Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

Nhận định thị trường 01-08-2019

Được đăng vào 01-08-2019

Diễn biến thị trường:

 Thị trường trong nước phiên này ngược dòng so với thế giới, nhịp rung lắc chỉ diễn ra giữa phiên sáng sau đó thị trường quay đầu tăng mạnh mẽ, tiến gần ngưỡng tâm lý 1.000 điểm. Lực đẩy phiên này đến từ nhóm Vingroup, một vài mã ngân hàng và thực phẩm. Thanh khoản tuy chỉ tăng nhẹ so với phiên hôm qua nhưng đà tăng cũng đã tạo được sự lan tỏa bất chấp khối ngoại quay ra bán ròng. Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index tăng 5,73 điểm lên 997,39 điểm, trong khi chỉ số VN30 cũng vọt 4,20 điểm đạt 887,39 điểm. Độ rộng thị trường ở mức trung tính, toàn thị trường ghi nhận 149 mã tăng/155 mã giảm, ở rổ VN30 cũng có 17 mã tăng/13 mã giảm..

 Thanh khoản thị trường phiên này tăng nhẹ so với phiên hôm qua, giá trị khớp lệnh đạt 2.893 tỷ đồng. Về giao dịch khối ngoại, họ đã bán ròng 103 tỷ đồng trên toàn thị trường.

 Sau phiên giảm mạnh gần 12 điểm thị trường đã lấy lại gần hết mức giảm trươc đó nhờ 2 phiên tăng liên tiếp, qua đó tạo đà để vượt ngưỡng tâm lý 1.000 điểm phía trước. Điều còn thiếu lúc này là thanh khoản vẫn chưa đạt điểm nổ cần thiết để tạo sự lan tỏa rộng khắp, thay vào đó thị trường tập trung vào các nhóm trụ và các mã mang tính dẫn dắt để tạo lực đẩy cho thị trường. Lúc này, các thông tin cả trong và ngoài nước đều hỗ trợ thị trường. Fed hạ lãi suất đúng như kỳ vọng. Trong nước, nhiều ngân hàng đã đồng loạt hạ lãi suất cho vay cho nhiều đối tượng doanh nghiệp. Do vậy, thị trường hoàn toàn có cơ hội để chinh phục ngưỡng cản tâm lý 1.000 điểm trong tuần này.

Cập nhật thông tin doanh nghiệp:

 Ngành ngân hàng: Đã có 25 ngân hàng TMCP công bố báo cáo tài chính quý 2/2019, trong kỳ tài chính này, không còn ngân hàng nào phải báo lỗ như cùng kỳ năm ngoái. Với 26.587 tỷ đồng LNTT của cả 25 ngân hàng, mức tăng trưởng lợi nhuận của ngành đã đạt hơn 27% khi so sánh với cùng kỳ 2018.

Tin tức thế giới:

 Việc Fed lãi suất có thể không phải là điều bất ngờ gì, tuy nhiên những phát biểu của chủ tịch Jerome Powell tại buổi họp báo đêm qua rõ ràng là một cú sốc đối với nhà đầu tư. Khối lượng giao dịch bùng nổ trong thời gian diễn ra cuộc họp báo của ông. Đã có khoảng 549.000 hợp đồng tương lai trên chỉ số S&P500 được trao tay trong khoảng từ 2 đến 3 giờ chiều (giờ Mỹ) ngày hôm qua.

Nhận định thị trường HĐTL:

 Bất chấp đà tăng trên thị trường cơ sở, đà hồi phục trên thị trường HĐTL không thể kéo dài sang phiên thứ hai, với ¾ hợp đồng ghi nhận mức giảm từ 1,2 đến 2,8 điểm. Trong đó, hợp đồng VN30F1908 giảm 0,28% xuống 882,5 điểm, hiện thấp hơn 4,89 điểm so với VN30. Trong khi đó, tổng thanh khoản trên thị trường phái sinh hôm nay bật tăng 35,7% so với phiên liền trước, đạt 126.223 hợp đồng được khớp lệnh trong phiên.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG: Cơ hội vượt ngưỡng tâm lý

Chứng khoán khu vực Châu Á rơi xuống mức thấp nhất 6 tuần khi đồng đô la lên mức cao nhất trong 2 năm sau động thái hạ lãi suất của Fed.

