn 3%, mức thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính.

Tâm điểm của thị trường trong nước tuần này là mùa báo cáo kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp niêm yết tiếp tục được công bố. Tuy vậy cũng khó trông chờ vào con sóng này vì một số mã vốn được dòng tiền xoay vòng trong những tuần vừa qua đã không tạo được hiệu ứng khi báo cáo được công bố.


Tuy vậy, điểm sáng lúc này là thanh khoản thị trường vẫn được duy trì ở mức trên 3.000 tỷ đồng, ngoại trừ nhóm smallcap vẫn bị rút ròng trong tuần vừa qua và dòng tiền giảm sang tuần thứ 2 liên tiếp thì các nhóm midcap và Vn30 đã có sự phục hồi trở lại trong tuần vừa qua. Trong đó nhóm VN30 đã tăng sang tuần thứ 2 liên tiếp về điểm số và thanh khoản cũng tăng 7,3% trong tuần vừa qua, mức tăng cao nhất thị trường.
Bên cạnh đó, tín hiệu tích cực từ khối ngoại có thể giúp thị trường “cầm cự” khi các thông tin về doanh nghiệp không tạo được sự lan tỏa. Như vậy sau 2 tuần bán ròng ồ ạt thì khối ngoại đã trở lại mua ròng nhẹ 30 tỷ đồng trong tuần vừa qua, lực mua tập trung ở các nhóm cổ phiếu lớn như ngân hàng, thực phẩm, dầu khí, bất động sản, …. Giới đầu tư đang kỳ vọng khối ngoại sẽ sớm kết thúc hoạt động bán ròng và có thể chuyển sang mua ròng trong giai đoạn cuối năm.


Tại kỳ họp Quốc hội thứ 8, khóa XIV sẽ diễn ra trong vòng 28 ngày không kể ngày nghỉ, từ ngày 21/10 đến 27/11, một số dự án luật cũng sẽ được Quốc hội xem xét thông qua. Trong đó, Luật Chứng khoán (sửa đổi) sẽ được đưa ra thảo luận tại hội trường về một số nội dung còn ý kiến khác nhau vào sáng 22/10, sau khi Chủ nhiệm Ủy ban Kinh tế của Quốc hội Vũ Hồng Thanh trình bày Báo cáo giải trình, tiếp thu, chỉnh lý dự án. Ngày 27/11, Quốc hội sẽ biểu quyết thông qua dự án luật này. Đây sẽ là thông tin tích cực mở ra triển vọng sớm nâng hạng cho thị trường Việt Nam trong năm 2020


Ở bình diện thế giới, tăng trưởng kinh tế toàn cầu đang chậm lại do xung đột thương mại, sự bất ổn quanh thỏa thuận Brexit và những bấp bênh do chính sách thương mại gây ra. Trong tuần vừa qua, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã hạ dự báo tăng trưởng kinh tế thế giới 2019 còn 3%, mức thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính. Do vậy, xu hướng “lãi suất ngày càng thấp hơn” của các ngân hàng trung ương trên thế giới tiếp tục đang lan rộng, khoảng 2/3 các ngân hàng Trung ương trên toàn cầu đã hạ lãi suất tính đến thời điểm này, trong đó có Việt Nam ở ngày 16/9 vừa qua.

Đối với thị trường chứng khoán, khi những dữ liệu kinh tế xấu đi thì giới đầu tư lại kỳ vọng các ngân hàng Trung ương sẽ cắt giảm thêm lãi suất để ngăn đà giảm tốc của nền kinh tế. Thị trường chứng khoán yêu thích lãi suất thấp và mỗi khi khả năng hạ lãi suất gia tăng, thị trường lại phục hồi. Tuy vậy, nó chỉ có tác dụng trong ngắn hạn, còn về dài hạn dòng tiền vẫn đang tập trung ở các kênh trú ẩn an toàn như trái phiếu hay vàng.


