Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

Tổng hợp thị trường 19/11/2019

Được đăng vào

Tổng hợp thị trường 19/11/2019

Diễn biến thị trường:

 Thị trường chứng khoán trong nước có phiên hồi phục sau 4 phiên giảm liên tiếp nhờ khối ngoại giảm bán ròng và đà phục hồi cũng được dẫn dắt bởi nhóm cổ phiếu ngân hàng, đặc biệt là cổ phiếu VCB. Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index tăng 5,44 điểm lên 1.008,35 điểm, trong khi đó chỉ số VN30 tăng 5,12 điểm lên 926,07 điểm. Độ rộng thị trường nghiêng về bên mua, toàn thị trường ghi nhận 179 mã tăng/137 mã giảm, ở rổ VN30 có 19 mã tăng/09 mã giảm.

 Thanh khoản thị trường giảm nhẹ so với phiên đầu tuần với giá trị khớp lệnh đạt 3.200 tỷ đồng. Giao dịch khối ngoại có nhiều tín hiệu tích cực khi họ chỉ còn bán ròng 27 tỷ đồng trên HoSE, giảm đáng kể so với những tuần gần đây. Tính chung trên cả 3 sàn, khối ngoại giao dịch cân bằng khi mua ròng nhẹ.

 Thị trường có dấu hiệu khỏe sau “cú đạp” cuối phiên hôm qua. Có một thông tin tốt là Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đột ngột hạ trần lãi suất xuống 5%/năm (tiền gửi có kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 6 tháng), lãi suất cho vay cũng hạ 0.5% sẽ là chất xúc tác tốt cho sự phục hồi của chỉ số phiên hôm nay. Phiên hồi phục mang nhiều yếu tố kỹ thuật tuy vậy tín hiệu tích cực là khối ngoại đã giảm bán ròng và sự trở lại của nhóm cổ phiếu dẫn dắt. Về kỹ thuật, VN-Index một lần nữa bật lại sau khi chạm ngưỡng tâm lý 1.000 điểm, qua đó tạo nên một vùng hỗ trợ vững chắc. Xu hướng tăng của thị trường vẫn chưa bị ảnh hưởng chừng nào mốc 1.000 điểm chưa bị vị phạm.

Cập nhật thông tin doanh nghiệp:

 FPT: Kết thúc 10 tháng 2019, FPT đạt 22.007 tỷ đồng doanh thu thuần và 2.717 tỷ đồng LNST công ty mẹ, tăng tương ứng 19,8% và 27,7% so với cùng kỳ. Tỷ suất lợi nhuận được cải thiện từ 17,2% trong 10T2018 lên 18,1% trong năm nay.

Tin tức thế giới:

 Báo cáo Độ ổn định tài chính toàn cầu (GFSR) mới nhất của Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) đã đánh giá những lỗ hổng trong các doanh nghiệp và tổ chức tài chính phi ngân hàng tại một vài nền kinh tế lớn. Những lỗ hổng này cùng một số điểm yếu khác có thể khuếch đại tác động của một cú sốc như sự gia tăng căng thẳng thương mại, Brexit không thỏa thuận… đặt ra một rủi ro lớn đối với tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

Nhận định thị trường HĐTL:

 Thị trường cơ sở hồi phục tích cực nhưng không tạo được hiệu ứng lan tỏa trên thị trường HĐTL khi basis của các hợp đồng đã ở mức khá cao trong thời gian qua. Đóng cửa phiên giao dịch, hợp đồng VN30F1911 chỉ tăng nhẹ 0,08% lên 929,7 điểm, hiện chỉ còn cao hơn 3,63 điểm so với chỉ số cơ sở VN30. Tổng thanh khoản thị trường phiên ngày hôm nay vẫn chưa có sự cải thiện,tương đương với khối lượng giao dịch phiên liền trước, với 54.354 hợp đồng được khớp lệnh trong phiên.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG: Test ngưỡng 1.000 điểm thành công

Các thị trường diễn biến trái chiều khi giới đầu tư nghi ngờ về khả năng thành công của thỏa thuận thương mại Mỹ - Trung giai đoạn 1. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản và Kospi của Hàn Quốc lần lượt giảm 0,53% và 0,34%. Trong khi đó, một số thị trường vẫn giữ đà tăng. Tại Trung Quốc, Shanghai Composite và Shenzhen Composite lần lượt tăng 0,85% và 1,8%. Chỉ số Hang Seng của Hong Kong cũng tăng 388 điểm, tương đương 1,45%. ASX 200 của Australia và NZX 50 của New Zealand tăng 0,7% và 0,66%.

