Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

NHẬN ĐỊNH TTCK VIỆT NAM TUẦN 04/11 – 08/11/2019

Được đăng vào 4-11-2018

NHẬN ĐỊNH TTCK VIỆT NAM TUẦN 04/11 – 08/11/2019

Diễn biến thị trường quốc tế:

1

Thị trường chứng khoán toàn cầu ghi nhận một tuần giao dịch khởi sắc, nhờ tín hiệu tích cực trong đàm phán thương mại Mỹ-Trung và kết quả kinh doanh khả quan của các công ty niêm yết. Bên cạnh đó, thị
trường còn được hỗ trợ sau thông tin Fed hạ lãi suất lần thứ 3 trong năm nay. Tuy nhiên, giới đầu tư vẫn lo ngại trước một số báo cáo trong tuần này cho thấy ngành sản xuất của Mỹ suy giảm tháng thứ ba liên tiếp; hoạt động chế tạo tại Trung Quốc đã giảm tháng thứ sáu liên tiếp trong tháng 10/2019 và tăng trưởng trong lĩnh vực dịch vụ đạt tốc độ chậm nhất kể từ tháng 2/2016.:


1. Ngày 30/10, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) - quyết định cắt giảm lãi suất cơ bản 0,25% điểm phần trăm, từ biên độ 1,75-2% xuống còn 1,5-1,75%. Đây là lần thứ ba Fed hạ lãi suất trong năm nay nhằm hỗ trợ cho nền kinh tế Mỹ do tốc độ tăng trưởng chậm của nền kinh tế toàn cầu, lạm phát dưới mục tiêu và những bất ổn do cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung kéo dài. Khác với cuộc họp tháng 9, thông báo lần này không có cụm từ “sẽ hành động phù hợp” để giữ đà tăng trưởng kinh tế Mỹ - cụm từ được cho là tín hiệu lãi suất tiếp tục hạ. Trong một cuộc họp báo, Chủ tịch FED Jerome Powell bày tỏ tin tưởng rằng chính sách tiền tệ đang ở "trạng thái tốt", phù hợp với đánh giá của FED về tình trạng của nền kinh tế, và đường đi tiếp theo của chính sách sẽ tùy thuộc vào dữ liệu kinh tế.
 

2. Mùa báo cáo lợi nhuận quý III tiếp tục với 356 công ty thuộc S&P 500 đã báo cáo kết quả kinh doanh quý 3/2019 tính đến thời điểm này, trong đó có 76% báo lãi vượt dự kiến, theo dữ liệu của Refinitiv.
 

3. Mỹ-Trung cùng phát đi những tín hiệu mềm mỏng về thương mại. Tổng thống Mỹ Donald Trump ngày 28/10 nói ông hy vọng sẽ ký kết một phần quan trọng của thỏa thuận thương mại với Trung Quốc sớm
hơn so với kế hoạch đề ra, nhưng không nói cụ thể về thời điểm. Vào ngày thứ Sáu (01/11), Trung Quốc cũng cho biết họ đã đạt được sự đồng thuận căn bản với Mỹ trong các cuộc đàm phán tuần này. Văn phòng Đại diện Thương mại Mỹ cũng cho biết ông Robert Lighthizer và Bộ trưởng Tài chính Mỹ Steven Mnuchin đã đạt được “tiến bộ trong nhiều lĩnh vực và đang trong quá trình giải quyết các vấn đề còn tồn đọng”.

 

4. Bộ Lao động Mỹ cho biết nền kinh tế Mỹ đã tạo ra thêm 128.000 việc làm trong tháng 10, cao hơn dự báo tăng 75.000 việc làm từ các chuyên gia kinh tế tham gia cuộc thăm dò của Dow Jones. Tăng trưởng việc làm tháng 10 dễ dàng vượt qua kỳ vọng bất chấp sự sụt giảm 42.000 việc làm trong lĩnh vực ô tô do cuộc đình công của General Motors hiện đã được giải quyết. Dữ liệu tăng trưởng việc làm trong tháng 9 và tháng 8 cũng được điều chỉnh tăng đáng kể. Số việc làm trong tháng 9 sửa đổi tăng từ 136.000 việc làm lên 180.000 việc làm. Tăng trưởng việc làm trong tháng 8 điều chỉnh tăng từ 168.000 việc làm lên 219.000 việc làm.

5. Số liệu do Chính phủ Mỹ công bố ngày 30/10 cho thấy kinh tế Mỹ giảm tốc trong quý 3 nhưng mức tăng trưởng đạt được vẫn tốt hơn dự báo. Theo đó, Bộ Thương mại Mỹ cho biết tăng trưởng GDP trong quý
3 đạt 1,9%, vượt qua dự báo tăng 1,6%. Tăng trưởng tốt hơn dự báo được thúc đẩy chủ yếu bởi chi tiêu tiêu dùng liên tục cùng với chi tiêu của Chính phủ.

