Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

Tổng hợp thị trường 05/11/2019

Được đăng vào 05-11-2019

Diễn biến thị trƣờng:

 Thị trường chứng khoán trong nước tiếp tục tăng sang phiên thứ 3 liên tiếp với thanh khoản ở mức sôi động, tuy vậy đà tăng đã bị thu hẹp khi thị trường retest đỉnh tháng 10/2018, một trong những ngưỡng cản gần. Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index tăng 1,91 điểm (+0,19%) lên 1.024,34 điểm, chỉ số VN30 cũng vọt 2,09 điểm đạt 942,34 điểm (+0,22%).

 Thanh khoản thị trường tiếp tục ở mức sôi động, giá trị khớp lệnh đạt 3.663 tỷ đồng so với mức 4.440 tỷ đồng ở phiên cuối tuần trước. Đây cũng là phiên thứ 3 liên tiếp thanh khoản thị trường được duy trì ở mức trên 3.600 tỷ đồng so với bình quân kể từ đầu năm khoảng 2.900 tỷ đồng. Về giao dịch của khối ngoại, họ mua ròng trên cả 3 sàn với tổng giá trị 33 tỷ đồng trên toàn thị trường.

 Tóm lại, với 3 phiên tăng liên tiếp đã đưa chỉ số Vnindex tiến đến ngưỡng kháng cự gần ở 1.024,68 điểm, đà tăng của thị trường đã bị thu hẹp cho thấy ngưỡng cản này cũng đã gây áp lực kiềm chế giá, mặc dù có thời điểm trong phiên thị trường đã lên trên 1.026 điểm. Điều này cũng phù hợp với nhận định của chúng tôi rằng, thị trường sẽ có những nhịp rung lắc hoặc “thay máu” sau khi đã vượt thành công ngưỡng kháng cự tâm lý 1.000 điểm. Tuy vậy, xu hướng chính của thị trường vẫn là tăng điểm nên những nhịp rung lắc như vậy giúp thị trường kiểm tra lại các ngưỡng hỗ trợ trước khi tiến đến các mức cao hơn với mục tiêu ngắn hạn xoay quanh khu vực 1.050 điểm.

Cập nhật thông tin doanh nghiệp:

 MSN: Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MSN với giá mục tiêu 12 tháng vào khoảng 95.100 đồng/cổ phiếu trên cơ sở (i) KQKD cải thiện từ Q4 2019 khi giá Vonfram có thể phục hồi sau khi chạm vùng giá đáy, (ii) danh mục sản phẩm mới, đa dạng từ MCH đảm bảo nguồn thu tăng trưởng ổn định, và (iii) MML kỳ vọng là động lực tăng trưởng trong tương lai khi sản phẩm MEATDeli đáp ứng về chất lượng trong bối cảnh thị trường thịt lợn tại vẫn còn phân mảnh.

Tin tức thế giới:

 Đà sụt giảm của hoạt động sản xuất toàn cầu kéo dài sang tháng thứ 6 liên tiếp vào tháng Mười vừa qua khi số lượng đơn hàng xuất khẩu mới ghi nhận chuỗi giảm dài nhất kể từ 2002.

Nhận định thị trƣờng HĐTL:

 Mặc dù vẫn duy trì đà tăng nhưng quán tính đã giảm dần, một phần vì sự phân hóa ở nhóm cổ phiếu dẫn dắt, phần còn lại là do chỉ số VN30 và VN30F1M đều đang tiệm cận vùng cản mạnh. Kết thúc phiên giao dịch, các HĐTL cũng ghi nhận mức tăng từ 0,5 đến 1,3 điểm, thấp hơn mức tăng 2,09 điểm của chỉ số cơ sở VN30. Do đó, basis của các hợp đồng vẫn duy trì trạng thái âm, đạt từ -3,14 điểm đến -4,34 điểm.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƢỜNG: Xu hƣớng tang vẫn tiếp diễn

Chứng khoán khu vực Châu vượt đỉnh tháng 7 để lên mức cao nhất 6 tháng vào phiên thứ 3 nhờ tín hiệu tích cực từ đàm phán thương mại Mỹ - Trung. Theo đó, Mỹ cân nhắc dỡ bỏ thuế với 112 tỷ USD hàng Trung Quốc và thỏa thuận có thể được ký ở Mỹ.

Thị trường Trung Quốc, Shanghai Composite và Shenzhen Component lần lượt tăng 0,54% và 0,52%. Chỉ số Hang seng của Hong Kong tăng 0,36%. các thị trường lớn khác: chỉ số Kospi của Hàn Quốc tăng 0,58%, ASX 200 của Australia và N X 50 của New ealand tăng lần lượt 0,15% và 0,28%. hiên này, thị trường Nhật ản có mức tăng mạnh nhất trong khu vực với 1,76%.

