Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

Bản tin chứng quyền có bảo đảm 05/11/2019

Được đăng vào 05-11-2019

Bản tin chứng quyền có bảo đảm 05/11/2019- Chứng quyền VHM bứt phá

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƢỜNG CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM

• Sau 3 phiên giao dịch tích cực, thị trường chứng quyền đã nhanh chóng hạ nhiệt mặc dù thị trường cơ sở vẫn tiếp tục tăng điểm. Việc một số mã cổ phiếu cơ sở mang tính dẫn dắt như FPT, MWG, REE… đang ở vùng đỉnh mới hoặc đang trong quá trình retest đỉnh đã gây áp lực lên các mã chứng quyền dựa theo các mã cơ sở này. Nhà đầu tư cũng trở nên thận trọng khi hạn chế giao dịch và khiến độ rộng thì trường thay đổi nhanh chóng từ tích cực sang giảm trên diện rộng. Tuy vậy, cũng cần nhận thấy rằng số mã CW về tài khoản đủ 1 vòng T3 đang có dấu hiệu tăng lên từ 5 mã lên 25 mã trong 4 phiên vừa qua

. • Dừng lúc đóng cửa, đã có hơn 4,99 triệu chứng quyền được chuyển nhượng thành công với giá trị giao dịch đạt khoảng 11,27 tỷ đồng. So với phiên hôm qua, khối lượng CW giảm 26% và giá trị giao dịch giảm 38%. Thanh khoản thị trường thấp hơn so với bình quân 5 phiên trước đó 5% về khối lương và 17,5% về giá trị. Thị trường có 1 phiên chốt lời trên diện rộng sau 3 phiên khởi sắc, bình quân cứ 1 mã tăng lại có 2 mã giảm và 4 mã giữ mức tham chiếu. Thanh khoản thị trường tập trung chủ yếu ở nhóm CW có thời gian đáo hạn còn lại dưới 40 ngày với 43%. Thanh khoản ở các mã tăng chỉ chiếm 18,3% và 58,2% ở các mã giảm. Phiên này, cổ phiếu VHM vượt đỉnh lịch sử nên 2 mã CW dựa theo cổ phiếu này cũng có mức tăng kha tốt.

• Chỉ còn 5 đến 8 phiên giao dịch nữa là nhóm 6 mã chứng quyền sẽ đến ngày giao dịch cuối cùng. Trong số này chỉ có duy nhất mã CFPT1904 đang tăng 48,24% so với giá IPO và kết thúc phiên hôm nay giá của CW cũng đang gần với giá hòa vốn, do vậy nhiều khả năng nhà đầu tư sẽ nắm giữ đến khi đáo hạn. Ở chiều ngược lại, 5 mã CW còn lại hiện giảm rất sâu so với giá IPO nên khoảng thời gian còn lại nhà đầu tư sẽ chủ động cắt lỗ: CHPG1906(-98%), CMSN1901(-93,75%), CVIC1901(-95,92%), CVRE1901(-94,21%)

• Một phiên chốt lời trên diện rộng khi thị trường đã có 3 phiên khởi sắc, số mã CW về tài khoản sau 1 vòng T3 có lãi đang tăng lên từ 5 mã đến 25 mã trong 4 phiên vừa qua, dấu hiệu khá tích cực cho thị trường lúc này. Thị trường cơ sở được dựa báo sẽ tiếp tục tăng điểm đi kèm với những nhịp rung lắc để “thay máu”, các cổ phiếu cơ sở như FPT và VHM đã vượt đỉnh lịch sử hay MWG, REE,… đang trong quá trình retest đỉnh sẽ phục hồi trở lại. Do vậy, nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ và mở vị thế ở các mã CW này.

KHUYẾN NGHỊ CHỨNG QUYỀN

Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với chứng quyền CFPT1907, dựa trên các luận điểm sau:

• Trạng thái ITM của CW CFPT1907 hiện đang ở mức 11,37%, với đòn bẩy hiệu quả ở mức rất hấp dẫn, đạt 5,09 lần. Chứng quyền CFPT1907 thuộc nhóm chứng quyền trung hạn (65 ngày) với hao mòn thời gian gần như bằng 0. Độ biến động nội hàm và phần bù rủi ro của chứng quyền lần lượt ở mức 49,38% và 3,41%.

• Về kỹ thuật, cổ phiếu FPT vẫn duy trì xu hướng tăng trung và dài hạn. Các chỉ số kỹ thuật cho tín hiệu mua củng cố đà tăng giá của cổ phiếu.

• Về cơ bản, chúng tôi tiếp tục khuyến nghị MUA cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 12T VND63.500 (tăng 9% so với giá 05/11).

1

NHẬN ĐỊNH CỔ PHIẾU CƠ SỞ - FPT

• FPT là doanh nghiệp đi đầu trong cách mạng 4.0: (i) tiến hành vận hành xe tự lái tại Ecopark hợp tác với yamaha; (ii) Bổ sung 3 chuyên ngành mới như IoT; trí tuệ nhân tạo và Digital Marketing tại đại học FPT liên lết với đại học công nghệ Swinburne là trường top 10 về công nghệ tại Úc.

• Xuất khẩu phần mềm tiếp tục là động lực tăng trưởng chính của FPT với tốc độ tăng trường bình quần 20%/năm. Các hoạt động M&A đảm bảo FPT cung cấp các giải pháp công nghệ tổng thể với giá trị cao hơn và toàn diện hơn.

• 9T2019 doanh thu FPT đạt 19.597 tỷ đồng tăng trưởng 20,5% và LNTT đạt 3.507 tỷ đồng tăng trưởng 28,1% so với cùng kỳ năm trước. EPS 9 tháng đạt 3.513 đồng tăng 29,5%. Khối Công nghệ ghi nhận DT và LNTT đạt lần lượt 11.068 tỷ đồng và 1.471 tỷ đồng, tăng tương ứng 25,3% và 41,8% so với cùng kỳ. Thị trường nước ngoài mang về cho FPT 8.221 tỷ đồng DT, tăng 28,5% và 1.344 tỷ đồng LNTT tăng 29,4%. Tỷ trọng doanh thu và LNTT thị trường nước ngoài đóng góp vào kết quả hợp nhất của Tập đoàn lần lượt đạt 42% và 38% (9 tháng đầu năm 2018 lần lượt là 39% và 38%).

• Bằng phương pháp định giá so sánh P/E và chiết khấu dòng tiền, chúng tôi định giá cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 1 năm là 65.300 đồng (tăng 9% so với giá ngày 04/11).

2

3

4

5

10

Môi giới chứng khoán - Phương pháp đầu tư theo chu kì kinh tế

mbs

hotline