 

6. EU đồng ý gia hạn Brexit đến ngày 31/01/2020 trong lúc Hạ viện Anh sẽ bỏ phiếu để quyết định có tiến hành tổng tuyển cử vào tháng 12/2019 hay không. Trong thông tin đưa ra trên blog Twitter vào sáng ngày 28/10, Chủ tịch Hội đồng châu Âu Donald Tusk thông báo, 27 nước EU đã đồng ý gia hạn Brexit cho Vương quốc Anh đến ngày 31/01/2020. Quyết định này sẽ được chính thức hoá bằng văn bản trong ngày hôm nay (28/10). Đây là quyết định không bất ngờ bởi các tài liệu rò rỉ trên báo chí Anh và châu Âu cho thấy việc gia hạn Brexit thêm 3 tháng đã được tất cả các nước châu Âu đồng ý từ cuối tuần trước.
 

7. ECB hạ dự báo tăng trưởng GDP và lạm phát tại Eurozone. Theo kết quả cuộc khảo sát theo quý (SPF) được ECB tiến hành, các nhà dự báo dự đoán lạm phát HICP hàng năm tại Eurozone đạt trung bình 1,2% trong năm 2019 và năm 2020 và 1,4% trong năm 2021, giảm so với dự đoán đưa ra trước đó lần  lượt là 1,3%, 1,4% và 1,5%. Đây là lần thứ tư liên tiếp các nhà dự báo hạ mức dự đoán về lạm phát.
 

8. Số liệu chính thức công bố ngày 31/10 cho thấy hoạt động chế tạo tại Trung Quốc đã giảm tháng thứsáu liên tiếp trong tháng 10/2019, từ mức 49,8 trong tháng 9, xuống 49,3, trong khi tăng trưởng trong lĩnh
vực dịch vụ đạt tốc độ chậm nhất kể từ tháng 2/2016. Tuy nhiên, dữ liệu trong ngày thứ Sáu (01/11) cho thấy chỉ số PMI sản xuất Caixin Trung Quốc tăng từ 51,4 trong tháng 9 lên đỉnh 32 tháng là 51,7 trong tháng 10. Con số này trái ngược với chỉ số PMI sản xuất chính thức của Trung Quốc công bố vào ngày thứ Năm (31/10), vốn đã rớt xuống đáy 8 tháng là 49,3 trong tháng 10.

 

9. Số liệu thống kê sơ bộ của chính quyền Hong Kong (Trung Quốc) cho thấy, tăng trưởng kinh tế của trung tâm tài chính châu Á này trong quý III/2019 đã giảm 3,2% so với quý trước đó. Đây là quý giảm thứ hai liên tiếp, đồng nghĩa với việc kinh tế Hong Kong rơi vào tình trạng suy thoái kỹ thuật trong quý III/2019. Các số liệu trên cho thấy kinh tế Hong Kong đang trải qua tình cảnh tồi tệ nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008-2009.

2

Diễn biến TTCK thế giới:


Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, với chỉ số S&P 500 thiết lập mức đóng cửa kỷ lục lần thứ ba trong tuần, nhờ báo cáo việc làm khả quan của Mỹ và thông tin về tiến bộ trong đàm phán thương mại Mỹ-Trung. Không chỉ S&P 500 mà chỉ số Nasdaq cũng thiết lập một kỷ lục mới. Tuần này, S&P 500 đã tăng liền 4 phiên, đánh dấu chuỗi tăng dài nhất kể từ tháng 2, trong khi Nasdaq tăng trong tất cả 5 phiên của tuần nhờ loạt báo cáo kết quả kinh doanh tốt hơn dự kiến và một số dấu hiệu khả quan về đàm phán thương mại Mỹ-Trung. Chỉ số Dow Jones hiện chỉ còn cách 12 điểm so với mức đóng cửa cao kỷ lục. Chốt phiên cuối tuần, chỉ số Dow Jones tăng 1,11%, đạt 27.347,09 điểm. S&P 500 tăng 0,97%, đạt 3.066,92 điểm. Nasdaq tăng 1,13%, đạt 8.386,4 điểm. Tính cả tuần, Dow Jones tăng 1,44%; S&P 500 tăng 1,47%; và Nasdaq tăng 1,74%. Tuần này, thị trường còn được nâng đỡ bởi kết quả kinh doanh khả quan của các công ty niêm yết. Trong số các 356 công ty thuộc S&P 500 đã báo cáo kết quả quý 3 tính đến thời điểm này, có 76% báo lợi nhuận vượt dự kiến.
 

