Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

Tổng hợp thị trường 21/11/2019

Được đăng vào

Tổng hợp thị trường 21/11/2019

Diễn biến thị trường:
 Thị trường chứng khoán trong nước có phiên giảm mạnh nhất hơn 3 tháng và đánh mất ngưỡng 1.000 điểm. Áp lực bán mạnh từ khối ngoại đã đẩy thanh khoản vượt mức 4.000 tỷ đồng. Dưới góc nhìn kỹ thuật thì đây là tín hiệu xấu khi chỉ số giảm mạnh kèm theo thanh khoản tăng vọt. Nhà đầu tư phải đối mặt với áp lực cắt lỗ khi trend của thị trường kể từ đàu năm đã bị bẻ gãy. Đóng cửa, chỉ số VN-Index giảm 12,67 điểm còn 987,89 điểm, trong khi đó chỉ số VN30 cũng sụt 18,77 điểm xuống 898,23 điểm. Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán, toàn thị trường ghi nhận 114 mã tăng/193 mã giảm, ở rổ VN30 không có mã nào tăng, 29 mã giảm và 1 mã giữ tham chiếu.


 Thanh khoản thị trường tăng khi VNIndex để mất ngưỡng hỗ trợ, giá trị khớp lệnh đạt 4.100 tỷ đồng so với mức 3.500 tỷ đồng ở phiên hôm qua. Thanh khoản tăng khi thị trường đánh mất ngưỡng hỗ trợ buộc nhà đầu tư phải cắt lỗ. Giao dịch khối ngoại không thực sự tích cực khi họ bán ròng trên cả 3 sàn với tổng giá trị gần 350 tỷ đồng.

 Một phiên giảm mạnh đã bẻ gãy trend của thị trường kể từ đầu năm, buộc các nhà đầu tư phải cắt lỗ. Mốc 1.000 điểm lại trở thành thử thách cho thị trường nhất là trong giai đoạn không có thông tin hỗ trợ. Ngưỡng hỗ trợ gần cho thị trường lúc này ở khu vực 980 điểm. Dòng tiền đang có xu hướng dịch chuyển từ nhóm bluechips sang nhóm smallcap để tìm cơ hội, đây cũng là phiên thứ 2 liên tiếp nhóm smallcap tăng điểm sau chuỗi giảm kéo dài trước đó.

Cập nhật thông tin doanh nghiệp:
 PNJ: Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PNJ của CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận với giá mục tiêu 12 tháng 100.200 đồng/cổ phiếu, dựa trên phương pháp so sánh, tương ứng với P/E 2020 ở mức 15 lần. Tin tức thế giới:

 Thị trường toàn cầu cuối cùng cũng phải chú ý tới làn sóng phản đối đang sục sôi tại Hong Kong suốt hàng tháng nay, với nhóm tài sản trú ẩn tiếp tục được hưởng lợi khi những căng thẳng khiến triển vọng đình chiến thương mại Mỹ Trung trở nên phức tạp hơn.


Nhận định thị trường HĐTL:
 Phiên giao dịch cuối cùng của hợp đồng kỳ hạn tháng 11 chứng kiến đà lao dốc của thị trường vào thời gian giao dịch ATC khiến 4 HĐTL ghi nhận mức giảm từ 11,5 đến 22 điểm. Cụ thể, hợp đồng VN30F1912 giảm 1,24% xuống 914 điểm, hiện cao hơn 15,77 điểm so với chỉ số cơ sở VN30. Tổng thanh khoản thị trường phiên ngày hôm nay bật tăng 26,4% so với phiên liền trước, đạt 77.817 hợp đồng được khớp lệnh trong phiên.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG: Náo loạn phiên ATC!
Các thị trường chính của khu vực Châu Á tiếp tục giảm điểm trong phiên giao dịch ngày thứ 5 sau khi nhà đầu tư lo ngại thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 giữa Mỹ và Trung Quốc có thể không hoàn tất trong năm nay. Biên bản cuộc họp tháng 10 mà Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) vừa công bố cũng không giúp ích đáng kể cho các chỉ số.

