Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

Tổng hợp thị trường 12/11/2019

Được đăng vào 12-11-2019

Tổng hợp thị trường 12/11/2019

Diễn biến thị trường:

 Thị trường chứng khoán trong nước có phiên phục hồi sau 3 phiên điều chỉnh liên tiếp, dòng tiền thận trọng nhưng độ rộng thị trường tương đối tốt, tuy vậy khối ngoại đã tranh thủ thị trường phục hồi để bán ròng. Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VNIndex tăng 1,58 điểm lên 1.018,33 điểm, chỉ số VN30 nhích nhẹ 0,10 điểm đạt 939,82 điểm. Độ rộng thị trường tương đối tốt mặc dù thanh khoản không tăng theo chiều giá, toàn thị trường ghi nhận 185 mã tăng/150 mã giảm, ở rổ VN30 có 14 mã tăng/12 mã giảm.

 Thanh khoản thị trường tương đương với phiên ngày hôm qua, giá trị khớp lệnh đạt 3.485 tỷ đồng. Việc thị trường hồi phục nhưng thanh khoản không tăng cho thấy nhà đầu tư đang giữ tâm lý thận trọng, do đây có thể là nhịp hồi kỹ thuật.

 Về giao dịch khối ngoại, giao dịch khối ngoại diễn ra không thực sự tích cực khi họ bán ròng 180 tỷ đồng trên toàn thị trường.

 Một phiên hồi phục kỹ thuật nhưng độ rộng thị trường tương đối tốt. Thị trường vẫn đang trong vùng trũng thông tin nên nhà đầu tư rất thận trọng chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn, vùng hỗ trợ của thị trường ở 1.010 điểm đến 1.015 điểm.

Cập nhật thông tin doanh nghiệp:

 PVS: Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PVS với giá mục tiêu 12 tháng là 25.700 đồng/cp dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền. Mức giá mục tiêu tương ứng P/E forward 9,5 lần (theo EPS dự phóng 2020 khoảng 2.701 đồng).

Tin tức thế giới:

 Nhà đầu tư đang rút chân ra khỏi các chiến lược đầu tư với trái phiếu Kho bạc kỳ hạn dài của Mỹ khi cổ phiếu nước này đang giao dịch gần ngưỡng cao nhất mọi thời đại. Quỹ ETF iShares 20+ Year Treasury Bond - TLT (đầu tư vào trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn hơn 20 năm) đã ghi nhận tuần giao dịch tồi tệ nhất trong lịch sử khi nhà đầu tư đồng loạt rút vốn với giá trị lên tới hơn 1,2 tỷ USD, theo số liệu tổng hợp của Bloomberg. Do đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của chính phủ Mỹ cũng bật tăng lên gần 2%.

Nhận định thị trường HĐTL:

 Sau nhịp điều chỉnh phiên trước, thị trường đã phục hồi trở lại trong phiên giao dịch ngày hôm nay với 4 hợp đồng tương lai ghi nhận mức tăng từ 3,2 đến 4,6 điểm. Cụ thể, hợp đồng VN30F1911 tăng 0,39% lên 942,9 điểm, hiện cao hơn 3,08 điểm so với chỉ số cơ sở VN30. Thanh khoản thị trường sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 2 tháng, đã bật tăng 72,6% trong phiên hôm nay, với 54.396 hợp đồng được khớp lệnh trong phiên

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG: Phục hồi kỹ thuật

Chứng khoán Châu Á đảo chiều nhưng giới đầu tư vẫn giữ tâm lý thận trọng trước bài phát biểu của Tổng thống Donald Trump và bất ổn chính trị tại Hong Kong. Thị trường Trung Quốc - Hong Kong đảo chiều so với đầu phiên, với Shanghai Composite tăng gần 0,2%.

Hang Seng của Hong Kong tăng 0,52%. NZX 50 của New Zealand cũng phục hồi và tăng 0,13%. Một số thị trường duy trì được đà tăng từ đầu phiên. Nikkei 225 của Nhật Bản và Kospi của Hàn Quốc tăng hơn 0,8% Tâm lý thận trọng bao trùm thị trường châu Á trước khi Tổng thống Trump có bài phát biểu tại Câu lạc bộ Kinh tế New York vào ngày 12/11.

Giới đầu tư chờ xem liệu người đứng đầu Nhà Trắng có đưa thêm thông tin mới nào về thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 với Trung Quốc sau khi phủ nhận về việc sẵn sàng gỡ thuế với hàng hóa của đối phương vào cuối tuần trước.