Tuần qua, chứng khoán châu Âu biến động đi ngang sau 2 tuần tăng mạnh liên tiếp. Giới đầu tư vẫn lo ngại về cuộc chiến tranh thương mại và sự thiếu chắc chắn của tiến trình Brexit. Đóng cửa phiên giao dịch cuối tuần, chỉ số DAX 30 của Đức tăng 0,73% lên 12.961 điểm, chỉ số CAC 40 của Pháp tăng 0,56% lên 5.762 điểm và chỉ số FTSE 100 của Anh tăng 0,75% lên 7.302 điểm. Tính chung cả tuần chỉ số DAX 30 của Đức tăng 0,52%, chỉ số CAC 40 của Pháp tăng 0,69% và chỉ số FTSE 100 của Anh giảm 0,3%. Trong tuần, EU đồng ý gia hạn Brexit đến ngày 31/01/2020 trong lúc Hạ viện Anh sẽ bỏ phiếu để quyết định có tiến hành tổng tuyển cử vào tháng 12/2019 hay không. ECB hạ dự báo tăng trưởng GDP và lạm phát tại Eurozone.

Theo kết quả cuộc khảo sát theo quý (SPF) được ECB tiến hành, các nhà dự báo dự đoán lạm phát HICP hàng năm tại Eurozone đạt trung bình 1,2% trong năm 2019 và năm 2020 và 1,4% trong năm 2021, giảm so với dự đoán đưa ra trước đó lần lượt là 1,3%, 1,4% và 1,5%. Đây là lần thứ tư liên tiếp các nhà dự báo hạ mức dự đoán về lạm phát. Thị trường chứng khoán châu Á phần lớn tăng điểm trong tuần qua. Tại thị trường Tokyo (Nhật Bản), chỉ số Nikkei 225 tăng 0,22% lên 22.851 điểm, đây là tuần tăng thứ 4 liên tiếp. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đang chịu áp lực phải “nối gót” các đối tác ở Mỹ và châu Âu trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ để thúc đẩy kinh tế. BoJ cho biết sẽ cắt giảm lãi suất nếu cần thiết. Tại thị trường Trung Quốc, chỉ số Hang Seng ở Hong Kong tăng thêm 1,63% lên 27.101 điểm. Chỉ số Shanghai Composite trên sàn Thượng Hải tăng 0,11% lên 2.958 điểm.

Diễn biến giá dầu thế giới: Giá dầu giảm gần 2% trong tuần qua trước báo cáo GDP của Trung Quốc!

Tuần qua, đà tăng mạnh của giá dầu thế giới trong phiên cuối tuần đã không “cứu” được thị trường “vàng đen” thoát khỏi một tuần đi xuống, sau những phiên giảm giá trước đó. Tính chung cả tuần, giá dầu Brent giảm khoảng 0,4%, còn giá dầu chuẩn Tây Texas (WTI) giảm khoảng 0,8%.
 

 Giá dầu đi xuống trước những dự đoán lượng dầu dự trữ của Mỹ gia tăng. Theo kết quả cuộc thăm dò ý kiến của các nhà phân tích do hãng tin Reuters thực hiện, tổng dự trữ dầu thô của Mỹ dự kiến tăng
khoảng 700.000 thùng trong tuần qua. Theo số liệu được Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) công bố ngày 30/10, trong tuần kết thúc ngày 25/10, dự trữ dầu thô thương mại của nước này tăng 5,7 triệu thùng so với tuần trước đó. Dữ liệu từ Baker Hughes cho biết số giàn khoan dầu đang hoạt động tại Mỹ giảm 5 giàn trong tuần này còn 691 giàn, mất 183 giàn so với cùng kỳ năm ngoái, mặc dù sản lượng dầu tại Mỹ vẫn tăng thêm gần 1 triệu thùng/ngày trong năm qua.

 

 Nỗi lo về nguồn cung được dự báo sẽ tiếp tục kìm hãm đà tăng của giá dầu, với thông tin từ Reuters rằng sản lượng của các thành viên Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) đã phục hồi từ mức
đáy 8 năm trong tháng 10. Sự gia tăng này chủ yếu từ sự phục hồi nhanh chóng sản lượng của Ả-rập Xê-út sau các cuộc tấn công hồi tháng 9 vào các nhà máy lọc dầu.

 Bên cạnh đó, giá dầu bị ảnh hưởng trước các số liệu cho thấy hoạt động chế tạo tại Trung Quốc suy yếu. Trong tháng 10/2019, hoạt động chế tạo của Trung Quốc đã giảm tháng thứ sáu liên tiếp, với mức
giảm mạnh hơn dự kiến. Điều này cho thấy các nhà chế tạo tiếp tục đối mặt với sức ép, giữa lúc nền kinh tế lớn thứ hai thế giới tăng trưởng chậm lại và ghi nhận mức tăng yếu nhất trong gần 30 năm qua.

