Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

Tổng hợp thị trường 06/11/2019

Được đăng vào 06-11-2019

Diễn biến thị trường:

 Thị trường chứng khoán trong nước tiếp tục tăng sang phiên thứ 4 liên tiếp với thanh khoản ở mức sôi động, tuy vậy đà tăng đã bị thu hẹp khi các trụ phân hóa ngày càng rõ rệt và khối ngoại quay lại bán ròng. Đóng cửa, chỉ số VN-Index tăng 0,57 điểm lên 1.024,91 điểm, chỉ số VN30 đi ngang và đạt 942,38 điểm. Độ rộng thị trường ở mức trung tính, toàn thị trường ghi nhận 174 mã tăng/156 mã giảm, ở rổ VN30 có 11 mã tăng/13 mã giảm.

 Thanh khoản thị trường tiếp tục ở mức sôi động, giá trị khớp lệnh đạt 3.722 tỷ đồng. Đây cũng là phiên thứ 4 liên tiếp thanh khoản thị trường được duy trì ở mức trên 3.600 tỷ đồng. Giao dịch khối ngoại cũng không thực sự tích cực khi họ quay đầu bán ròng trên cả 3 sàn với tổng giá trị 112 tỷ đồng.

 Quán tính tăng của thị trường đang dần hẹp lại do sự phân hóa của nhóm trụ và nhóm bluechips, dòng tiền đầu cơ phiên này đã có sự dịch chuyển sang nhóm cổ phiếu midcap và smallcap để tìm kiếm lợi nhuận khi nhóm bluechips có sự suy yếu và sẽ luân phiên đổi vai để giữ chỉ số. Do vậy, trong các phiên tới có thể thị trường sẽ không tăng mạnh hoặc điều chỉnh nhẹ nhưng nhóm midcap và smallcap sẽ tăng trở lại còn nhóm bluechips chỉ đóng vai trò giữ chỉ số. Về kỹ thuật, tổ hợp 4 nến tiếp tục cho thấy xu hướng tăng vẫn tiếp diễn mặc dù chỉ số vẫn dao dộng ở vùng đỉnh tháng 10/2018. Với việc đóng cửa trên ngưỡng 1.024,68 điểm, chỉ số VNIndex đã retest thành công ngưỡng hỗ trợ này. Tuy vậy, những nhịp rung lắc sắp tới vẫn thường xuyên xảy ra và chỉ số có thể retest ngưỡng hỗ trợ này trong các phiên sắp tới.

Cập nhật thông tin doanh nghiệp:

 MSN: Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MSN với giá mục tiêu 12 tháng vào khoảng 95.100 đồng/cổ phiếu dựa trên phương pháp so sánh P/E.

Tin tức thế giới:

 Một làn sóng hạ lãi suất từ các ngân hàng trung ương bao gồm cả Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) cũng như những kỳ vọng đang ngày một gia tăng về một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc đang vực dậy niềm tin trên thị trường tài chính khi các chỉ báo kinh tế cho thấy những dấu hiệu ổn định trở lại sau đợt suy giảm trong thời gian gần đây.

Nhận định thị trường HĐTL:

 Phiên giao dịch ngày hôm nay chứng kiến những diễn biến giằng co của các HĐTL, với cả 4 hợp đồng đóng cửa ghi nhận mức thay đổi không đáng kể so với mức giá tham chiếu. Cụ thể, hợp đồng VN30F1911 giảm 0,01% xuống 937,9 điểm, hiện thấp hơn 4,48 điểm so với chỉ số cơ sở VN30. Thanh khoản trên thị trường tiếp tục suy giảm, với 43.806 hợp đồng được khớp lệnh trong phiên, giảm 10,8% so với phiên liền trước.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG: Thị trường lầm lũi đi lên!

Chứng khoán khu vực Châu Á rời đỉnh 6 tháng vào phiên giao dịch ngày thứ 4, các chỉ số chính diễn biến trái chiều khi thận trọng chờ đợi tin tức mới từ tiến trình đàm phán thương mại Mỹ - Trung.

Thị trường Trung Quốc, Shanghai Composite và Shenzhen Component lần lượt giảm 0,43% và 0,78%. Chỉ số Hang seng của Hong Kong cũng sụt 0,03%. Ở các thị trường lớn khác: chỉ số Kospi của Hàn Quốc và Nikkei 225 của Nhật Bản lần lượt tăng 0,07% và 0,22%; trong khi đó, ASX 200 của Australia và NZX 50 của New Zealand lần lượt mất 0,55% và 1,05%.