Trên thị trường Trung Quốc đại lục, chỉ số Shanghai Composite giảm 0,81% và Shenzhen Component sụt 0,63%. Trên thị trường Hồng Kông, chỉ số Hang Seng cũng mất 0,77% sau phiên giảm mạnh hôm qua.

Trên thị trường Nhật Bản, chỉ số Nikkei 225 tăng nhẹ 0,09%. Ở Australia, chỉ số ASX 200 lùi 0,35% và ở Hàn Quốc, chỉ số Kospi giảm 0,36%

Trước đó, thị trường chứng khoán Mỹ cũng có phiên giảm điểm sau khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất như dự báo nhưng phát tín hiệu sẽ không có thêm động thái cắt giảm nào trong năm nay. Tổng thống Donald Trump tuyên bố "thất vọng" vì kết quả này.

Liên quan tới đàm phán thương mại Mỹ - Trung, vòng đàm phán mới nhất kết thúc mà gần như không đạt được tiến bộ nào, dù hai bên đều đưa ra đánh giá tích cực…

Thị trường trong nước phiên này ngược dòng so với thế giới, nhịp rung lắc chỉ diễn ra giữa phiên sáng sau đó thị trường quay đầu tăng mạnh mẽ, tiến gần ngưỡng tâm lý 1.000 điểm. Lực đẩy phiên này đến từ nhóm Vingroup, một vài mã ngân hàng và thực phẩm. Thanh khoản tuy chỉ tăng nhẹ so với phiên hôm qua nhưng đà tăng cũng đã tạo được sự lan tỏa bất chấp khối ngoại quay ra bán ròng.

Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index tăng 5,73 điểm (+0,58%) lên 997,39 điểm, trong khi chỉ số VN30 cũng vọt 4,20 điểm (+0,48%) đạt 887,39 điểm. Độ rộng thị trường ở mức trung tính, toàn thị trường ghi nhận 149 mã tăng/155 mã giảm, ở rổ VN30 cũng có 17 mã tăng/13 mã giảm. Nhóm midcap và smallcap cũng có mức tăng lần lượt 0,55% và 0,31%.

Các cổ phiếu lớn đã hỗ trợ thị trường phiên này là: VIC(+1,97%), VHM(+2,61%), VNM(+0,81%), SAB(+0,90%), NVL(+2,60%),… đã lấn át mức giảm giá ở các cổ phiếu lớn khác như: GAS(-0,73%), CTG(-1,69%), PLX(- 0,76%), HVN(-1,08%), POW(-1,42%),…

Thanh khoản thị trường phiên này tăng nhẹ so với phiên hôm qua, giá trị khớp lệnh đạt 2.893 tỷ đồng. Sau phiên giảm mạnh gần 12 điểm, thị trường đã lấy lại gần hết mức giảm và thanh khoản cũng duy trì ở mức bình quân 2.800 tỷ đồng là tín hiệu khá tích cực, dòng tiền tuy không mạnh nhưng cũng tạo được sự sôi động khi tập trung ở các mã dẫn dắt.

Về giao dịch khối ngoại, họ đã bán ròng 103 tỷ đồng trên toàn thị trường, tập trung vào VJC (27,18 tỷ đồng), STB (20,57 tỷ đồng), VNM (17 tỷ đồng)…

Tóm lại, sau phiên giảm mạnh gần 12 điểm thị trường đã lấy lại gần hết mức giảm trươc đó nhờ 2 phiên tăng liên tiếp, qua đó tạo đà để vượt ngưỡng tâm lý 1.000 điểm phía trước. Điều còn thiếu lúc này là thanh khoản vẫn chưa đạt điểm nổ cần thiết để tạo sự lan tỏa rộng khắp, thay vào đó thị trường tập trung vào các nhóm trụ và các mã mang tính dẫn dắt để tạo lực đẩy cho thị trường. Lúc này, các thông tin cả trong và ngoài nước đều hỗ trợ thị trường. Ẩn số được giới đầu tư chờ đợi nhất cũng đã được sáng tỏ với việc Fed hạ lãi suất đúng như kỳ vọng và chấm dứt chương trình giảm số dư trên bảng cân đối kế toán. Ở trong nước, nhiều ngân hàng cũng đã đồng loạt hạ lãi suất cho vay cho nhiều đối tượng doanh nghiệp, bên cạnh đó PMI tháng 7 tăng lên 52,6 điểm với các điều kiện kinh doanh tiếp tục cải thiện. Do vậy, thị trường hoàn toàn có cơ hội để chinh phục ngưỡng cản tâm lý 1.000 điểm trong tuần này.

