Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

Tổng hợp thị trường 07/11/2019

Được đăng vào 07-11-2019

Điều chỉnh tích cực!

Diễn biến thị trường:

 Thị trường chứng khoán trong nước điều chỉnh nhẹ sau 4 phiên tăng liên tiếp, thanh khoản vẫn được duy trì ở mức sôi động nhờ sự hỗ trợ của nhóm bluechips. Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index giảm 0,88 điểm còn 1.024,03 điểm, trong khi đó chỉ số VN30 tăng nhẹ 1,87 điểm lên 944,25 điểm. Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán dưới áp lực của nhóm midcap và smallcap, toàn thị trường ghi nhận 141 mã tăng/177 mã giảm, ở rổ VN30 có 15 mã tăng/12 mã giảm.

 Thanh khoản thị trường tiếp tục ở mức sôi động, giá trị khớp lệnh đạt 3.400 tỷ đồng so với mức 3.722 tỷ đồng ở phiên ngày hôm qua. Khối ngoại trở lại mua ròng hơn 114 tỷ trên toàn thị trường.

 Sau 4 phiên tăng liên tiếp, đà tăng của thị trường đang bị kìm chế đà tăng do thanh khoản có dấu hiệu giảm nhẹ tuy vẫn được duy trì ở mức sôi động. Nhóm trụ vẫn hoạt động hiệu quả và hỗ trợ thị trường ở trên ngưỡng 1.020 điểm. VCB và VHM đóng góp nhiều nhất trong nhịp bứt phá ngưỡng tâm lý 1.000 điểm vừa qua, cả 2 cổ phiếu này đều lập đỉnh cao mới và chưa có dấu hiệu dừng lại. Dòng tiền vẫn tập trung ở nhóm bluechips, đã 7 phiên liên tiếp thanh khoản luôn được duy trì trên ngưỡng 2.000 tỷ đồng ở rổ VN30. Về kỹ thuật, mức đỉnh tháng 10/2018 ở 1.024,68 điểm đang là nơi dừng chân của thị trường sau nhịp bứt phá vừa qua. Thanh khoản đang có dấu hiệu giảm sẽ là nhân tố hạn chế nỗ lực của thị trường, nếu không có sự cải thiện trong các phiên tới thì kịch bản khả quan đối với thị trường là duy trì dao động xung quanh ngưỡng hỗ trợ này.

Cập nhật thông tin doanh nghiệp:

 HPG: Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA với cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 12 tháng là 31.200 đồng/cổ phiếu bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF, với WACC là 14,6%.

Tin tức thế giới:

 Đồng nhân dân tệ nội địa ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong 5 tuần qua, giảm xuống mức 7,02 nhân dân tệ trên 1 đô la Mỹ và cắt chuỗi hồi phục 7 phiên liên tiếp sau khi có thông tin rằng Mỹ và Trung Quốc có thể lùi việc ký kết thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 sang tháng Mười Hai – muộn hơn so với kỳ vọng trước đó trên thị trường.

Nhận định thị trường HĐTL:

 Sau những diễn biến giằng co trong phiên liền trước, thị trường hồi phục nhẹ trong phiên giao dịch ngày hôm nay với 4 HĐTL ghi nhận mức tăng từ 0,7 đến 3,9 điểm. Cụ thể, hợp đồng VN30F1911 tăng 0,42% lên 941,8 điểm, hiện thấp hơn 2,45 điểm so với chỉ số cơ sở VN30. Thanh khoản trên thị trường chưa có dấu hiệu cải thiện, tiếp tục giảm 16,8% so với phiên liền trước, chỉ đạt 36.431 hợp đồng được khớp lệnh trong phiên.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG: Điều chỉnh tích cực!

Chứng khoán khu vực Châu Á đã quay trở lại gần đỉnh 6 tháng sau khi Mỹ và Trung Quốc đồng ý rút lại hàng rào thuế quan theo từng giai đoạn.

Thị trường Trung Quốc, Shanghai Composite và Shenzhen Component lần lượt tăng 0,02% và 0,57%. Chỉ số Hang seng của Hong Kong cũng tiến thêm 0,38%. Ở các thị trường lớn khác: chỉ số Kospi của Hàn Quốc và Nikkei 225 của Nhật Bản lần lượt tăng 0,01% và 0,11%; Bên cạnh đó, ASX 200 của Australia và NZX 50 của New Zealand lần lượt tăng 1% và 1,26%.

Mỹ và Trung Quốc đồng ý rút lại hàng rào thuế quan đối với hàng hóa của đối phương qua nhiều giai đoạn khi họ nỗ lực để tiến tới thỏa thuận thương mại, thông tin này được phát ngôn viên của Bộ Thương mại Trung Quốc cho biết. Thị trường chứng khoán trong nước điều chỉnh nhẹ sau 4 phiên tăng liên tiếp, thanh khoản vẫn được duy trì ở mức sôi động nhờ sự hỗ trợ của nhóm bluechips.

Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index giảm 0,88 điểm (-0,09%) còn 1.024,03 điểm, trong khi đó chỉ số VN30 tăng nhẹ 1,87 điểm (+0,20%) lên 944,25 điểm. Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán dưới áp lực của nhóm midcap và smallcap, toàn thị trường ghi nhận 141 mã tăng/177 mã giảm, ở rổ VN30 có 15 mã tăng/12 mã giảm. Phiên này, nhóm midcap và smallcap gặp áp lực bán trên diện rộng, lần lượt giảm 0,12% và 0,02%.

Các cổ phiếu lớn đã gây áp lực lên thị trường phiên này là: VIC(-0,90%), BID(-1,42%), VNM(-0,77%), BVH(-1,33%), NVL(-1,02%)… đã lấn át nỗ lực tăng giá ở các cổ phiếu lớn khác như: HPG(+3,18%), EIB(+5,75%), VCB(+0,33%), MSN(+0,66%), GAS(+0,28%),…

Thanh khoản thị trường tiếp tục ở mức sôi động, giá trị khớp lệnh đạt 3.400 tỷ đồng so với mức 3.722 tỷ đồng ở phiên ngày hôm qua. Kể từ đầu tháng 11, thị trường luôn được giao dịch với mức thanh khoản cao, có 2/5 phiên vừa qua thị trường khớp trên 4.000 tỷ đồng và bình quân 3 phiên còn lại cũng trên 3.500 tỷ đồng.

Việc thanh khoản tăng từ mức bình quân 2.900 tỷ đồng lên mức trên 3.400 tỷ đồng đã giúp chỉ số VNIndex vượt vững vàng mốc 1.000 điểm và đang dao động ở mức đỉnh tháng 10/2018 ở ngưỡng 1.024,68 điểm. Khối ngoại trở lại mua ròng hơn 114 tỷ trên toàn thị trường, tập trung vào các Bluechips như VRE (63 tỷ đồng), VHM (63 tỷ đồng), HPG (46 tỷ đồng), ROS (25 tỷ đồng)…Ở chiều ngược lại, VNM, NVL, VJC,…là những mã bị bán ròng nhiều.

Tóm lại, sau 4 phiên tăng liên tiếp, đà tăng của thị trường đang bị kìm chế đà tăng do thanh khoản có dấu hiệu giảm nhẹ tuy vẫn được duy trì ở mức sôi động. Nhóm trụ vẫn hoạt động hiệu quả và hỗ trợ thị trường ở trên ngưỡng 1.020 điểm. VCB và VHM đóng góp nhiều nhất trong nhịp bứt phá ngưỡng tâm lý 1.000 điểm vừa qua, cả 2 cổ phiếu này đều lập đỉnh cao mới và chưa có dấu hiệu dừng lại. Dòng tiền vẫn tập trung ở nhóm bluechips, đã 7 phiên liên tiếp thanh khoản luôn được duy trì trên ngưỡng 2.000 tỷ đồng ở rổ VN30. Về kỹ thuật, mức đỉnh tháng 10/2018 ở 1.024,68 điểm đang là nơi dừng chân của thị trường sau nhịp bứt phá vừa qua. Thanh khoản đang có dấu hiệu giảm sẽ là nhân tố hạn chế nỗ lực của thị trường, nếu không có sự cải thiện trong các phiên tới thì kịch bản khả quan đối với thị trường là duy trì dao động xung quanh ngưỡng hỗ trợ này

1

Cập nhật thông tin doanh nghiệp - HPG

2

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA với cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 12 tháng là 31.200 đồng/cổ phiếu bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF, với WACC là 14,6%

Hòa Phát đẩy mạnh tiêu thụ tại thị trường miền Nam. Thông tin từ Tập đoàn Hòa phát cho biết cung cấp cho thị trường trong 10 tháng đạt hơn 2,18 triệu tấn thép xây dựng, tăng 12,5% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, sản lượng bán hàng của khu vực miền Nam tăng mạnh nhất, đạt 328.100 tấn, tăng 91% so với cùng kỳ năm trước, đặc biệt thép cuộn nguyên liệu cho rút dây tăng đột biến gấp 4 lần so với cùng kỳ. Khu vực miền Trung đạt 329.800 tấn, tăng gần 50%. Sản lượng bán hàng tại khu vực miền Bắc tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu bán hàng, đạt 1,52 triệu tấn, giảm 2%.

Từ đầu năm đến nay, tổng lượng xuất khẩu thép quốc tế đạt 205.800 tấn, tăng 10% so với cùng kỳ, chiếm 9,3% tổng sản lượng bán hàng. Về sản lượng, trong Q3/2019, sản lượng bán hàng đạt 621.000 tấn (+4% yoy, -4% so với quý 2/2019), và trong 9 tháng đầu năm 2019 tổng sản lượng đạt 1.966.000 tấn (+16.1%). Quý III/2019, HPG đạt 15.350 tỷ đồng DT(+6,6% YoY) và 1.794 tỷ đồng LNST (-25% YoY). Lũy kế 9 tháng, DT đạt 45.861 tỷ (+9% YoY) và LNST đạt 5.654 tỷ (-17%). Thị phần của HPG vẫn duy trì ở vị trí số 1, với thị phần 2019 ở mức trung bình 25% (so với 2018 ở mức 23,8%).