Theo thông tin mới nhất, phía Trung Quốc đang hối thúc Mỹ dỡ bỏ một phần thuế quan đã áp lên hàng hóa Trung Quốc như một điều kiện để ký thỏa thuận thương mại "giai đoạn 1". Nếu mọi việc suôn sẻ, thỏa thuận có thể được ký ngay trong tháng 11 này.

Lợi suất trái phiếu đã biến động lên xuống mạnh kể từ cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong tuần trước, nhưng gần đây, lãi suất lại tăng nhờ các thông tin Mỹ và Trung Quốc đang tiến gần tới thỏa thuận thương mại giai đoạn một. Ngoài ra, khi nỗi lo ám ảnh nhất về cuộc chiến thương mại đã tiêu tan, đường cong lợi suất dần dần trở nên dốc hơn – khoảng cách giữa các kỳ hạn đang ở mức rộng nhất kể từ tháng 3/2019 Thị trường chứng khoán trong nước tiếp tục tăng sang phiên thứ 4 liên tiếp với thanh khoản ở mức sôi động, tuy vậy đà tăng đã bị thu hẹp khi các trụ phân hóa ngày càng rõ rệt và khối ngoại quay lại bán ròng.

Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index tăng 0,57 điểm (+0,06%) lên 1.024,91 điểm, chỉ số VN30 đi ngang và đạt 942,38 điểm. Độ rộng thị trường ở mức trung tính, toàn thị trường ghi nhận 174 mã tăng/156 mã giảm, ở rổ VN30 có 11 mã tăng/13 mã giảm. Phiên này, nhóm bluechips gây áp lực lên thị trường do vậy dòng tiền hướng về nhóm midcap và smallcap, 2 nhóm này tăng lần lượt 0,21% và 0,20%.

Các cổ phiếu lớn hỗ trợ thị trường phiên này là: VHM(+1,53%), VNM(+0,70%), VIC(+0,33%), VCB(+0,22%), MBB(+1,29%),… đã lấn át áp lực giảm giá ở các cổ phiếu lớn khác như: GAS(-1,12%), VJC(-1,51%), VRE(-1,26%), BID(-0,71%), HVN(-1,51%),… Thanh khoản thị trường tiếp tục ở mức sôi động, giá trị khớp lệnh đạt 3.722 tỷ đồng so với mức 3.663 tỷ đồng ở phiên ngày hôm qua. Đây cũng là phiên thứ 4 liên tiếp thanh khoản thị trường được duy trì ở mức trên 3.600 tỷ đồng so với bình quân kể từ đầu năm khoảng 2.900 tỷ đồng.

Giao dịch khối ngoại cũng không thực sự tích cực khi họ quay đầu bán ròng trên cả 3 sàn với tổng giá trị 112 tỷ đồng. Lực bán tập trung vào các Bluechips như VCB (34,14 tỷ đồng), VJC (29,9 tỷ đồng), VNM (23,4 tỷ đồng)…Ở chiều ngược lại, E1VFVN30 được khối ngoại mua ròng nhiều nhất với giá trị 28,45 tỷ đồng

Tóm lại, quán tính tăng của thị trường đang dần hẹp lại do sự phân hóa của nhóm trụ và nhóm bluechips, dòng tiền đầu cơ phiên này đã có sự dịch chuyển sang nhóm cổ phiếu midcap và smallcap để tìm kiếm lợi nhuận khi nhóm bluechips có sự suy yếu và sẽ luân phiên đổi vai để giữ chỉ số. Do vậy, trong các phiên tới có thể thị trường sẽ không tăng mạnh hoặc điều chỉnh nhẹ nhưng nhóm midcap và smallcap sẽ tăng trở lại còn nhóm bluechips chỉ đóng vai trò giữ chỉ số.

Về kỹ thuật, tổ hợp 4 nến tiếp tục cho thấy xu hướng tăng vẫn tiếp diễn mặc dù chỉ số vẫn dao dộng ở vùng đỉnh tháng 10/2018. Với việc đóng cửa trên ngưỡng 1.024,68 điểm, chỉ số VNIndex đã retest thành công ngưỡng hỗ trợ này. Tuy vậy, những nhịp rung lắc sắp tới vẫn thường xuyên xảy ra và chỉ số có thể retest ngưỡng hỗ trợ này trong các phiên sắp tới.