Tại Trung Quốc, Shanghai Composite và Shenzhen Component lần lượt giảm 0,25% và 0,35%. Ngày hôm qua, Trung Quốc đã quyết định hạ lãi suất cho vay cơ bản đúng như thị trường đã dự báo từ trước, với mục đích kéo giảm chi phí tài trợ và vực dậy một nền kinh tế đang bị tổn thương vì đà giảm tốc của nhu cầu và hàng rào thuế quan từ phía Mỹ.


Hàn Quốc và Hong Kong giảm mạnh nhất khu vực, Kospi và Hang seng lần lượt giảm 1,35% và 1,57%. Nikkei 225 của Nhật Bản và ASX 200 của Australia giảm lần lượt 0,48% và 0,74%.


Nhà đàm phán thương mại cấp cao nhất của Trung Quốc, Phó thủ tướng Lưu Hạc, nói rằng ông "lạc quan thận trọng" về khả năng đạt thỏa thuận thương mại với Mỹ. Tuyên bố này được đưa ra trong bối cảnh đàm phán Mỹ-Trung có vẻ bế tắc vì bất đồng giữa hai bên trên bàn đàm phán và tình hình căng thẳng ở Hồng Kông.

Nội dung biên bản cuộc họp FED không có gì mới so với tuyên bố mà ngân hàng trung ương này đưa ra trong cuộc họp tháng trước, khi FED hạ lãi suất lần thứ ba trong năm 2019. Biên bản một lần nữa phát tín hiệu rằng FED đã hoàn tất việc hạ lãi suất.

Thị trường chứng khoán trong nước có phiên giảm mạnh nhất hơn 3 tháng và đánh mất ngưỡng 1.000 điểm. Áp lực bán mạnh từ khối ngoại đã đẩy thanh khoản vượt mức 4.000 tỷ đồng. Dưới góc nhìn kỹ thuật thì đây là tín hiệu xấu khi chỉ số giảm mạnh kèm theo thanh khoản tăng vọt.Nhà đầu tư phải đối mặt với áp lực cắt lỗ khi trend của thị trường kể từ đàu năm đã bị bẻ gãy.


Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index giảm 12,67 điểm (-1,27%) còn 987,89 điểm, trong khi đó chỉ số VN30 cũng sụt 18,77 điểm (-2,05%) xuống 898,23 điểm. Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán, toàn thị trường ghi nhận 114 mã tăng/193 mã giảm, ở rổ VN30 không có mã nào tăng, 29 mã giảm và 1 mã giữ tham chiếu. Phiên này, nhóm smallcap ngược dòng thị trường với mức tăng 0,23%, nhóm midcap giảm 0,3%.


Các cổ phiếu lớn đã gây sức ép lên thị trường phiên này là: VCB (- 2,23%), VNM (-1,61%), SAB (-2,15%), TCB (-3,69%), VHM (- 0,94%),…đã lấn át nỗ lực tăng giá ở các cổ phiếu lớn khác như: PPC (+1,82%), CII (+2,06%), DHG (+0,97%), HVG (+6,98%), PME (+2,83%)…

Thanh khoản thị trường tăng khi VNIndex để mất ngưỡng hỗ trợ, giá trị khớp lệnh đạt 4.100 tỷ đồng so với mức 3.500 tỷ đồng ở phiên hôm qua. Thanh khoản tăng khi thị trường đánh mất ngưỡng hỗ trợ buộc nhà đầu tư phải cắt lỗ.

Giao dịch khối ngoại không thực sự tích cực khi họ bán ròng trên cả 3 sàn với tổng giá trị gần 350 tỷ đồng. Trong đó, riêng KDH bị khối ngoại bán ròng 10 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị 257 tỷ đồng Tóm lại, một phiên giảm mạnh đã bẻ gãy trend của thị trường kể từ đầu năm, buộc các nhà đầu tư phải cắt lỗ. Mốc 1.000 điểm lại trở thành thử thách cho thị trường nhất là trong giai đoạn không có thông tin hỗ trợ.