Về kỹ thuật, thị trường vẫn đang trong xu hướng tăng từ đầu năm cho tới nay và đang ở giai đoạn hội tụ của mô hình hình tam giác hướng lên. Do vậy trong kịch bản tích cực, thị trường có thể brekout trendline giảm giá kể từ tháng 3 ở vùng cản mạnh 995 – 1000 điểm để hoàn thiện mô hình tam giác đảo chiều. Trong kịch bản thận trọng hơn, thị trường sẽ tiếp tục sideway ở đoạn cuối hồi tụ của tam giá hướng lên này ở vùng 987 – 1000 điểm. Nhìn chung, xu hướng tăng của thị trường vẫn sẽ tiếp diễn chừng nào trendline tăng ngắn hạn nối các đáy sau cao hơn đáy trước chưa bị xuyên thủng ở 980 điểm. .


Chiến lược đầu tư: trong bối cảnh dòng tiền năm nay không còn dồi dào như năm ngoái, thị trường sẽ tiếp tục xoay quanh những cổ phiếu riêng biệt chứ không có sự lan tỏa của cả ngành. Do vậy chiến lược đầu tư cũng phải linh hoạt, kết hợp buy and hold và phân bổ theo dòng tiền, tập trung vào những cổ phiếu có khả năng thu hút dòng tiền như nhóm cổ phiếu được dự báo có kết quả kinh doanh khả quan 9 tháng. Nhóm các cổ phiếu cơ sở ở thị trường chứng quyền, nhóm Vn30, hoặc nhóm có lộ trình thoái vốn nhà nước trong năm nay.


Cơ hội đầu tư: Các cổ phiếu đã bị lãng quên trong thời gian vừa qua như nhóm cổ phiếu Chứng Khoán, nhóm có lộ trình thoái vốn, bên cạnh các nhóm đã tăng như Ngân hàng, thực phẩm, hàng tiêu dùng, công nghê, dệt may, thủy sản…


Các kích bản thị trường trong tuần tới:

Kịch bản 1 (lạc quan 30%): Kiểm nghiệm thành công kháng cự 995- 1.000 điểm


 Vùng kháng cự mạnh và quan trọng nhất về mặt xu hướng trung hạn của chỉ số VN-Index là vùng 1.000 nhưng đã có 6 lần kiểm nghiệm chưa thành công từ tháng 04/2019 đến nay. Tại các đỉnh cũ này, thị trường cần một lực đẩy mạnh từ thanh khoản và yếu tố dẫn dắt từ nhóm bluechips để break dứt khoát ra khỏi các ngưỡng cản khó chịu này.


 Trong kịch bản lạc quan, Vnindex có thể hoàn thiện mô hình tam giác hướng lên sau một xu hướng giảm. Hiện tại thị trường đang trong giai đoạn cuối của vùng hội tụ, đây là vùng dao động hẹp nhất của mô hình tam giác. Khả năng thị trường breakout vùng cản mạnh 995 – 1.000 điểm cũng rất cao khi các thông tin hỗ trợ đang có sự cộng hưởng. Trong trường hợp không thuận lợi, thị trường có thể quay lại vùng tích lũy 980-985 điểm và vẫn nằm trên đường trendline tăng giá kể từ đầu năm.

 

11

Kịch bản 2 (Thận trọng 60%): Điều chỉnh và tích lũy hẹp trong khung 980 – 995 điểm!


 Trong kịch bản thận trọng, mặc dù xu hướng phục hồi vẫn tiếp tục diễn ra nhưng dòng tiền chưa đủ mạnh và thiếu sự đồng thuận của các nhóm cổ phiếu lớn. Chỉ số VN-Index khả năng sẽ tiếp tục sideway với biên hộ hẹp dần sau khi kiểm nghiệm vùng 1.000 điểm nhưng chưa thành công. Vùng dao động chính vẫn sẽ nằm trong khoảng 980 – 995 điểm.


 Với kịch bản này, chỉ số sẽ tiếp tục nghiêng về trạng thái tích lũy là chính với thanh khoản thu hẹp hoặc duy trì, thời gian kéo dài khoảng 1 đến 2 tuần.

12

Kịch bản 3 (kém lạc quan 10%): Xuyên thủng vùng 980 điểm, VN-Index điều chỉnh và kiểm nghiệm lại vùng hỗ trợ 965-975.