Tiềm năng tăng trưởng dài hạn của các dự án mới, đặc biệt là dự án Khu liên hợp thép Dung Quất, sẽ nâng cao đáng kể năng lực sản xuất và doanh thu của công ty - gấp đôi công suất của thép dài và sản phẩm HRC mới giúp HPG tấn công vào thị trường tôn mạ.

Năm 2019, HPG tập trung vào mục tiêu thị phần thay vì tỷ suất lợi nhuận, tăng trưởng về sản lượng bán hàng và thị phần sẽ mở rộng đáng kể - thị phần sẽ tăng từ 23% hiện tại lên hơn 30%. Vì vậy triển vọng dài hạn của HPG là rất tích cực, do ngành thép Việt Nam còn nhiều tiềm năng. Theo dự báo của HPG, sản lượng tiêu thụ năm 2019 sẽ đạt 2.700.000 tấn (+14% yoy), đây cũng là mức hợp lý và tương đối thận trọng, do 3 quý đầu tiên sản lượng đã đạt gần 2 triệu tấn (~600 - 700 nghìn tấn /quý) và quý cuối năm có thêm một phần đóng góp từ lò cao của Dung Quất. Mức này giảm so với kế hoạch tại đầu năm của HPG ở mức 3 triệu tấn thép trong năm 2019.

Dự án Dung Quất đặt kế hoạch chạy thử lò cao số 2 trong tháng 11/2019, đến cuối Q1 2020 cung cấp sản phẩn thép dẹt cán nóng (HRC) ra thị trường.

Rủi ro chính:

 Nhu cầu tiêu thụ vật liệu xây dựng trong năm 2019 có dấu hiệu tăng trưởng chậm lại, đối với thép ở mức 15-20% các năm trước về mức 5-6% trong 2019.

 Thuế tự vệ đối với thép xây dựng và phôi thép hiện ở mức khoảng 11% và 17%, sẽ hết hạn vào tháng 3/2020. Nếu không được gia hạn, thuế nhập khẩu đối với thép Trung Quốc khi đó chỉ còn ở mức 15% và 10% đối với thép xây dựng và phôi thép (theo thuế nhập khẩu WTO và ACFTA). Tuy nhiên chúng tôi đánh giá với xu thế bảo hộ hiện nay trên thế giới, Việt Nam sẽ vẫn duy trì thuế tự vệ đối với thép

Tin tức thế giới: Mạch hồi phục của nhân dân tệ bị gián đoạn.

Sau khi giành gần 2 ngày nằm dưới ngưỡng 7, giá nhân dân tệ của Trung Quốc đã suy yếu trở lại khi niềm lạc quan về đàm phán thương mại trở nên mờ nhạt.

Đồng nhân dân tệ nội địa ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong 5 tuần qua, giảm xuống mức 7,02 nhân dân tệ trên 1 đô la Mỹ và cắt chuỗi hồi phục 7 phiên liên tiếp sau khi có thông tin rằng Mỹ và Trung Quốc có thể lùi việc ký kết thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 sang tháng Mười Hai – muộn hơn so với kỳ vọng trước đó trên thị trường.

3

Niềm lạc quan về một thỏa thuận thương mại tạm thời và sự suy yếu của đồng bạc xanh đã đưa đồng nội tệ của Trung Quốc vào vùng quá mua trong tuần này. Đây cũng là lần đầu tiên xảy ra hiện tượng này trong suốt 9 tháng qua. Trước đó, Trung Quốc đã công bố tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm nhất kể từ đầu những năm 1990 tới nay – yếu tố mà có thể đã buộc Bắc Kinh phải nới lỏng chính sách tiền tệ mạnh mẽ hơn và phá giá tiền tệ của mình nhằm hạn chế tác động tiêu cực của cuộc chiến tranh thương mại.

“Chúng tôi đã không quá hào hứng với nhân dân tệ,” Dominic Schnider, giám đốc đầu tư hàng hóa và ngoại hối khu vực châu Á Thái Bình Dương tại UBS Global Wealth Management nhận định. “Chiều hướng của những căng thẳng thương mại có thể thay đổi nhanh chóng và hoạt động kinh tế còn yếu kém tại Trung Quốc sẽ khiến ngân hàng trung ương nước này nới lỏng hơn nữa.”

Giá nhân dân tệ nội địa đã giảm tới 0,32% trước khi thu hẹp đà giảm về 0,26% xuống mức 7,0157 vào 14 giờ 23 phút tại Thượng Hải. Trong khi đó, tỷ giá đô la Mỹ nhân dân tệ trên thị trường quốc tế thay đổi không đáng kể, duy trì ở mức 7,0162.

Đồ thị so sánh VNINDEX và các thị trường quốc tế

14

Đồ thị giá trị mua/bán ròng khớp lệnh của NĐTNN trên sàn HSX

5

Môi giới chứng khoán - Phương pháp đầu tư theo chu kì kinh tế

mbs

 

 

hotline