Ngưỡng hỗ trợ gần cho thị trường lúc này ở khu vực 980 điểm. Dòng tiền đang có xu hướng dịch chuyển từ nhóm bluechips sang nhóm smallcap để tìm cơ hội, đây cũng là phiên thứ 2 liên tiếp nhóm smallcap tăng điểm sau chuỗi giảm kéo dài trước đó.

6

Cập nhật thông tin doanh nghiệp - PNJ

9

Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PNJ của CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận với giá mục tiêu 12 tháng 100.200 đồng/cổ phiếu, dựa trên phương pháp so sánh, tương ứng với P/E 2020 ở mức 15 lần, trên cơ sở (i) hệ thống kinh doanh ERP của doanh nghiệp đã phục hồi; (ii) nhu cầu tiêu thụ vàng trang sức đã trở lại. Thể hiện qua tăng trưởng 26% doanh thu trong tháng 10/2019, kết quả kinh doanh có thể tiếp tục được cải thiện trong quý 4/2019 và quý 1/2020.

Tháng 10/2019, doanh thu thuần và LNST của PNJ lần lượt tăng 26% và 20% so với cùng kỳ năm trước, tương ứng đạt 1.716 tỷ đồng, và 129 tỷ đồng. Trong đó, doanh thu từ kênh bán lẻ tăng trưởng 24% nhờ nhu cầu trang phúc dần hồi phục và nhiều sản phẩm mới được ra mắt từ tháng 9 phục vụ cho nhu cầu của khách hàng mùa mua sắm cao điểm. Bên cạnh đó, doanh thu kênh bán sỉ cũng tăng 2% so với cùng kỳ.

Lũy kế 10 tháng, doanh thu thuần của công ty đạt 13.395 tỷ đồng, tăng 13% và LNST đạt 935 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp được cải thiện, tăng lên 20,8% so với 18,8% cùng kỳ 2018. Với kết quả này, công ty đã hoàn thành 74% kế hoạch doanh thu và 79% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Chúng tôi dự phóng kết quả kinh doanh quý 4 sẽ tiếp nối đà tăng trưởng của quý 3, đạt 5.326 tỷ doanh thu (+ 30% yoy) và 358.8 tỷ lợi nhuận sau thuế (+ 35% yoy). Qua đó giúp hoàn thành kế hoạch cả năm tăng trưởng 23% lợi nhuận. Biên lợi nhuận gộp của PNJ vẫn sẽ duy trì ổn định ở mức 21 – 23% mặc dù giá vàng có biến động mạnh.

Vừa qua, PNJ đã ký kết hợp tác thương mại với Walt Disney – tập đoàn truyền thông giải trí toàn cầu, qua đó hợp tác sản xuất bộ sưu tập mới, và ra mắt thị trường trong giai đoạn cao điểm cuối năm. Dòng sản phẩm này được kỳ vọng sẽ mang lại một lượng khách hàng mới cho PNJ đặc biệt trong phân khúc khách hàng yêu thích các nhân vật có bản quyền từ Disney, nhờ đó kích thích doanh thu cho quý 4/2019 và quý1/2020.


Hàng tồn kho tăng mạnh cuối quý 3 là dấu hiệu cho thấy PNJ dự kiến sẽ đẩy mạnh sản xuất và tiêu thụ trang sức quý 4/2019. Theo chia sẻ của doanh nghiệp hàng tồn kho sẽ tiếp tục tăng để chuẩn bị cho quý 1/2020. Chúng tôi dự phóng lợi nhuận 2020 sẽ đạt 1,562 tỷ (+33% yoy).

Tin tức thế giới: Thị trường đang phát đi tín hiệu rằng vấn đề thương mại có thể một lần nữa trở thành rủi ro hàng đầu.

Thị trường toàn cầu cuối cùng cũng phải chú ý tới làn sóng phản đối đang sục sôi tại Hong Kong suốt hàng tháng nay, với nhóm tài sản trú ẩn tiếp tục được hưởng lợi khi những căng thẳng khiến triển vọng đình chiến thương mại Mỹ Trung trở nên phức tạp hơn.

