Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

Tổng hợp thị trường 22/11/2019

Được đăng vào

Tổng hợp thị trường 22/11/2019

Diễn biến thị trường:

 Thị trường chứng khoán trong nước chốt tuần với phiên giảm thứ 3 liên tiếp, chỉ số VNIndex đánh mất ngưỡng 980 điểm khi áp lực bán trên diện rộng. Thanh khoản tiếp tục ở mức cao trong chiều giảm là tín hiệu không tích cực, bên cạnh đó khối ngoại vẫn duy trì mạch bán ròng. Đóng cửa, chỉ số VN-Index giảm 10,11 điểm còn 977,78 điểm, trong khi đó chỉ số VN30 cũng sụt 5,92 điểm xuống 892,31 điểm. Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán, toàn thị trường ghi nhận 90 mã tăng/243 mã giảm, ở rổ VN30 cũng chỉ có 7 mã tăng, 21 mã giảm và 2 mã giữ tham chiếu.

 Thanh khoản thị trường tương đương với phiên hôm qua, giá trị khớp lệnh đạt 4.192 tỷ đồng. Thanh khoản ở mức cao khi thị trường để mất ngưỡng 980 điểm đã khiến nhà đầu tư phải bán cắt lỗ. Khối ngoại vẫn bán ròng trên cả 3 sàn nhưng áp lực đã giảm đáng kể, chỉ còn 20 tỷ đồng.

 Với 2 phiên giảm gần 2,3% kèm theo thanh khoản ở mức cao là tín hiệu không tích cực dưới góc nhìn kỹ thuật. Các đường xu hướng bị bẻ gãy và thị trường cũng để mất đường MA200 ngày kể từ đầu tháng 6, một ngưỡng kỹ thuật quan trọng hay được quan sát. Quán tính giảm của thị trường đã được kìm hãm ở cuối phiên có thể là tín hiệu để kỳ vọng thị trường sẽ thu hẹp đà giảm và dao động nhỏ trong các phiên tới. Vùng hỗ trợ của thị trường ở 945 – 965 điểm, nhiều khả năng thị trường sẽ có phiên hồi trong tuần sau khi thị trường retest ngưỡng MA200 ở 980 điểm.

Cập nhật thông tin doanh nghiệp:

 PNJ: Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PNJ của CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận với giá mục tiêu 12 tháng 100.200 đồng/cổ phiếu, dựa trên phương pháp so sánh, tương ứng với P/E 2020 ở mức 15 lần.

Tin tức thế giới:

 Căng thẳng thương mại được xoa dịu, hoạt động sản xuất toàn cầu chạm đáy và những chính sách hỗ trợ kinh tế thận trọng tiếp tục được áp dụng sẽ giúp nền kinh tế Trung Quốc ổn định trở lại trong năm sau. Nền kinh tế lớn thứ hai thế giới sẽ tăng trưởng 5,8% trong năm sau, theo các chuyên gia kinh tế gồm Andrew Tilton và Hui Shan viết trong báo cáo triển vọng 2020.

Nhận định thị trường HĐTL:

 Không giữ được sắc xanh đầu phiên, thị trường khép lại phiên giao dịch cuối tuần trong sắc đỏ với các HĐTL ghi nhận mức giảm từ 12,5 đến 13,4 điểm. Cụ thể, hợp đồng VN30F1912 tiếp tục giảm 1,37% xuống 901,5 điểm, hiện cao hơn 9,19 điểm so với chỉ số cơ sở VN30. Độ biến động trên thị trường gia tăng khiến tổng thanh khoản thị trường giao dịch HĐTL tiếp tục được cải thiện, đạt 90.119 hợp đồng được khớp lệnh trong phiên, tăng 15,8% so với phiên liền trước.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG: Thị trường giảm trên diện rộng

Thị trường chứng khoán khu vực Châu Á thoát đáy trong phiên cuối tuần khi giới đầu tư chờ đợt tin tức mới từ đàm phán Mỹ – Trung.

