Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

Bản tin chứng quyền có bảo đảm 04/11/2019

Được đăng vào 04-11-2019

Bản tin chứng quyền có bảo đảm 04/11/2019 - Tiếp tục phục hồi trên diện rộng

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM

• Thị trường chứng quyền tiếp tục phục hồi sang phiên thứ 2 nhờ sự hỗ trợ từ thị trường cơ sở, mặc dù nhóm cổ phiếu Vingroup hạ nhiệt nhưng các mã mang tính dẫn dắt như FPT, MWG, MBB hay REE vẫn giúp dòng tiền lan tỏa rộng khắp và độ rộng thị trường rất tích cực. Tuần sau, sẽ có 6 mã CW đến ngày giao dịch cuối cùng, trong số này có tới 5 mã CW giảm rất sâu so với giá IPO.

• Dừng lúc đóng cửa, đã có hơn 6,75 triệu chứng quyền được chuyển nhượng thành công với giá trị giao dịch đạt khoảng 18,17 tỷ đồng. So với phiên hôm qua, khối lượng CW tăng 16,3% và giá trị giao dịch tăng 29%. Thanh khoản thị trường cao hơn so với bình quân 5 phiên trước đó 43% về khối lương và 46% về giá trị. Độ rộng thị trường rất tích cực, đã có tới 22 mã tăng giá, 17 mã giảm giá và 2 mã giữ tham chiếu.

• Thanh khoản thị trường tập trung chủ yếu ở nhóm CW có thời gian đáo hạn còn lại dưới 40 ngày với 42%. Thanh khoản ở các mã tăng chiếm 54,3% và 26,3% ở các mã giảm. Trong khi số mã CW tăng giá lại chủ yếu tập trung ở nhóm từ 40 – 70 ngày và từ 70 -110 ngày, tỷ trọng các mã tăng ở 2 nhóm này lần lượt chiếm 73% và 80%.

• Chỉ còn 6 đến 9 phiên giao dịch nữa là nhóm 6 mã chứng quyền sẽ đến ngày giao dịch cuối cùng. Trong số này chỉ có duy nhất mã CFPT1904 đang tăng 49,5% so với giá IPO và kết thúc phiên hôm nay giá của CW cũng đang vượt giá hòa vốn, do vậy nhiều khả năng nhà đầu tư sẽ nắm giữ đến khi đáo hạn. Ở chiều ngược lại, 5 mã CW còn lại hiện giảm rất sâu so với giá IPO nên khoảng thời gian còn lại nhà đầu tư sẽ chủ động cắt lỗ: CHPG1906(-98%), CMSN1901(-89,6%), CVIC1901(-93,9%), CVRE1901(-92,11%) và CREE1901(-58,73% )

• Thị trường chứng quyền sẽ được hưởng lợi từ sự bùng nổ của thị trường cơ sở, các chứng quyền dựa theo nhóm cổ tín hiệu như: FPT, MWG, MBB, REE,… sẽ là các cơ hội đầu tư được ưu tiên.

KHUYẾN NGHỊ CHỨNG QUYỀN

Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với chứng quyền CFPT1907, dựa trên các luận điểm sau:

• Trạng thái ITM của CW CFPT1907 hiện đang ở mức 11,52%, với đòn bẩy hiệu quả ở mức rất hấp dẫn, đạt 5,16 lần. Độ biến động nội hàm và phần bù rủi ro của chứng quyền lần lượt ở mức 47,80% và 3,21% - thuộc nhóm những chứng quyền có độ biến động nội hàm và phần bù rủi ro thấp nhất thị trường.

• Về kỹ thuật, cổ phiếu FPT đã vượt đỉnh thành công, với xu hướng tăng giá trong trung hạn. Các chỉ số kỹ thuật cho tín hiệu mua củng cố đà tăng giá của cổ phiếu.

• Về cơ bản, bằng phương pháp định giá so sánh P/E và chiết khấu dòng tiền, chúng tôi định giá cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 1 năm là 65.300 đồng (tăng 9% so với giá ngày 04/11).

ĐỒ THỊ CHỨNG QUYỀN

1

NHẬN ĐỊNH CỔ PHIẾU CƠ SỞ - FPT

FPT là doanh nghiệp đi đầu trong cách mạng 4.0: (i) tiến hành vận hành xe tự lái tại Ecopark hợp tác với yamaha; (ii) Bổ sung 3 chuyên ngành mới như IoT; trí tuệ nhân tạo và Digital Marketing tại đại học FPT liên lết với đại học công nghệ Swinburne là trường top 10 về công nghệ tại Úc.

• Xuất khẩu phần mềm tiếp tục là động lực tăng trưởng chính của FPT với tốc độ tăng trường bình quần 20%/năm. Các hoạt động M&A đảm bảo FPT cung cấp các giải pháp công nghệ tổng thể với giá trị cao hơn và toàn diện hơn.

• 9T2019 doanh thu FPT đạt 19.597 tỷ đồng tăng trưởng 20,5% và LNTT đạt 3.507 tỷ đồng tăng trưởng 28,1% so với cùng kỳ năm trước. EPS 9 tháng đạt 3.513 đồng tăng 29,5%. Khối Công nghệ ghi nhận DT và LNTT đạt lần lượt 11.068 tỷ đồng và 1.471 tỷ đồng, tăng tương ứng 25,3% và 41,8% so với cùng kỳ. Thị trường nước ngoài mang về cho FPT 8.221 tỷ đồng DT, tăng 28,5% và 1.344 tỷ đồng LNTT tăng 29,4%. Tỷ trọng doanh thu và LNTT thị trường nước ngoài đóng góp vào kết quả hợp nhất của Tập đoàn lần lượt đạt 42% và 38% (9 tháng đầu năm 2018 lần lượt là 39% và 38%).

• Bằng phương pháp định giá so sánh P/E và chiết khấu dòng tiền, chúng tôi định giá cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 1 năm là 65.300 đồng (tăng 9% so với giá ngày 04/11)

ĐỒ THỊ CỔ PHIẾU CƠ SỞ - FPT

2

3

Môi giới chứng khoán - Phương pháp đầu tư theo chu kì kinh tế

mbs

hotline