3

Thị trường chứng khoán Việt Nam 04/11 - 08/11: Sóng mới bắt đầu?

4

Thị trường trong nước và thế giới tiếp tục bứt phá mạnh trong tuần vừa qua trong bối cảnh các NHTW nỗ lực hỗ trợ đà phục hồi kinh tế với mặt bằng “lãi suất ngày một thấp hơn” và chính sách tiền tệ vẫn
thiên về xu hướng nới lỏng. Bên cạnh đó, tin tức về đàm phán thương mại Mỹ-Trung đã "đạt được sự đồng thuận về nguyên tắc”.

Trong tuần, FED đã hạ lãi suất tham chiếu 0,25 điểm phần trăm, về khoảng 1,5-1,75%, nhưng loại bỏ khỏi tuyên bố sau cuộc họp cụm từ "sẽ hành động phù hợp" để duy trì tăng trưởng kinh tế - một tín hiệu
cho thấy FED có thể sẽ dừng chu kỳ giảm lãi suất này lại. Diễn biến này đã khiến chỉ số S&P 500 và Nasdaq cùng thiết lập một kỷ lục mới.

 

 Chỉ số VN-Index đã vượt thành công ngưỡng cản 1.000 điểm trong phiên cuối tuần mở ra cơ hội cho thị trường bước vào một con sóng mới. Đây cũng là tuần có mức tăng mạnh nhất trong 17 tuần vừa qua
nhờ đà tăng của nhóm VN30 mà đặc biệt là Vigroup và nhóm Ngân hàng.

 

 Thanh khoản trong tuần vừa qua tăng 10,4% lên 3.268 tỷ đồng, tổng giá trị giao dịch bình quân cũng tăng 12% đạt 4.065 tỷ đồng, cao nhất trong 4 tuần vừa qua. Dòng tiền chủ yếu tập trung ở nhóm VN30,
tuần qua nhóm này tăng tới 14% trong khi toàn thị trường tăng 10,4%.

 

 Sau 3 tháng liên tiếp bán ròng trên sàn HSX với tổng cộng 3.745 tỷ đồng, khối ngoại đã quay lại mua ròng trong tuần vừa qua, chủ yếu qua giao dịch thoả thuận. Trên cả 3 sàn, khối ngoại đã mua ròng hơn 15,34 triệu đơn vị với tổng giá trị mua ròng tương ứng 190,8 tỷ đồng
 

 Thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục hướng đến thử thách vùng kháng cự gần trong khoảng dao động 1.015 - 1.024 điểm trong tuần này. Trong kịch bản tích cực, có thể kỳ vọng VN-Index chạm đến vùng
kháng cự 1.048-1.050 điểm trong thời gian tới.

 

 Chiến lược đầu tư: Tập trung vào nhóm cổ phiếu dẫn sóng như Ngân hàng, Vingroup, VN30 có kết quả kinh doanh khả quan 9 tháng. Nhóm các cổ phiếu cơ sở ở thị trường chứng quyền.

Thị trường trong nước tiếp tục khởi sắc cùng xu hướng với chứng khoán toàn cầu với mức tăng 1,91%, đây cũng là tuần tăng mạnh nhất 17 tuần. Động lực chính giúp thị trường tăng sang tuần thứ 2 liên tiếp đến từ nhóm VN30, trong khi đó nhóm midcap đã đã giảm sang tuần thứ 2 và smallcap giảm sang tuần thứ 4 liên tiếp. Mức tăng của thị trường chủ yếu tập trung trong phiên cuối tuần với sự hỗ trợ bùng nổ của thanh khoản và khối ngoại quay trở lại mua ròng.

5

Tâm điểm trong tuần qua tập trung ở các cổ phiếu nhóm Vingroup như VHM, VIC và VRE liên tục bứt phá mạnh.

Trong đó, nổi bật là VHM với mức tăng ấn tượng gần 11% và đóng góp đến hơn 9 điểm vào đà tăng của VN- Index. Điều này có được là nhờ thông tin HĐQT của VHM đã thông qua Nghị quyết về phương án mua tối đa

60 triệu cổ phiếu làm cổ phiếu quỹ. Bên cạnh đó, tâm lý tích cực lan tỏa khiến hầu hết các cổ phiếu nhóm ngân hàng đều giao dịch với sắc xanh. Các cổ phiếu nhóm này như VCB, BID, SAB đồng loạt tăng điểm đã lan tỏa tín hiệu tích cực lên toàn ngành.