Nikkei 225 của Nhật Bản và Kospi của Hàn Quốc lần lượt tăng 0,32% và 0,26%. Tại Trung Quốc, Shanghai Composite và Shenzhen Component giảm lần lượt 0,63% và 1,51%. Hang Seng của Hong Kong, ASX 200 của Australia và NZX 50 của New Zealand đều tăng điểm từ 0,13% đến 0,55%. Kỳ vọng về một thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 được chốt giữa Mỹ và Trung Quốc lại đang tăng lên, cho dù không rõ liệu khi nào lãnh đạo hai nước có thể gặp để ký kết.

Số liệu kinh tế Mỹ công bố ngày thứ Năm cũng cho thấy những tín hiệu trái chiều về nền kinh tế. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giữ nguyên ở mức đỉnh của 5 tháng, cho thấy thị trường việc làm đang yếu đi, nhưng doanh số bán nhà tháng 10 tăng mạnh hơn kỳ vọng và giá nhà tăng mạnh nhất trong hơn 2 năm trong bối cảnh lãi suất vay thế chấp nhà giảm và thiếu cung nhà Thị trường chứng khoán trong nước chốt tuần với phiên giảm thứ 3 liên tiếp, chỉ số VNIndex đánh mất ngưỡng 980 điểm khi áp lực bán trên diện rộng. Thanh khoản tiếp tục ở mức cao trong chiều giảm là tín hiệu không tích cực, bên cạnh đó khối ngoại vẫn duy trì mạch bán ròng.

Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index giảm 10,11 điểm (-1,02%) còn 977,78 điểm, trong khi đó chỉ số VN30 cũng sụt 5,92 điểm (-0,66%) xuống 892,31 điểm. Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán, toàn thị trường ghi nhận 90 mã tăng/243 mã giảm, ở rổ VN30 cũng chỉ có 7 mã tăng, 21 mã giảm và 2 mã giữ tham chiếu. Phiên này, nhóm midcap và smallcap giảm mạnh, lần lượt mất 1,25% và 1,32%. Các cổ phiếu lớn đã gây sức ép lên thị trường phiên này là: VCB (- 2,29%), VHM (-1,89%), SAB (-2,49%), BID (-2,43%), GAS (-0,96%),…đã lấn át nỗ lực tăng giá ở các cổ phiếu lớn khác như: VIC (+0,78%), VPB (+1,00%), TCH (+5,08%), BHN (+2,27%), EIB (+1,49%)…

Thanh khoản thị trường tương đương với phiên hôm qua, giá trị khớp lệnh đạt 4.192 tỷ đồng. Thanh khoản ở mức cao khi thị trường để mất ngưỡng 980 điểm đã khiến nhà đầu tư phải bán cắt lỗ. Khối ngoại vẫn bán ròng trên cả 3 sàn nhưng áp lực đã giảm đáng kể, chỉ còn 20 tỷ đồng. Lực bán tập trung chủ yếu vào VCB (46,16 tỷ đồng), VHM (19,5 tỷ đồng), VJC (12,9 tỷ đồng)…

Tóm lại, với 2 phiên giảm gần 2,3% kèm theo thanh khoản ở mức cao là tín hiệu không tích cực dưới góc nhìn kỹ thuật. Các đường xu hướng bị bẻ gãy và thị trường cũng để mất đường MA200 ngày kể từ đầu tháng 6, một ngưỡng kỹ thuật quan trọng hay được quan sát. Quán tính giảm của thị trường đã được kìm hãm ở cuối phiên có thể là tín hiệu để kỳ vọng thị trường sẽ thu hẹp đà giảm và dao động nhỏ trong các phiên tới. Vùng hỗ trợ của thị trường ở 945 – 965 điểm, nhiều khả năng thị trường sẽ có phiên hồi trong tuần sau khi thị trường retest ngưỡng MA200 ở 980 điểm.

Đọc thêm : Báo cáo ngành 

9

Cập nhật thông tin doanh nghiệp - PNJ

10

Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PNJ của CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận với giá mục tiêu 12 tháng 100.200 đồng/cổ phiếu, dựa trên phương pháp so sánh, tương ứng với P/E 2020 ở mức 15 lần, trên cơ sở (i) hệ thống kinh doanh ERP của doanh nghiệp đã phục hồi; (ii) nhu cầu tiêu thụ vàng trang sức đã trở lại. Thể hiện qua tăng trưởng 26% doanh thu trong tháng 10/2019, kết quả kinh doanh có thể tiếp tục được cải thiện trong quý 4/2019 và quý 1/2020.