 Trong kịch bản kém lạc quan, VN-Index xuyên thủng vùng 980-985+/- và rơi vào nhịp chỉnh mạnh. Trong trường hợp đó, vùng hỗ trợ 955-965 điểm sẽ là vùng hỗ trợ cứng trong thời điểm hiện tại.

13

Diễn biến Thị trường chứng khoán phái sinh: Chỉ số dao động giật cục với biên độ rộng!

14

 

 

 Tuần cuối cùng của hợp đồng VN30F1910, do vậy thị trường biến động khó chịu với những đợt tăng giảm bất ngờ. Đặc biệt là phiên đáo hạn, sau thời điểm 14h, chỉ số đảo chiều liên tục khiến cho phe Long- Short toát mồ hôi. OI giảm từ 18.455 hợp đồng xuống 14.000 hợp đồng, chủ yếu là do HĐTL tháng 10 đáo hạn, ngoài ra cho thấy một bộ phận giới đầu tư chuyển sang chiến lược đánh ngắn khi mà thị trường dao động giật cục với biên độ rất rộng. Ngắn hạn, thị trường phân hóa trên nền thanh khoản yếu thì sẽ không có xu hướng rõ ràng. Thông tin hỗ trợ duy nhất trong tuần tới là kết quả kinh doanh. Nếu thị trường vẫn tiếp diễn tình trạng này thì cửa giảm sẽ tăng dần lên. Về mặt điểm số, các chỉ số đang tiệm cận vùng hỗ trợ quan trọng quanh 917-920 điểm với VN30 và 918-920 điểm với VN30F1M. Do vậy, giới đầu tư cần quan sát yếu tố dòng tiền trong những phiên đầu tuần để có chiến lược phù hợp.


 So với tuần trước, trong khi VN30 tăng 0,27% lên 919,13 điểm thì VN30F1M tăng 0,64% lên 921,40 điểm. Do đó, basis duy trì trạng thái dương 2,27 điểm. Thanh khoản thị trường phái sinh tuần này tiếp tục giảm 40,44% so với tuần liền trước đạt tổng 224.236 hợp đồng được khớp lệnh. KLGD trung bình phiên giảm từ 75.303 hợp đồng/phiên xuống 56.059 hợp đồng/phiên. Biên độ dao động tuần này khá tích cực (5-8 điểm), tuy nhiên mức độ biến động nhanh và mạnh khiến giới đầu tư thận trọng trong việc mở vị thế giao dịch.


 Khối lượng mở (OI) cuối tuần này giảm 23,71% so với cuối tuần trước đạt 14.080 hợp đồng toàn thị trường, trong đó OI hợp đồng VN30F1M là 13.321 hợp đồng (-21%), các hợp đồng còn lại có OI lần lượt là 583; 136; 40 hợp đồng.


 Về kỹ thuật, sự phân hóa ở nhóm cổ phiếu lớn khiến chỉ số giằng co trong phiên cuối tuần. Vùng 918-920 điểm sẽ là hỗ trợ mạnh của chỉ số và nếu rơi khỏi vùng này, khả năng cao chỉ số sẽ tiếp tục điều chỉnh về hỗ trợ là vùng 900-910 (đỉnh cũ tháng 05 và 08/2019). Các tín hiệu kỹ thuật ở mức trung tính nên xu hướng ngắn hạn vẫn là giằng co trong biên hẹp.

Chiến lược giao dịch tuần tới:


 Chiến lược giao dịch trong ngày: Các chỉ số đang tiệm cận vùng hỗ trợ quan trọng quanh 918-920 điểm với VN30 và 918-920 điểm với VN30F1M. Do vậy, giới đầu tư cần quan sát yếu tố dòng tiền trong những phiên đầu tuần để có chiến lược phù hợp.

 Chiến lược giao dịch ngắn hạn: Xu hướng tăng của chỉ số vẫn chưa kết thúc, do vậy giới đầu tư canh Long vùng hỗ trợ 918-920 điểm, Stoploss nếu chỉ số xuyên thủng 914 điểm.

15

( mbs ) 
 

 

 

hotline