2

Cập nhật thông tin doanh nghiệp - MSN

3

Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MSN với giá mục tiêu 12 tháng vào khoảng 95.100 đồng/cổ phiếu trên cơ sở (i) KQKD cải thiện từ Q4 2019 khi giá Vonfram có thể phục hồi sau khi chạm vùng giá đáy, (ii) danh mục sản phẩm mới, đa dạng từ MCH đảm bảo nguồn thu tăng trưởng ổn định, và (iii) MML kỳ vọng là động lực tăng trưởng trong tương lai khi sản phẩm MEATDeli đáp ứng về chất lượng trong bối cảnh thị trường thịt lợn tại vẫn còn phân mảnh.

Giá Vonfram thấp tác động tiêu cực đến KQKD của MSR khiến doanh thu Q3 2019 giảm 31%, đạt tương ứng khoảng 1.000 tỷ đồng, kéo theo lũy kế 9T2019 chỉ đạt gần 3.700 tỷ đồng (-21% n/n). Giá Vonfram đã giảm từ đỉnh 350 USD/mtu giữa năm 2018 xuống còn hơn 200 USD/mtu. Đây đã là mức giá đáy của Vonfram trong vòng vài năm trở lại đây. Nguyên nhân do chiến tranh thương mại Mỹ - Trung khiến người tiêu dùng quan ngại về khủng hoảng và ảnh hưởng tới cung cầu của Vonfram tại thị trường nước ngoài.

Dù vậy, chúng tôi cho rằng tình hình kinh doanh của MSN sẽ được cải thiện từ Q4 2019 khi giá Vonfram phục hồi từ hồi đầu tháng 10 sau khi chạm vùng giá đáy. Trong tháng 9/2019, 28.366 tấn Vonfram dự trữ đã được bán, làm giảm bớt lo ngại của thị trường, giúp giá Vonfram hồi phục. Với việc 70% các nhà sản xuất TQ đang bị lỗ tại mức giá Vonfram hiện tại, chúng tôi cho rằng giá Vonfram sẽ tiếp tục tăng. MSR có lượng tồn kho đồng lớn và dự kiến tiến hành triển khai để bù lại phần nào tăng trưởng không tích cực của MSR trong năm 2019. Dự kiến doanh thu cả năm 2019 của MSN đạt 40.225 tỷ trong đó MCH tăng 10,7%, MML tăng 5,7% và MSR giảm 10,3%.

Thắng kiện 130 triệu USD với công ty Jacobs E&C & chi phí lãi vay giảm mạnh hơn 37% giúp lãi ròng Q3 2019 của MSN đạt gần 2.425 tỷ đồng (+164%). Lũy kế 9T2019, MSN ghi nhận lợi nhuận thuần tăng 6% n/n, đạt tương ứng 4.616 tỷ đồng.

Doanh thu MCH vẫn tiếp tục có những mảng sản phẩm tăng trưởng khá cao như mảng thức uống (+29% yoy) chủ yếu nhờ sản phẩm nước tăng lực “Wake up” (+30% n/n) và Compact đạt đồng lực tăng trưởng với việc liên tục mở rộng hệ thống phân phối.

Đối với mảng thức ăn tiện lợi, MCH ghi nhận tăng 5% n/n trong 9T2019, trong đó dòng sản phẩm cao cấp tăng 15%. Trong số các sản phẩm đang phát triển, thịt chế biến đạt mức tăng khá ấn tượng với tăng 102% trong 9T đầu năm nhờ các phát kiến đột phá từ công ty Jin-Ju.

Giá thịt lợn tăng mạnh do chiến tranh thương mại Mỹ - Trung, bên cạnh đó, kỳ vọng tiêu thụ thức ăn gia súc sẽ tăng trở lại từ 2H2020 sau khi dịch tả lợn được kiềm chế giúp MML trở thành động lực tăng trưởng trong tương lai của MSN. Sản phẩm MEATDeli được đón nhận khá tích cực với doanh thu tăng 30%/tháng trong Q3 2019, đạt 69 tỷ đồng. Tính đến đầu tháng 10/2019, có 320 điểm bán MEATDeli, tăng mạnh so với mức 116 điểm vào cuối tháng 6. Dự kiến đến cuối năm sẽ có khoảng hơn 650 điểm bán MEATDeli tại HN & HCM.