Liên quan tới đàm phán thương mại Mỹ - Trung, phóng viên Eunice Yoon của CNBC ngày 18/11 trích nguồn tin chính phủ cho biết Trung Quốc đang bi quan về thỏa thuận thương mại với Mỹ. Thông tin này xuất hiện sau khi Tổng thống Donald Trump khẳng định sẽ không có việc gỡ thuế, điều khoản mà Bắc Kinh vẫn nghĩ 2 bên đã đạt được đồng thuận trước đó. Trong khi đó, chính phủ Mỹ tiếp tục nới lỏng lệnh trừng phạt đối với Huawei Technologies bằng việc gia hạn thời gian mà doanh nghiệp Mỹ có thể kinh doanh với công ty này.

Thị trường chứng khoán trong nước có phiên hồi phục sau 4 phiên giảm liên tiếp nhờ khối ngoại giảm bán ròng và đà phục hồi cũng được dẫn dắt bởi nhóm cổ phiếu ngân hàng, đặc biệt là cổ phiếu VCB. Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index tăng 5,44 điểm (+0,54%) lên 1.008,35 điểm, trong khi đó chỉ số VN30 tăng 5,12 điểm (+0,56%) lên 926,07 điểm. Độ rộng thị trường nghiêng về bên mua, toàn thị trường ghi nhận 179 mã tăng/137 mã giảm, ở rổ VN30 có 19 mã tăng/09 mã giảm.

Phiên này, nhóm midcap và smallcap điều tăng theo diễn biến thị trường, nhóm smallcap tăng 0,06% và nhóm midcap tăng 0,42%. Các cổ phiếu có tính thị trường như chứng khoán, bất động sản, xây dựng, dầu khí nhìn chung giao dịch tích cực với sắc xanh lan tỏa. Các cổ phiếu lớn tác động tích cực lên thị trường phiên này là: VCB (+3,88%), VNM (+2,98%), BID (+0,85%), TCB (+1,23%), PLX (+1,35%)…đã lấn át đà giảm giá ở các cổ phiếu lớn khác như: VIC (- 0,85%), GAS (-0,92%), SAB (-0,79%), EIB (-2,13%), MSN (-0,54%),… Thanh khoản thị trường giảm nhẹ so với phiên đầu tuần với giá trị khớp lệnh đạt 3.200 tỷ đồng. Thanh khoản giảm trong các nhịp tăng trở lại là điều đã được dự báo do tâm lý nhà đầu tư còn nghi ngờ thị trường tăng do yếu tố kỹ thuật nên vẫn chờ đợi thêm các dấu hiệu rõ ràng hơn. Giao dịch khối ngoại có nhiều tín hiệu tích cực khi họ chỉ còn bán ròng 27 tỷ đồng trên HoSE, giảm đáng kể so với những tuần gần đây.

Tính chung trên cả 3 sàn, khối ngoại giao dịch cân bằng khi mua ròng nhẹ. Lực mua của khối ngoại chủ yếu tập trung vào VRE (104,37 tỷ đồng), BSR (15,17 tỷ đồng), HDB (8,9 tỷ đồng), PVT (7,39 tỷ đồng), E1VFVN30 (5,92 tỷ đồng)…Ở chiều ngược lại, các mã bị bán ròng nhiều như VIC, VJC, HPG, MSN,.......

Tóm lại, thị trường có dấu hiệu khỏe sau “cú đạp” cuối phiên hôm qua. Có một thông tin tốt là Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đột ngột hạ trần lãi suất xuống 5%/năm (tiền gửi có kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 6 tháng), lãi suất cho vay cũng hạ 0.5 điểm % sẽ là chất xúc tác tốt cho sự phục hồi của chỉ số phiên hôm nay. Phiên hồi phục mang nhiều yếu tố kỹ thuật tuy vậy tín hiệu tích cực là khối ngoại đã giảm bán ròng và sự trở lại của nhóm cổ phiếu dẫn dắt. Về kỹ thuật, VN-Index một lần nữa bật lại sau khi chạm ngưỡng tâm lý 1.000 điểm, qua đó tạo nên một vùng hỗ trợ vững chắc. Xu hướng tăng của thị trường vẫn chưa bị ảnh hưởng chừng nào mốc 1.000 điểm chưa bị vị phạm.

8

Cập nhật thông tin doanh nghiệp - FPT

9

KQKD 10 tháng tăng trưởng gần 28% so với cùng kỳ. Kết thúc 10 tháng 2019, FPT đạt 22.007 tỷ đồng doanh thu thuần và 2.717 tỷ đồng LNST công ty mẹ, tăng tương ứng 19,8% và 27,7% so với cùng kỳ.