Tuy nhiên, vẫn có một số mã giảm điểm như VPB, MBB, TCB và cùng nằm trong top 10 cổ phiếu ảnh hưởng tiêu cực nhất tuần lên thị trường. Nhóm bất động sản cũng giao dịch khá tích cực. Các cổ phiếu nổi bật nhóm này như VIC, VHM, NLG, FLC đều tăng điểm ấn tượng. Nổi bật là VHM với mức tăng trần ấn tượng trong phiên cuối tuần.
 

Sự phân hóa xảy ra trong nhóm dầu khí. Bên cạnh sắc xanh của một số bluechip như GAS, PVC thì một vài mã khác lại giảm điểm tiêu cực như PVS, PVB...
Thanh khoản trong tuần vừa qua tăng 10,4% lên 3.268 tỷ đồng, tổng giá trị giao dịch bình quân cũng tăng 12% đạt 4.065 tỷ đồng, cao nhất trong 4 tuần vừa qua. Dòng tiền chủ yếu tập trung ở nhóm VN30, tuần qua nhóm này tăng tới 14% trong khi toàn thị trường tăng 10,4%. Ở chiều ngược lại, nhóm midcap và smallcap tiếp tục trong xu hướng giảm và dòng tiền cũng đang có xu dịch chuyển khỏi 2 nhóm này. Nhóm midcap đã giảm 2 tuần liên tiếp, trong khi thanh khoản tăng nhẹ trong tuần vừa qua cho thấy xu hướng giảm vẫn còn tiếp diễn. Đối với nhóm midcap, mức giảm đã lan sang tuần thứ 4 liên tiếp và dòng tiền cũng ngày càng yếu đi.

Về cơ cấu dòng tiền: Nhóm ngân hàng vẫn dẫn đầu tuy vậy dòng tiền đang có xu hướng giảm sang tuần thứ 2 liên tiếp từ mức 33% xuống 27% và chỉ còn 23%t trong tuần vừa, đứng thứ 2 là nhóm Vingroup với tỷ trọng 15%, tăng mạnh từ mức 9% ở tuần trước đó. Các nhóm khác như: thực phẩm, VLXD lần lượt đứng thứ 3 và thứ 4 với tỷ trọng 11% và 10%. 3 nhóm gồm: Dầu khí, dịch vụ và bất động sản cùng chiếm tỷ trọng 5%...

6

Về giao dịch của khối ngoại:

 Sau 3 tháng liên tiếp bán ròng trên sàn hsx với tổng cộng 3.745 tỷ đồng, khối ngoại đã quay lại mua ròng trong tuần vừa qua, chủ yếu qua giao dịch thoả thuận. Trên cả 3 sàn, khối ngoại đã
mua ròng hơn 15,34 triệu đơn vị với tổng giá trị mua ròng tương ứng 190,8 tỷ đồng.

 

Trên sàn HOSE, nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng mạnh nhất VRE với khối lượng gần 5,53 triệu cổ phiếu, tương ứng tổng giá trị hơn 206 tỷ đồng. Đứng ở vị trí thứ 2 là HPG được mua ròng hơn 1,19 triệu
cổ phiếu với tổng giá trị tương ứng 46,45 tỷ đồng. Trái lại, cặp đôi lớn VNM và MSN dẫn đầu danh mục cổ phiếu bị bán ròng mạnh về giá trị. Cụ thể, VNM bị bán ròng 129,49 tỷ đồng, tương đương khối lượng 971.280 cổ phiếu; còn MSN bị bán ròng 128,98 tỷ đồng, tương đương khối lượng 1,73 triệu cổ phiếu. Tuy nhiên, xét về khối lượng, POW là cổ phiếu bị nhà đầu tư ngoại bán ròng mạnh nhất, đạt hơn 2 triệu đơn vị, tương ứng tổng giá trị 26,5 tỷ đồng.

Trên sàn HNX, với phiên giao dịch thỏa thuận khủng ngày cuối tuần, cổ phiếu NVB đã trở thành mã được khối ngoại mua ròng mạnh nhất tuần qua, với khối lượng mua ròng hơn 14,89 triệu đơn vị, tương
ứng tổng giá trị 135,41 tỷ đồng. Đứng thứ 2 là PVS cách khá xa khi được mua ròng 493.820 cổ phiếu, giá trị 9,22 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, CEO bị nhà đầu tư ngoại bán ròng mạnh nhất với khối lượng 303.400 cổ phiếu, tương ứng tổng giá trị đạt 2,82 tỷ đồng

7

Lũy kế từ đầu năm, khối ngoại mua ròng 8.942 tỷ đồng trên sàn HSX, chủ yếu thông qua giao dịch thỏa thuận với 9.094 tỷ đồng còn lại là khớp lệnh với giá trị lũy kế bán ròng -64 tỷ đồng (mức thấp nhất kể từ
đầu năm). Trong đó dòng tiền chảy qua kênh ETF khoảng 232 triệu USD.