Trái phiếu các quốc gia phát triển nới rộng đà tăng gần đây và những tài sản trú ẩn khác như vàng, và yên Nhật đồng loạt tăng giá vào thứ Tư vừa qua, sau việc Quốc hội Mỹ lên tiếng ủng hộ người biểu tình ở Hong Kong dẫn đến nguy cơ Trung Quốc có thể có động thái trả đũa nào đó. Diễn biến này phủ bóng u ám lên mối quan hệ thương mại Mỹ-Trung vốn đã bắt đầu lạnh nhạt dần từ đầu tháng này giữa những dấu hiệu cho thấy sự tiến triển trong thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 của hai quốc gia.

10

 

Vị thế của Hong Kong như một trung tâm tài chính toàn cầu đã bị lung lay sau nhiều tháng biểu tình và bạo lực, tuy nhiên tác động của chúng tới thị trường toàn cầu là gần như không đáng kể. Cùng với những vấn đề như thỏa thuận hạt nhân Iran, các đợt thử vũ khí của Triều tiên hay cuộc điều tra đối với tổng thống Mỹ Donald Trump, Hong Kong là một vấn đề dễ dàng bị nhà đầu tư đẩy xuống ghế sau. Tuy nhiên, khi những rủi ro này bất ngờ thu hút được sự chú ý, nó có thể khiến nhà đầu tư vội vã quay về với những tài sản trú ẩn an toàn của họ.

Dòng tiền bắt đầu đổ mạnh vào nhóm tài sản trú ẩn sau khi Thượng Viện Mỹ đã nhất trí thông qua dự luật nhằm hỗ trợ người biểu tình Hong Kong và thứ Ba vừa qua, làm dấy lên mối lo ngại rằng Trung Quốc sẽ lại đe dọa trả đũa. Sẽ khó cho Mỹ để có thể ký kết một thỏa thuận thương mại nếu các cuộc biểu tình ở Hong Kong trở nên bạo lực, theo lời phó tổng thống Mỹ Mike Pence phát biểu đầu tuần này.

Các nhà đầu tư đã chứng kiến những diễn biến tương tự trước đây. Mỹ và Trung Quốc đã được cho là đang tiến tới gần một thỏa thuận thương mại 6 tháng trước, tuy nhiên Mỹ lại cáo buộc quốc gia châu Á không thực hiện những cam kết nói ra trước đó khi đến lúc ký kết một thỏa thuận. “Phản ứng của thị trường có thể sẽ tiêu cực hơn nhiều nếu kịch bản tháng Năm xảy ra một lần nữa.” Eugene Leow, chiến lược gia tại DBS Bank, Singapore nhận định. Những căng thẳng tại Hong Kong cũng đang tạo ra thêm “một rủi ro khác vào thời điểm các cuộc đàm phán thương mại Mỹ Trung bước vào giai đoạn quyết định cuối cùng,” ông bổ sung.

Dưới đây là một số diễn biến thị trường cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư:

 Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm xuống mức thấp hơn 20 điểm so với mức đỉnh đạt được đầu tháng này, trong khi chênh lệch lợi suất với trái phiếu kỳ hạn 2 năm, giảm phiên thứ 6 liên tiếp.

 Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Nhật bản giảm 2,6 điểm cơ bản xuống -0,124%, trong khi lợi suất tương tự tại Đức giảm khoảng 2 điểm cơ bản xuống -0,363%.

 Thước đo nhu cầu tiền tệ các thị trường mới nổi của JPMorgan đã giảm tuần thứ hai liên tiếp.

 Chỉ số VIX, thước đo độ biến động kỳ vọng của cổ phiếu Mỹ đã tăng hơn 6% trong tuần này.

Đồ thị so sánh VNINDEX và các thị trường quốc tế

11

Đồ thị giá trị mua/bán ròng khớp lệnh của NĐTNN trên sàn HSX

12

Môi giới chứng khoán 

mbs 

 

 

 

 

 

 

hotline