đồ thị vni

Cập nhật thông tin doanh nghiệp

Đã có 25 ngân hàng TMCP công bố báo cáo tài chính quý 2/2019, trong kỳ tài chính này, không còn ngân hàng nào phải báo lỗ như cùng kỳ năm ngoái. Với 26.587 tỷ đồng LNTT của cả 25 ngân hàng, mức tăng trưởng lợi nhuận của ngành đã đạt hơn 27% khi so sánh với cùng kỳ 2018.

10 ngân hàng có lợi nhuận tốt nhất

Đạt lợi nhuận lớn nhất vẫn là những tên tuổi quen thuộc như VCB, TCB, BID, MBB. Trong top 5 lợi nhuận quý 2 năm nay, CTG đã trượt ra khỏi top 5 và nhường vị trí cho VPB, ngân hàng này thậm chí còn vượt qua BID và MBB để trở thành nhà băng có lợi nhuận lớn thứ 3 trong quý. Tuy nhiên tính lũy kế 6 tháng đầu năm, top 5 ngân hàng có lợi nhuận lớn nhất vẫn là sự hiện diện của VCB, TCB, CTG, MBB và BID với tổng lợi nhuận trên 31.945 tỷ đồng, chiếm hơn 60% tổng lợi nhuận của 25 ngân hàng.

Tổng giá trị lợi nhuận của 25 ngân hàng trong 6 tháng đầu năm đạt hơn 53.076 tỷ đồng, tăng trưởng 18,4% so với nửa đầu năm ngoái. Tuy vậy, không phải ngân hàng nào cũng có mặt bằng lợi nhuận tăng trưởng tốt. Thậm chí, ở top 5 đầu ngành còn phải ghi nhận sự sụt giảm lợi nhuận của BID với mức giảm 4%. Tại BID, thu nhập lãi thuần 6 tháng đạt 17.683 tỷ đồng, tăng nhẹ 1,3% so với cùng kỳ. Sự sụt giảm lợi nhuận kỳ này chủ yếu đến từ việc ngân hàng tăng chi phí dự phòng rủi ro 6,8% so với cùng kỳ lên 10.710 tỷ đồng.

Mức giảm lợi nhuận lớn nhất đến từ 4 nhà băng: EIB (-29,4%), SCB (-20,7%), VietABank (-19,4%) và VietcapitalBank (-18%). Ngoài VietABank có mức giảm chủ yếu đến từ thu nhập lãi thuần giảm 15% trong kỳ thì các ngân hàng khác lại có nguyên do riêng cho sự sụt giảm lợi nhuận.

Đối với EIB, thu nhập lãi thuần tăng 10,6% cùng với việc được hoàn nhập dự phòng rủi ro tín dụng nhưng chi phí hoạt động lại tăng 11,5%. Ngoài ra, hoạt động góp vốn mua cổ phần chỉ mang lại lợi nhuận 4,1 tỷ trong kỳ này, trong khi 6 tháng đầu năm ngoái mang đóng góp tới hơn 521 tỷ.

Ở VietcapitalBank, hoạt động kinh doanh ngoại hối và mua bán chứng khoán đầu tư đều lần lượt có kết quả giảm 41% và 44% so với cùng kỳ. Chi phí hoạt động cũng tăng thêm 26% là những nguyên nhân khiến lợi nhuận trước thuế suy giảm.

Nhìn chung, tăng trưởng dương về lợi nhuận vẫn là xu hướng chủ đạo của các nhà băng trong nửa đầu năm 2019 khi sự sụt giảm chỉ đến từ 8/25 ngân hàng đã công bố báo cáo tài chính.

Tin tức thế giới: Lần hạ lãi suất này của Fed có thể là điều tốt cho thị trường trong dài hạn?