 

 Các nhóm cổ phiếu được khối ngoại mua ròng nổi bật có: Dầu khí (2.756 tỷ đồng), Ngân hàng (1.751 tỷđồng), Thực phẩm (438 tỷ đồng), Bất động sản (420 tỷ đồng),...trong khi bán ròng ở các nhóm như: Dịch vụ (-1.345 tỷ đồng), Vingroup (-1.067 tỷ chứng khoán (-526 tỷ đồng), Dược phẩm (-431 tỷ đồng)...

8

Về dòng vốn ETF: Tuần vừa qua, các quỹ ETF bán ròng gần 0.51 triệu USD đã kéo tổng giá trị vào ròng kể từ đầu năm của các quỹ ETF giảm còn 232,31 triệu USD. Đáng chú ý là quỹ ETF nội đã quay lại mua ròng sang tuần thứ 2 liên tiếp trong khi áp lực bán ròng trong tuần vừa qua chủ yếu đến từ quỹ VanEck với 1,13 triệu USD trong tuần vừa qua. Ngoài ra, dòng vốn quốc tế cũng ghi nhận tuần vào ròng khả  quan ở nhiều thị trường, trong khi thị trường trong nước cũng đã chấm dứt chuỗi bán ròng và chuyển sang mua ròng nhẹ.

9

Dòng vốn đầu tư gián tiếp FII: Với tin tốt về thương mại Mỹ – Trung và giới đầu tư cùng kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất trong tháng này, dòng vốn đầu tư quốc tế có dấu hiệu quay lại các thị trường mới nổi. Thị trường Việt Nam đã bắt đầu xuất hiện tín hiệu mua ròng khá mạnh trở lại.

10

Tóm lại, thị trường trong nước và thế giới tiếp tục bứt phá mạnh trong tuần vừa qua trong bối cảnh các NHTW nỗ lực hỗ trợ đà phục hồi kinh tế với mặt bằng “lãi suất ngày một thấp hơn” và chính sách tiền tệ vẫn thiên về xu hướng nới lỏng. Bên cạnh đó, tin tức về đàm phán thương mại Mỹ-Trung đã "đạt được sự đồng thuận về nguyên tắc”. Nhất là khi trước đó, Bộ trưởng Bộ Thương mại Mỹ Wibur Ross nói thỏa thuận thương mại "giai đoạn 1" với Trung Quốc có vẻ sắp hoàn tất. USD Index tiếp tục xu hướng giảm và dòng tiền quay trở lại khu vực Emerging market có vẻ tích cực hơn trong tuần vừa qua khiến chỉ số MSCI EM phục hồi khá tốt.

Trong tuần, FED đã hạ lãi suất tham chiếu 0,25 điểm phần trăm, về khoảng 1,5-1,75%, nhưng loại bỏ khỏi tuyên bố sau cuộc họp cụm từ "sẽ hành động phù hợp" để duy trì tăng trưởng kinh tế - một tín hiệu cho thấy FED có thể sẽ dừng chu kỳ giảm lãi suất này lại. Diễn biến này đã khiến chỉ số S&P 500 và Nasdaq cùng thiết lập một kỷ lục mới. Trong đó, S&P 500 đã tăng liền 4 phiên, đánh dấu chuỗi tăng dài nhất kể từ tháng 2, trong khi Nasdaq tăng trong tất cả 5 phiên của tuần nhờ loạt báo cáo kết quả kinh doanh tốt hơn dự kiến và một số dấu hiệu khả quan về đàm phán thương mại Mỹ-Trung. Về phần mình, chỉ số Dow Jones hiện chỉ còn cách 12 điểm so với mức đóng cửa cao kỷ lục.

Trở lại với thị trường trong nước, chỉ số VN-Index đã vượt thành công ngưỡng cản 1.000 điểm trong phiên cuối tuần mở ra cơ hội cho thị trường bước vào một con sóng mới. Đây cũng là tuần có mức tăng mạnh nhất trong 17 tuần vừa qua, mặc dù phiên bùng nổ vừa qua chủ yếu đến từ sự hỗ trợ từ các trụ lớn nhưng cũng là tín hiệu tích cực khi đã tạo được hiệu ứng lôi kéo dòng tiền vào thị trường. Trong 5 tuần vừa qua, giá trị khớp lệnh bình quân đã đạt gần 3.100 tỷ đồng, bên cạnh đó ở nhóm VN30 thanh khoản trong cùng thời gian trên cũng đạt gần 2.000 tỷ đồng.