Theo Financial Times, nhà Trắng đang cân nhắc thu hồi thuế 15% với 112 tỷ USD hàng Trung Quốc nhập khẩu, bao gồm quần áo, đồ gia dụng…, có hiệu lực từ ngày 1/9. Trung Quốc cũng đang cân nhắc các địa điểm tại Mỹ mà Chủ tịch Tập Cận Bình sẽ sẵn sàng gặp Tổng thống Donald Trump để ký thỏa thuận thương mại giai đoạn 1. Trong khi đó, trái phiếu đang mất dần sức hấp dẫn với lợi suất của trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên gần 1,8%, từ mức 1,67% của tuần trước.

 

Thị trường chứng khoán trong nước tiếp tục tăng sang phiên thứ 3 liên tiếp với thanh khoản ở mức sôi động, tuy vậy đà tăng đã bị thu hẹp khi thị trường retest đỉnh tháng 10/2018, một trong những ngưỡng cản gần.

Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index tăng 1,91 điểm (+0,19%) lên 1.024,34 điểm, chỉ số VN30 cũng vọt 2,09 điểm đạt 942,34 điểm (+0,22%). Độ rộng thị trường ở mức trung tính, toàn thị trường ghi nhận 161 mã tăng/170 mã giảm, ở rổ VN30 bình quân cứ 1 mã tăng thì có 1 mã giảm. Nhóm midcap và smallcap cũng tăng lần lượt 0,34% và 0,36%.

Các cổ phiếu lớn hỗ trợ thị trường phiên này là: VHM(+1,98%), GAS(+1,42%), V E(+2,01%), TC (+1,64%), EI (+5,45%),… đã lấn át áp lực giảm giá ở các cổ phiếu lớn khác như: VC (-1,30%), VNM(- 1,60%), VIC(-0,16%), NVL(-1,18%), MSN(-0,39%),… Thanh khoản thị trường tiếp tục ở mức sôi động, giá trị khớp lệnh đạt 3.663 tỷ đồng so với mức 4.440 tỷ đồng ở phiên cuối tuần trước.

Đây cũng là phiên thứ 3 liên tiếp thanh khoản thị trường được duy trì ở mức trên 3.600 tỷ đồng so với bình quân kể từ đầu năm khoảng 2.900 tỷ đồng. Khối ngoại tiếp tục mua ròng hơn 33 tỷ trên toàn thị trường, qua đó góp phần củng cố tâm lý giới đầu tư. Trong đó, lực mua tập trung vào các luechips như V E (51,8 tỷ đồng), VHM (43,78 tỷ đồng), TVS (18,83 tỷ đồng), VIC (13,48 tỷ đồng)… chiều ngược lại, VNM, VC , CTD, VJC,…là những mã bị bán ròng nhiều.

Tóm lại, với 3 phiên tăng liên tiếp đã đưa chỉ số Vnindex tiến đến ngưỡng kháng cự gần ở 1.024,68 điểm, đà tăng của thị trường đã bị thu hẹp cho thấy ngưỡng cản này cũng đã gây áp lực kiềm chế giá, mặc dù có thời điểm trong phiên thị trường đã lên trên 1.026 điểm. Điều này cũng phù hợp với nhận định của chúng tôi rằng, thị trường sẽ có những nhịp rung lắc hoặc “thay máu” sau khi đã vượt thành công ngưỡng kháng cự tâm lý 1.000 điểm. Tuy vậy, xu hướng chính của thị trường vẫn là tăng điểm nên những nhịp rung lắc như vậy giúp thị trường kiểm tra lại các ngưỡng hỗ trợ trước khi tiến đến các mức cao hơn với mục tiêu ngắn hạn xoay quanh khu vực 1.050 điểm.

8

Cập nhật thông tin doanh nghiệp

10

Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MSN với giá mục tiêu 12 tháng vào khoảng 95.100 đồng/cổ phiếu trên cơ sở (i) KQKD cải thiện từ Q4 2019 khi giá Vonfram có thể phục hồi sau khi chạm vùng giá đáy, (ii) danh mục sản phẩm mới, đa dạng từ MCH đảm bảo nguồn thu tăng trưởng ổn định, và (iii) MML kỳ vọng là động lực tăng trưởng trong tương lai khi sản phẩm MEATDeli đáp ứng về chất lượng trong bối cảnh thị trường thịt lợn tại vẫn còn phân mảnh. Giá Vonfram thấp tác động tiêu cực đến KQKD của MSR khiến doanh thu Q3 2019 giảm 31%, đạt tương ứng khoảng 1.000 tỷ đồng, kéo theo lũy kế 9T2019 chỉ đạt gần 3.700 tỷ đồng (-21% n/n). Giá Vonfram đã giảm từ đỉnh 350 USD/mtu giữa năm 2018 xuống còn hơn 200 USD/mtu.