Thị trường chứng khoán trong nước có phiên phục hồi sau 3 phiên điều chỉnh liên tiếp, dòng tiền thận trọng nhưng độ rộng thị trường tương đối tốt, tuy vậy khối ngoại đã tranh thủ thị trường phục hồi để bán ròng. Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index tăng 1,58 điểm (+0,16%) lên 1.018,33 điểm, chỉ số VN30 nhích nhẹ 0,10 điểm (+0,53%) đạt 939,82 điểm.

Độ rộng thị trường tương đối tốt mặc dù thanh khoản không tăng theo chiều giá, toàn thị trường ghi nhận 185 mã tăng/150 mã giảm, ở rổ VN30 có 14 mã tăng/12 mã giảm. Phiên này, nhóm midcap và smallcap đi cùng thị trường với mức tăng lần lượt 0,12% và 0,4%.

Các cổ phiếu lớn đã hỗ trợ thị trường phiên này là: BID(+1,94%), VIC (+0,42%), VCB (+0,44%), GAS (+0,67%), FPT (+1,67%),… đã lấn át áp lực giảm giá ở các cổ phiếu lớn khác như: VNM (-1,39%), VHM (-0,91%), VPB (-1,14%), MBB (-0,64%), KDH (-2,05%)…

Thanh khoản thị trường tương đương với phiên ngày hôm qua, giá trị khớp lệnh đạt 3.485 tỷ đồng. Việc thị trường hồi phục nhưng thanh khoản không tăng cho thấy nhà đầu tư đang giữ tâm lý thận trọng, do đây có thể là nhịp hồi kỹ thuật. Về giao dịch khối ngoại, giao dịch khối ngoại diễn ra không thực sự tích cực khi họ bán ròng 180 tỷ đồng trên toàn thị trường. Trong đó, lực bán tập trung chủ yếu tại VNM (173,3 tỷ đồng), VIC (53,8 tỷ đồng), SSI (12,2 tỷ đồng), POW (9,9 tỷ đồng), E1VFVN30 (7,7 tỷ đồng)…

Tóm lại, một phiên hồi phục kỹ thuật nhưng độ rộng thị trường tương đối tốt. Thị trường vẫn đang trong vùng trũng thông tin nên nhà đầu tư rất thận trọng chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn, vùng hỗ trợ của thị trường ở 1.010 điểm đến 1.015 điểm.

1

Cập nhật thông tin doanh nghiệp - PVS

2

Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PVS với giá mục tiêu 12 tháng là 25.700 đồng/cp dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền, trên cơ sở (i) tăng trưởng lợi nhuận tới từ hoạt động Khảo sát địa chấn không còn lỗ và mảng công trình dầu khí tiếp tục tăng trưởng với hai dự án SVĐN và Al Sheehan, và (ii) hai đại dự án Lô B – Ô Môn và Cá Voi Xanh sẽ là nguồn tăng trưởng chính của doanh thu của PVS trong dài hạn, và (iii) các hoạt động cung ứng dịch vụ và vật tư dầu khí dự kiến sẽ duy trì ổn định. Mức giá mục tiêu tương ứng P/E forward 9,5 lần (theo EPS dự phóng 2020 khoảng 2.701 đồng).

Đóng góp của các lĩnh vực Cơ khí dầu khí, lắp đặt và bảo dưỡng và lĩnh vực kho nổi FSO/FPSO giúp doanh thu Q3 2019 của PVS tăng 26% n/n, đạt tương ứng 4.648 tỷ đồng. Biên LN gộp Q3 giảm mạnh còn 4,8%, mức thấp nhất trong 4 quý vừa qua. Cụ thể, giá vốn hàng bán tăng nhanh ở lĩnh vực Căn cứ cảng, Cơ khí dầu khí và hoạt động kinh doanh khác. Ngoài ra, LN từ hoạt động liên doanh liên kết giảm mạnh cũng là nguyên nhân khiến LNTT Q3 chỉ đạt 139 tỷ đồng, tương ứng 57% cùng kỳ năm ngoái.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu của PVS đạt 13.569 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ 2018, hoàn thành 104% kế hoạch cả năm. Lợi nhuận trước và sau thuế đạt 855 tỷ và 638 tỷ đồng, tăng 8% và 13% so với cùng kỳ năm trước, hoàn thành 122% và 114% kế hoạch cả năm.