Đây chính là nhân tố giúp thị trường tăng 2 tuần liên tiếp và nhóm VN30 cũng đã có chuỗi 4 tuần tăng liên tiếp, đây cũng là chuỗi tăng dài nhất của nhóm VN30 kể từ đầu năm. Bên cạnh yếu tố thanh khoản, tín hiệu tích cực từ khối ngoại cũng đóng góp không nhỏ giúp thị trường vượt cản thành công. Sau 3 tháng bán ròng liên tiếp, khối ngoại đã quay trở lại mua ròng trên toàn thị trường trong tuần vừa qua, chấm dứt chuỗi 6 tuần bán ròng liên tiếp trên sàn HSX. Mặc dù mua ròng trong tuần vừa qua nhưng khối ngoại chủ yếu giao dịch qua phương thức thỏa thuận, trong khi vẫn bán ròng 88 tỷ đồng thông qua khớp lệnh.

Điểm nhấn trong tuần vừa qua là nhóm Vingroup, khối ngoại sau 2 tuần bán mạnh lần lượt 122 tỷ đồng và 173 tỷ đồng, họ đã quay lại mua ròng lớn nhất thị trường trong tuần vừa qua với 167 tỷ đồng. Khoảng thời gian từ nay đến cuối năm có thể là vùng trũng thông tin đối với thị trường trong nước, thị trường có thể xuất hiện các nhịp pullback để kiểm tra các ngưỡng hỗ trợ đồng thời để “thay máu”, tuy vậy “khu vực nền” quan trọng 1.000 điểm sẽ được giữ vững, thị trường sẽ sớm tìm đến các mức cao mới với mục tiêu ngắn hạn xoay quanh khu vực 1.050 điểm. Về kỹ thuật, phiên tăng mạnh cuối tuần đã đưa chỉ số VN-Index vượt qua kênh giảm giá kéo dài. Thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục hướng đến thử thách vùng kháng cự gần 1.024 điểm trong tuần này. Trong kịch bản tích cực, có thể kỳ vọng VN-Index chạm đến vùng kháng cự 1.048-1.050 điểm trong thời gian tới.

Chiến lược đầu tư: trong bối cảnh dòng tiền năm nay không còn dồi dào như năm ngoái, thị trường sẽ tiếp tục xoay quanh những cổ phiếu riêng biệt chứ không có sự lan tỏa của cả ngành. Do vậy chiến lược đầu tư cũng phải linh hoạt, kết hợp buy and hold và phân bổ theo dòng tiền, tập trung vào những cổ phiếu dẫn đầu có khả năng thu hút dòng tiền như nhóm cổ phiếu được dự báo có kết quả kinh doanh khả quan 9 tháng. Nhóm các cổ phiếu cơ sở ở thị trường chứng quyền, nhóm VN30, hoặc nhóm có lộ trình thoái vốn nhà nước trong năm nay.

Cơ hội đầu tư: Các cổ phiếu đã bị lãng quên trong thời gian vừa qua như nhóm cổ phiếu Chứng Khoán, nhóm có lộ trình thoái vốn, bên cạnh các nhóm đã tăng như Ngân hàng, thực phẩm, hàng tiêu dùng, công nghê, dệt may, thủy sản…

Các kích bản thị trường trong tuần tới:

Kịch bản 1 (lạc quan 60%): Re-test ngưỡng 1.015 và hướng tới vùng kháng cự 1.024 – 1.050 điểm!

 Việc vượt qua vùng 1.000 – 1.005 điểm giúp chỉ số VN-Index breakout thành công các mô hình tăng tiếp diễn như: tam giá hướng lên hay cờ đuôi nheo. Trong kịch bản lạc quan, thị trường có khả năng kiểm nghiệm và tích lũy ngắn tại vùng 1.015 trước khi hướng đến vùng kháng cự kỹ thuật cao hơn từ 1.024 đến 1.050 điểm trong quá trình hoàn thiện các mô hình như trên.

11

Kịch bản 2 (Thận trọng 30%): Điều chỉnh và tích lũy hẹp trong vùng 1.005 – 1.015 trước khi vượt lên vùng cao mới!

 Trong kịch bản thận trọng, những phiên rung lắc để “thay máu” hoặc nhịp Pullback có khả năng xảy ra để thị trường kiểm tra các ngưỡng hỗ trợ ở khu vực nền cận dưới 1.000 +/- 5 đến cận trên 1.015 điểm.