Tỷ suất lợi nhuận được cải thiện từ 17,2% trong 10T2018 lên 18,1% trong năm nay. Khối công nghệ đóng góp tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu doanh thu của FPT với doanh thu toàn khối đạt 12.410 tỷ đồng, tăng 23,8% so với kết quả thực hiện cùng kỳ năm ngoái. LNTT tăng 40% lên 1.707 tỷ đồng. Trong đó chủ yếu đến từ thị trường nước ngoài, đặc biệt thị trường Mỹ ghi nhận tốc độ tăng trưởng 56,4% so với cùng kỳ.

Trong khi đó, khối viễn thông cũng ghi nhận mức tăng khá với 8.458 tỷ đồng doanh thu và 1.462 tỷ đồng LNTT, tương ứng tăng 16,4% và 15,6% so với kết quả thực hiện cùng kỳ năm ngoái.

Trong đó, mảng dịch vụ viễn thông đạt 7.975 tỷ đồng doanh thu và 1.210 tỷ đồng LNTT, tăng 16,7% và 19,4% so với cùng kỳ. Khối giáo dục mặc dù chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng doanh thu của công ty, tuy nhiên vẫn ghi nhận tốc độ tăng trưởng tích cực với tổng số học sinh toàn khối giáo dục đạt 49.000 học sinh, tăng 34% so với cùng kỳ năm trước, đóng góp nguồn nhân lực chất lượng cao cho tập đoàn

Với kết quả này, công ty đã hoàn thành 83% kế hoạch doanh thu và 90% kế hoạch lợi nhuận cả năm 2019

Tin tức thế giới: Sự gia tăng những lỗ hổng có thể đe dọa tới tăng trưởng toàn cầu.

Nhịp độ của hoạt động kinh tế toàn cầu vẫn còn yếu và các thị trường tài chính kỳ vọng lãi suất sẽ ở mức thấp hơn trong thời gian dài hơn so với những gì được dự báo vào đầu năm 2019. Các điều kiện tài chính ngày càng được nới lỏng hơn, giúp hạn chế những rủi ro sụt giảm giá và hỗ trợ nền kinh tế toàn cầu trong ngắn hạn.

Tuy nhiên các điều kiện tài chính nới lỏng cũng có cái giá của nó: chúng khuyến khích nhà đầu tư tìm kiếm mức lợi nhuận cao hơn, do đó đe dọa tới sự ổn định tài chính cũng như việc duy trì tốc độ tăng trưởng cao trong trung hạn. Báo cáo Độ ổn định tài chính toàn cầu (GFSR) mới nhất của Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) đã đánh giá những lỗ hổng trong các doanh nghiệp và tổ chức tài chính phi ngân hàng tại một vài nền kinh tế lớn.

Những lỗ hổng này cùng một số điểm yếu khác có thể khuếch đại tác động của một cú sốc như sự gia tăng căng thẳng thương mại, Brexit không thỏa thuận… đặt ra một rủi ro lớn đối với tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

Điều này cũng khiến các nhà hoạch định chính sách rơi vào tình huống tiến thoái lưỡng nan. Một mặt họ có thể muốn duy trì các điều kiện tài chính nới lỏng nhằm ngăn chặn sự xuống cấp của triển vọng kinh tế. Mặc khác, họ cũng phải hạn chế không để những lỗ hổng mở rộng hơn nữa. GFSR đã chỉ ra một số khuyến nghị chính sách, bao gồm việc sử dụng và phát triển, nếu cần, các công cụ vĩ mô thận trọng mới cho các tổ chức tài chính phi ngân hàng.

Quanh co khúc khuỷu

Kể từ báo cáo GFSR tháng Tư, thị trường tài chính toàn cầu đã chứng kiến những ngoắt ngoéo ngóc ngách của cuộc chiến thương mại và sự gia tăng bất ổn chính sách. Tâm lý kinh doanh đi xuống, hoạt động kinh tế suy yếu và rủi ro suy thoái dâng cao đã buộc các ngân hàng trung ương toàn cầu, bao gồm cả NHTW châu Âu và Cục dự trữ liên bang Mỹ, phải nới lỏng chính sách.

Các nhà đầu tư đã xem những động thái và tuyên bố của ngân hàng trung ương như một bước ngoặt trong chu kỳ chính sách tiền tệ. Khoảng 70% các nền kinh tế (trọng số theo GDP), đã áp dụng lập trường chính sách tiền tệ mềm mỏng hơn. Xu hướng thay đổi này đi kèm với đà suy giảm mạnh mẽ của lợi suất trái phiếu kỳ hạn khi tại một số nền kinh tế lớn, lãi suất đã giảm sâu xuống mức âm. Đáng chú ý, tổng giá trị trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp có lợi suất âm đã tăng lên khoảng 15 nghìn tỷ USD.

10

Kết quả là các lỗ hổng tài chính ngày càng tích tụ, đặc biệt trong các doanh nghiệp và giữa các tổ chức tài chính phi ngân hàng.