Trong Q4 2019, chúng tôi dự báo các lĩnh vực hoạt động tiếp tục có sự ổn định, trong khi lợi nhuận từ các công ty liên doanh liên kết hoạt động trong lĩnh vực FSO/FPSO tốt hơn khi hợp đồng gia hạn cho thuê được ký kế chính thức, trong khi đó. Chúng tôi ước tính doanh thu quý IV đạt mức 4.200 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế có thể đạt mức 275 tỷ đồng.

Lũy kế cả năm 2019, chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận trước thuế ước đạt 17.800 tỷ và 1.128 tỷ đồng, tăng lần lượt 22% và 16% so với năm 2018, hoàn thành 137% và 161% kế hoạch cả năm 2019.

Trong năm 2020 và giai đoạn đến 2025, nhiều dự án phát triển dầu khí trên biển và trên bờ như Nam Côn Sơn 2 Giai đoạn 2, Sao Vàng Đại Nguyệt, Lô B-Ô Môn, Cá Voi Xanh, Tổ hợp hóa dầu Miền Nam, các trung tâm điện khí Nhơn Trạch, Ô Môn, Dung Quất … cũng như các dự án quốc tế đã trúng thầu liên tiếp được thực hiện, là cơ sở để hoạt động của công ty tăng trưởng và mang lại hiệu quả kinh doanh hấp dẫn.

3

Tin tức thế giới: Các quỹ đầu tư trái phiếu Kho bạc Mỹ đồng loạt bị thoái vốn.

Nhà đầu tư đang rút chân ra khỏi các chiến lược đầu tư với trái phiếu Kho bạc kỳ hạn dài của Mỹ khi cổ phiếu nước này đang giao dịch gần ngưỡng cao nhất mọi thời đại. Quỹ ETF iShares 20+ Year Treasury Bond - TLT (đầu tư vào trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn hơn 20 năm) đã ghi nhận tuần giao dịch tồi tệ nhất trong lịch sử khi nhà đầu tư đồng loạt rút vốn với giá trị lên tới hơn 1,2 tỷ USD, theo số liệu tổng hợp của Bloomberg. Do đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của chính phủ Mỹ cũng bật tăng lên gần 2%.

4

“Không nghi ngờ, phần lớn làn sóng bán tháo trên thị trường trái phiếu thời gian gần đây bắt nguồn từ triển vọng lạc quan về một cú hạ cánh mềm của nền kinh tế Mỹ, đi kèm với kỳ vọng lạm phát sẽ tăng cao hơn,” cũng như những tiến triển trong các cuộc đàm phán thương mại, chiến lược gia tại BMO Capital Markets, viết trong một bản tin gửi khách hàng vào cuối tuần trước.

“Ngay cả khi những điều hoài nghi vẫn khiến chúng ta lo sợ về kết quả cuối cùng sẽ xảy ra, thì những diễn biến hiện nay vẫn giúp giá trái phiếu dài hạn rẻ hơn tương đối so với ngắn hạn.” Sự hạ nhiệt của những căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc cùng với kỳ vọng tốc độ tăng trưởng kinh tế được cải thiện đã mở ra triển vọng lạc quan cho những tài sản rủi ro. Đồng thời đó lại là tin xấu cho các quỹ đầu tư trái phiếu như TLT sau khi đã chứng kiến nhịp hồi phục mạnh nhất kể từ 2011 giữa bối cảnh những lo ngại về tăng trưởng và chiến tranh thương mại của nhà đầu tư bị đẩy lên cao.

Mặc dù mới đây Tổng thống Donald Trump đã reo rắc một số nghi ngờ về triển vọng đàm phán thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc, nhưng chỉ số S&P500 vẫn neo gần ngưỡng đỉnh cao kỷ lục từng được ghi nhận. Trong khi đó, quỹ ETF iShares 20+ Year Treasury Bond bị thoái vốn tới 553,3 triệu USD vào tuần trước, theo dữ liệu Bloomberg tổng hợp cho thấy. “Rủi ro suy thoái đang giảm dần,” Chris Gaffney, chủ tịch ngân hàng TIAA đánh giá. “Nhà đầu tư đang tìm cách rút ngắn kỳ hạn danh mục của mình và động thái tiếp theo có thể xảy ra biết đâu lại là một quyết định tăng lãi suất của Fed.”

Đồ thị so sánh VNINDEX và các thị trường quốc tế

5

Đồ thị giá trị mua/bán ròng khớp lệnh của NĐTNN trên sàn HSX

6

Môi giới chứng khoán - Phương pháp đầu tư theo chu kì kinh tế

mbs 

 

 

 

 

hotline