Việc Fed lãi suất có thể không phải là điều bất ngờ gì, tuy nhiên những phát biểu của chủ tịch Jerome Powell tại buổi họp báo đêm qua rõ ràng là một cú sốc đối với nhà đầu tư. Khối lượng giao dịch bùng nổ trong thời gian diễn ra cuộc họp báo của ông. Đã có khoảng 549.000 hợp đồng tương lai trên chỉ số S&P500 được trao tay trong khoảng từ 2 đến 3 giờ chiều (giờ Mỹ) ngày hôm qua. Trong khi đó, chỉ số cổ phiếu S&P500 đã giảm 1,09% trong phiên giao dịch ngày hôm qua, cùng xu hướng với chỉ số công nghiệp Dow Jones (-1,23%) và Nasdaq (-1,19%).

fed

Theo lời của ông Powell, đợt hạ lãi suất này chỉ là một “sự điều chỉnh giữa chu kỳ” [thắt chặt tiền tệ], vì vậy làm dấy lên mối quan ngại giữa các nhà đầu tư rằng đây vẫn chưa phải là một giai đoạn nới lỏng chính sách toàn diện. Và như một phản xạ tự nhiên, nhà đầu tư đã bán cổ phiếu ra. Tuy nhiên, phản ứng ban đầu này của thị trường có thể giúp cổ phiếu Mỹ hồi phục bền vững hơn trong một vài tuần sắp tới, khi nhà đầu tư tập trung nhiều hơn vào sự tự tin của Fed về sức khỏe của nền kinh tế nước này. Giữa bối cảnh lãi suất đang ở một trong những ngưỡng thấp nhất trong lịch sử, điều này có thể khiến cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn, theo các chuyên gia phân tích và nhà đầu tư nhận định.

“Đà bán tháo trong một vài tiếng cuối phiên giao dịch ngày thứ Tư hôm qua mạnh hơn so với kỳ vọng của tôi”, Brad McMillan, giám đốc đầu tư tại Commonwealth Financial Network, cho biết trong một buổi phỏng vấn. “Nhưng tôi nghĩ điều này chỉ xảy ra trong ngắn hạn”, ông bổ sung. “Chúng ta đang thấy những phản ứng đầu tiên khi nhà đầu tư đánh giá lại kỳ vọng hạ lãi suất trong tương lai, nhưng khi quay trở lại với những yếu tố cơ bản, nền kinh tế vững mạnh với một chút kích thích từ NHTW thì không phải là điều gì đó tồi tệ.”

Yousef Abbasi, giám đốc chiến lược thị trường toàn cầu tại INTL FCStone, quyết định chính sách này của Fed có thể khiến thị trường biến động mạnh hơn trong một vài ngày tới, nhưng khi chúng ta dần ổn định trong tháng 8, cổ phiếu có thể bắt đầu leo lên một lần nữa nhờ lối suy nghĩ mua vào lúc cổ phiếu giảm giá.

“Bất ngờ lớn nhất ở đây là điều không được đề cập tới,” Mike Loewengart, phó giám đốc chiến lược đầu tư tại E-Trade viết, “Không có đoạn nào trong tuyên bố chính sách của Fed nói về việc tăng trưởng kinh tế tại Mỹ đang hạ nhiệt”.

Bất chấp sự thất vọng của thị trường về mức độ nới lỏng chính sách, mức lãi suất thấp sẽ tiếp tục hỗ trợ những mức định giá cao hơn trung bình của chỉ số S&P500. Đồng thời, tốc độ tăng trưởng doanh thu của các doanh nghiệp hiện nay có vẻ cũng sẽ giúp thị trường tránh khỏi rơi vào một cuộc suy thoái lợi nhuận như nhiều nhà đầu tư đã lo ngại trong năm nay.

Tất nhiên, nếu những dữ liệu cho thấy kinh tế Mỹ suy yếu hơn, logic này sẽ không còn đúng nữa. Nhưng ngay cả khi thị trường cổ phiếu Mỹ được dự báo sẽ đi xuống trong 12 tháng tới, thì điều đó vẫn chưa đủ để hoàn toàn phản bác triển vọng cổ phiếu sẽ hồi phục trong những quý sắp tới. Lời khuyến nghị chủ yếu cho những nhà đầu tư dài hạn hiện nay chỉ là nên thận trọng trong mỗi quyết định đầu tư.

Diễn biến chỉ số chứng khoán

chỉ số thị trường việt nam

( mbs )

hotline