11

Các tập đoàn tại 8 nền kinh tế lớn đang vay nợ nhiều hơn trong khi khả năng trả nợ của họ lại suy yếu hơn. Cụ thể, các khoản nợ sở hữu bởi các doanh nghiệp không có khả năng thanh toán chi phí lãi vay bằng lợi nhuận của mình, ở đây được gọi là nợ rủi ro của doanh nghiệp, đã tăng lên tới 19 nghìn tỷ USD, tương đương gần 40% tổng nợ doanh nghiệp của các nền kinh tế IMF nghiên cứu, bao gồm Mỹ, Trung Quốc và các nền kinh tế châu Âu.

12

Giữa các tổ chức tài chính phi ngân hàng, lỗ hổng trong các định chế tài chính quan trọng có tính hệ thống đã tăng lên từ tháng 4/2019, và hiện đạt tới 80% GDP các nền kinh tế - cao tương đương mức của khủng hoảng tài chính toàn cầu.

Lãi suất rất thấp đã thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức như các công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí và các nhà quản lý tài sản kiếm tìm lợi suất cao trong các chứng khoán rủi ro, kém thanh khoản nhằm đạt đượt mức lợi nhuận mục tiêu. Ví dụ, các quỹ hưu trí phải gia tăng đầu tư vào nhóm tài sản thay thế như Private Equity và Bất động sản.

Hệ quả có thể xảy ra là gì? Những điều tương tự trong danh mục của quỹ đầu tư có thể khuếch đại hiện tượng bán tháo trên thị trường và những khoản đầu tư kém thanh khoản của các quỹ hưu trí có thể hạn chế vai trò truyền thống của chúng trên thị trường. Thêm vào đó, các khoản đầu tư xuyên quốc gia của những công ty bảo hiểm nhân thọ có thể gây ra hiệu ứng lây lan khắp các thị trường.

13

Nợ nước ngoài gia tăng giữa các nền kinh tế mới nổi và cận biên khi họ thu hút dòng vốn từ các nền kinh tế phát triển – nơi có lãi suất thấp hơn. Nợ nước ngoài trung bình của các nền kinh tế thị trường mới nổi đã tăng lên 160% giá trị xuất khẩu từ mức 100% vào năm 2008. Nếu các điều kiện tài chính bị thắt chặt hơn thì chi phí vay nợ cao sẽ khiến các quốc gia này khó có thể thực hiện nghĩ vụ vay nợ của mình.

14

Mất cân bằng

Định giá tài sản quá cao trên một số thị trường cũng đóng góp vào những rủi ro bất ổn tài chính. Thị trường cổ phiếu dường như đang bị đánh giá quá cao tại Mỹ và Nhật Bản. Trên các thị trường trái phiếu lớn, chênh lệch lãi suất tín dụng dường như cũng đang bị ép xuống quá sâu so với thông thường.

15

19

Một quyết định thắt chặt điều kiện tài chính bất ngờ có thể làm lộ ra những lỗ hổng này và tạo áp lực lên định giá tài sản. Vậy, các nhà hoạch định chính sách có thể làm gì để xử lý những rủi ro này? Công cụ nào có thể được sử dụng hoặc phát triển để giải quyết những lỗ hổng cụ thể được xác định trong báo cáo này?

Nợ rủi ro của doanh nghiệp: Giám sát vĩ mô và kiểm tra chặt chẽ hơn, bao gồm kiểm tra độ ổn định mục tiêu của các ngân hàng và những công cụ phòng ngừa rủi ro cho các doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy cao. Các nhà đầu tư tổ chức: Tăng cường giám sát và nâng cao minh bạch, bao gồm những nỗ lực nhằm giảm đòn bẩy và những sai lệch cân đối tài sản khác. Các thị trường mới nổi và cận biên: Xây dựng khuôn khổ và thực hành quản lý nợ chính phủ một cách thận trọng.

Với các điều kiện tài chính vẫn đang được nới lỏng trong giai đoạn hậu chu kỳ kinh tế và những lỗ hổng đang tích tụ dần lên, các nhà hoạch định cần hành động nhanh chóng để tránh những rủi ro tăng trưởng trong trung hạn. Kinh tế toàn cầu hiện nay có thể bị bao trùm bởi những bất chắc – nhưng những quyết định chính sách hợp lý, sớm được áp dụng có thể giúp tránh những hệ quả nguy hiểm.

Đồ thị so sánh VNINDEX và các thị trường quốc tế

17

Đồ thị giá trị mua/bán ròng khớp lệnh của NĐTNN trên sàn HSX

18

Môi giới chứng khoán - Phương pháp đầu tư theo chu kì kinh tế

mbs 

 

 

 

 

 

hotline