Chúng tôi cho rằng đây sẽ là động lực tăng trưởng của MSN trong tương lai trong bối cảnh quy mô thị trường thịt lợn 10 tỷ USD tại Việt Nam khoảng 10 tỷ USD vẫn còn phân mảnh và chất lượng thịt chưa được đảm bảo. Chúng tôi ước tính Công ty có thể đạt được doanh thu 500 nghìn USD từ năm 2021 trở đi, tương đương hơn 40% tỷ trọng doanh thu của MML.

Tin tức thế giới: Điều tồi tệ nhất có thể đã qua đi.

Một làn sóng hạ lãi suất từ các ngân hàng trung ương bao gồm cả Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) cũng như những kỳ vọng đang ngày một gia tăng về một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc đang vực dậy niềm tin trên thị trường tài chính khi các chỉ báo kinh tế cho thấy những dấu hiệu ổn định trở lại sau đợt suy giảm trong thời gian gần đây.

Mặc dù đà hồi phục có thể vẫn chưa được củng cố, nhưng sự cải thiện tương đối đó có thể đặt dấu chấm hết cho những lo ngại mới chỉ vài tuần trước đây vẫn còn hiện hữu rằng nền kinh tế thế giới sẽ rơi vào suy thoái. Môi trường hiện tại dường như đã đủ để chủ tịch Fed Jerome Powell và các nhà hoạch định chính sách đồng cấp khác tạm ngừng đưa ra thêm những biện pháp kích thích tiền tệ.

“Chúng tôi thấy rất nhiều lý do để nền kinh tế toàn cầu năm 2020 có thể tăng trưởng ổn định hơn so với 2019,” David Mann, chuyên gia kinh tế trưởng tại Standard Chartered, Singapore, đánh giá.

Ông cũng có cùng kỳ vọng với Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) rằng tăng trưởng toàn cầu sẽ tăng tốc vào năm sau. Trong số những lý do để có được sự tự tin này, có thể kể đến việc chỉ số sản xuất toàn cầu của JP Morgan Chase & Co. mặc dù thu hẹp trong tháng thứ 6 liên tiếp vào tháng Mười vừa qua, nhưng đã nhích gần lên trạng thái mở rộng, trong khi cả sản lượng và số đơn đặt hàng đều đã ghi nhận mức tăng trưởng dương.

4

Tại Mỹ, chỉ số hoạt động nhà máy của Viện quản lý cung ứng đã ổn định hơn trong tháng Mười trong khi báo cáo thị trường việc làm của chính phủ mới được công bố cuối tuần trước cho thấy mức tăng tiền lương đã vượt kỳ vọng trên thị trường và số lượng tuyển dụng trong hai tháng liền trước đều được điều chỉnh cao hơn nhiều so với con số được công bố trước đó. Chỉ số hoạt động dịch vụ của ISM cũng đang cho thấy những dấu hiệu cải thiện.

Tại châu Âu, cũng bắt đầu xuất hiện một số dấu hiệu thăm dò sau khi nền kinh tế khu vực này đã phải chịu sức ép nặng nề từ chiến tranh thương mại cũng như Brexit. Nền kinh tế đồng tiền chung châu Âu đã tăng trưởng cao hơn so với dự báo trong quý 3 2019, và mặc dù Đức có thể đã rơi vào suy thoái kỹ thuật, nhưng theo báo cáo của Viện Ifo, kỳ vọng giữa các nhà sản xuất trong nền kinh tế này đã tích cực hơn trong tháng 10 vừa qua.

Đối với châu Á, lượng hàng tồn kho của các doanh nghiệp chất bán dẫn tại Hàn Quốc đã ghi nhận mức giảm mạnh nhất hơn 2 năm trong tháng 9 vừa qua. Đây là một dấu hiệu cho thấy đà suy giảm trong mảng công nghệ toàn cầu đã kết thúc.

( Mở tài khoản chứng khoán miễn phí để nhận các báo cáo mới nhất )

Thị trường tài chính đang trở nên lạc quan, với các chỉ số cổ phiếu chính tại Mỹ đồng loạt chạm ngưỡng cao mọi thời đại vào thứ Hai vừa qua và lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm của nước này cũng trên đà hồi phục. Tương tự với những diễn biến trên thị trường cổ phiếu châu Âu và châu Á.

Đồ thị so sánh VNINDEX và các thị trường quốc tế

5

Đồ thị giá trị mua/bán ròng khớp lệnh của NĐTNN trên sàn HSX

6

Môi giới chứng khoán - Phương pháp đầu tư theo chu kì kinh tế

mbs

 

hotline