Đây đã là mức giá đáy của Vonfram trong vòng vài năm trở lại đây. Nguyên nhân do chiến tranh thương mại Mỹ - Trung khiến người tiêu dùng quan ngại về khủng hoảng và ảnh hưởng tới cung cầu của Vonfram tại thị trường nước ngoài. Dù vậy, chúng tôi cho rằng tình hình kinh doanh của MSN sẽ được cải thiện từ Q4 2019 khi giá Vonfram phục hồi từ hồi đầu tháng 10 sau khi chạm vùng giá đáy. Trong tháng 9/2019, 28.366 tấn Vonfram dự trữ đã được bán, làm giảm bớt lo ngại của thị trường, giúp giá Vonfram hồi phục. Với việc 70% các nhà sản xuất TQ đang bị lỗ tại mức giá Vonfram hiện tại, chúng tôi cho rằng giá Vonfram sẽ tiếp tục tăng. MS có lượng tồn kho đồng lớn và dự kiến tiến hành triển khai để bù lại phần nào tăng trưởng không tích cực của MS trong năm 2019. Dự kiến doanh thu cả năm 2019 của MSN đạt 40.225 tỷ trong đó MCH tăng 10,7%, MML tăng 5,7% và MSR giảm 10,3%.

Thắng kiện 130 triệu USD với công ty Jacobs E&C & chi phí lãi vay giảm mạnh hơn 37% giúp lãi ròng Q3 2019 của MSN đạt gần 2.425 tỷ đồng (+164%). Lũy kế 9T2019, MSN ghi nhận lợi nhuận thuần tăng 6% n/n, đạt tương ứng 4.616 tỷ đồng. Doanh thu MCH vẫn tiếp tục có những mảng sản phẩm tăng trưởng khá cao như mảng thức uống (+29% yoy) chủ yếu nhờ sản phẩm nước tăng lực “Wake up” (+30% n/n) và Compact đạt đồng lực tăng trưởng với việc liên tục mở rộng hệ thống phân phối.

Đối với mảng thức ăn tiện lợi, MCH ghi nhận tăng 5% n/n trong 9T2019, trong đó dòng sản phẩm cao cấp tăng 15%. Trong số các sản phẩm đang phát triển, thịt chế biến đạt mức tăng khá ấn tượng với tăng 102% trong 9T đầu năm nhờ các phát kiến đột phá từ công ty Jin-Ju. Giá thịt lợn tăng mạnh do chiến tranh thương mại Mỹ - Trung, bên cạnh đó, kỳ vọng tiêu thụ thức ăn gia súc sẽ tăng trở lại từ 2H2020 sau khi dịch tả lợn được kiềm chế giúp MML trở thành động lực tăng trưởng trong tương lai của MSN. Sản phẩm MEATDeli được đón nhận khá tích cực với doanh thu tăng 30%/tháng trong Q3 2019, đạt 69 tỷ đồng.

Tính đến đầu tháng 10/2019, có 320 điểm bán MEATDeli, tăng mạnh so với mức 116 điểm vào cuối tháng 6. Dự kiến đến cuối năm sẽ có khoảng hơn 650 điểm bán MEATDeli tại HN & HCM. Chúng tôi cho rằng đây sẽ là động lực tăng trưởng của MSN trong tương lai trong bối cảnh quy mô thị trường thịt lợn 10 tỷ USD tại Việt Nam khoảng 10 tỷ USD vẫn còn phân mảnh và chất lượng thịt chưa được đảm bảo. Chúng tôi ước tính Công ty có thể đạt được doanh thu 500 nghìn USD từ năm 2021 trở đi, tương đương hơn 40% tỷ trọng doanh thu của MML

11

Tin tức thế giới: Sản xuất toàn cầu thu hẹp tháng thứ 6 liên tiếp.

Đà sụt giảm của hoạt động sản xuất toàn cầu kéo dài sang tháng thứ 6 liên tiếp vào tháng Mười vừa qua khi số lượng đơn hàng xuất khẩu mới ghi nhận chuỗi giảm dài nhất kể từ 2002. Trong khi đó, sản lượng và đơn đặt hàng được xác nhận trong hoạt động của nhà máy đang có dấu hiệu ổn định lại. Chỉ số hoạt động sản xuất toàn cầu của J Morgan đã tăng lên 49,8 từ mức 49,7 của tháng liền trước - tháng hồi phục thứ 3 liên tiếp sau khi chỉ số này tạo đáy vào tháng ảy. Chỉ báo số đơn hàng mới chạm điểm trung lập sau khi suy giảm 5 tháng liên tiếp trước đó.

12

Chỉ số năng suất tăng lên mức cao nhất 6 tháng, mặc dù chỉ cao hơn không đáng kể so với ngưỡng 50 - đường phân cách giữa trạng thái tăng trưởng và thu hẹp. Trong tháng Sáu và tháng Bảy, chỉ số này đã rơi xuống gần mức thấp nhất 7 năm.

Dù vậy, nhu cầu toàn cầu suy yếu và những ảnh hưởng của thuế quan vẫn đang hạn chế hoạt động thương mại, với số đơn hàng xuất khẩu duy trì trạng thái thu hẹp trong 14 tháng liên tiếp.

13

Chỉ số sức mua nhà quản lý toàn cầu được tổng hợp bởi IHS Markit, dựa trên kết quả khảo sát hơn 13.500 giám đốc điều hành tại hơn 40 quốc gia, đại diện cho gần 98% tổng giá trị gia tăng toàn cầu.

14

14

Môi giới chứng khoán - Phương pháp đầu tư theo chu kì kinh tế

mbs 

 

hotline