12

Kịch bản 3 (kém lạc quan 10%): Bất ngờ xuất hiên nhịp chỉnh mạnh trước kháng cự 1.015 điểm, VNIndex điều chỉnh và kiểm nghiệm lại vùng hỗ trợ 978-980 điểm.

 Trong kịch bản kém lạc quan, VN-Index bất ngờ xuất hiện nhịp điều chỉnh giảm xuyên thủng vùng hỗ trợ 995-1000 điểm và kiểm nghiệm lại hỗ trợ 978-980 điểm.  Kịch bản này xảy ra khi yếu tố nước ngoài có thể bất ngờ bán mạnh trở lại khiến chỉ số bị thay đổi xu hướng.

13

Diễn biến Thị trường chứng khoán phái sinh: Thoát kênh dao động- Thanh khoản tăng trở lại!

14

Đà tăng mạnh mẽ trong phiên cuối tuần đã giúp thị trường HĐTL phá vỡ xu hướng giằng co trong biên độ hẹp và bật tăng khi chạm hỗ trợ mạnh quanh 925 điểm. Về khía cạnh kỹ thuật, với phiên tăng mạnh hôm nay giúp chỉ số vượt qua vùng cản mạnh 930-933 điểm và đang chinh phục ngưỡng cản tiếp theo 936-940 điểm. Do đó, chiến lược phái sinh tiếp tục canh Long trong các nhịp điều chỉnh và vùng hỗ trợ tốt đối với chỉ số tại 928-930 điểm. Giá lý thuyết (FV) MBS tính toán tham khảo cho phiên giao dịch tới cho hợp đồng VN30F1911 là 936,54 điểm (cao hơn 3,04 so với giá thị trường). Tương tự, giá lý thuyết tham khảo cho hợp đồng VN30F1912 là 940,73 điểm (+6,43 điểm), VN30F2003 là 954,50 điểm (+20,50 điểm) và VN30F2006 là 968,46 điểm (+31,56 điểm).

 So với tuần trước, trong khi VN30 tăng 0,70% lên 933,55 điểm thì VN30F1M tăng 0,82% lên 933,50 điểm. Do đó, basis của hợp đồng VN30F1911 tăng từ -1,15 điểm lên -0,05 điểm. Thanh khoản thị trường phái sinh tuần này tăng 17,58% so với tuần liền trước đạt tổng 272.892 hợp đồng được khớp lệnh. KLGD trung bình phiên tăng từ 46.416 hợp đồng/phiên xuống 54.578 hợp đồng/phiên. Biên độ dao động tuần này khá tích cực (4-8 điểm), đều này tạo điều kiện thuận lợi để giới đầu tư tham gia mở vị thế.

 Khối lượng mở (OI) cuối tuần này tăng 24,08% so với cuối tuần trước đạt 20.210 hợp đồng toàn thị trường, trong đó OI hợp đồng VN30F1M là 19.352 hợp đồng (+25%), các hợp đồng còn lại có OI lần lượt là 669; 90; 99 hợp đồng. OI tăng tuần thứ 2 liên tiếp và chỉ số tiếp tục bứt phá, điều này cho thấy giới đầu tư đang kỳ vọng kịch bản tăng điểm của thị trường.

 Về kỹ thuật, sự đồng thuận ở nhóm cổ phiếu trụ cột, đặt biệt là họ nhà Vin đã giúp chỉ số bứt phá mạnh trong phiên cuối tuần. Dòng tiền chạy vào VN30 tiếp tục tăng, vốn nội hôm nay lên 2.700 tỷ rất cao. Hôm qua dấu hiệu gia tăng dòng tiền vào nhóm này đã có và hôm nay được xác nhận. Vùng đỉnh cũ tháng 2/2019 và ngưỡng Fibonacci 78.6% sẽ là ngưỡng cản mà chỉ số sẽ chinh phục. Ở chiều ngược lại, hỗ trợ ngắn hạn của chỉ số quanh vùng 926-928 điểm (đường MA20 ngày).

16

Chiến lược giao dịch tuần tới:

 Chiến lược giao dịch trong ngày: Xu hướng tăng tiếp tục củng số trên các khung chart 15m,1h và daily. Do đó, phái sinh canh Long ở nhịp điều chỉnh và chốt lời tại các vùng kháng cự mạnh của chỉ số. Hỗ trợ tốt đối với chỉ số trong ngắn hạn tại 928-930 điểm, các ngưỡng kháng cự tại 936-939 điểm.

 Chiến lược giao dịch ngắn hạn: Vị thế Long tiếp tục nắm giữ, chốt lời vùng kỳ vọng 936-940 điểm, Stoploss nếu thủng 930 điểm.

Môi giới chứng khoán - Phương pháp đầu tư theo chu kì kinh tế

mbs 

 

hotline