Tháng 10/2019, doanh thu thuần và LNST của PNJ lần lượt tăng 26% và 20% so với cùng kỳ năm trước, tương ứng đạt 1.716 tỷ đồng, và 129 tỷ đồng. Trong đó, doanh thu từ kênh bán lẻ tăng trưởng 24% nhờ nhu cầu trang phúc dần hồi phục và nhiều sản phẩm mới được ra mắt từ tháng 9 phục vụ cho nhu cầu của khách hàng mùa mua sắm cao điểm. Bên cạnh đó, doanh thu kênh bán sỉ cũng tăng 2% so với cùng kỳ.

Lũy kế 10 tháng, doanh thu thuần của công ty đạt 13.395 tỷ đồng, tăng 13% và LNST đạt 935 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp được cải thiện, tăng lên 20,8% so với 18,8% cùng kỳ 2018. Với kết quả này, công ty đã hoàn thành 74% kế hoạch doanh thu và 79% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Chúng tôi dự phóng kết quả kinh doanh quý 4 sẽ tiếp nối đà tăng trưởng của quý 3, đạt 5.326 tỷ doanh thu (+ 30% yoy) và 358.8 tỷ lợi nhuận sau thuế (+ 35% yoy). Qua đó giúp hoàn thành kế hoạch cả năm tăng trưởng 23% lợi nhuận. Biên lợi nhuận gộp của PNJ vẫn sẽ duy trì ổn định ở mức 21 – 23% mặc dù giá vàng có biến động mạnh.

Vừa qua, PNJ đã ký kết hợp tác thương mại với Walt Disney – tập đoàn truyền thông giải trí toàn cầu, qua đó hợp tác sản xuất bộ sưu tập mới, và ra mắt thị trường trong giai đoạn cao điểm cuối năm. Dòng sản phẩm này được kỳ vọng sẽ mang lại một lượng khách hàng mới cho PNJ đặc biệt trong phân khúc khách hàng yêu thích các nhân vật có bản quyền từ Disney, nhờ đó kích thích doanh thu cho quý 4/2019 và quý 1/2020

Hàng tồn kho tăng mạnh cuối quý 3 là dấu hiệu cho thấy PNJ dự kiến sẽ đẩy mạnh sản xuất và tiêu thụ trang sức quý 4/2019. Theo chia sẻ của doanh nghiệp hàng tồn kho sẽ tiếp tục tăng để chuẩn bị cho quý 1/2020. Chúng tôi dự phóng lợi nhuận 2020 sẽ đạt 1,562 tỷ (+33% yoy).

Tin tức thế giới: Kinh tế Trung Quốc sẽ ổn định trong năm 2020 theo Goldman Sachs.

Căng thẳng thương mại được xoa dịu, hoạt động sản xuất toàn cầu chạm đáy và những chính sách hỗ trợ kinh tế thận trọng tiếp tục được áp dụng sẽ giúp nền kinh tế Trung Quốc ổn định trở lại trong năm sau, theo Goldman Sachs Group Inc. Nền kinh tế lớn thứ hai thế giới sẽ tăng trưởng 5,8% trong năm sau, theo các chuyên gia kinh tế gồm Andrew Tilton và Hui Shan viết trong báo cáo triển vọng 2020 của họ. Sự đồng thuận giữa các chuyên gia kinh tế được Bloomberg khảo sát cho rằng tốc độ tăng trưởng sản lượng năm 2020 là 5,9%.

Tăng trưởng ổn định, hay thậm chí “một nhịp hồi phục yếu” trong năm sau, theo Goldman, cũng sẽ là một kết quả tốt cho các nhà hoạch định chính sách Trung Quốc, những người đã cố gắng hạn chế rủi ro tài chính và tác động tiêu cực của cuộc chiến tranh thương mại trong suốt năm 2019 vừa qua. Ghi nhận những nỗ lực hỗ trợ nền kinh tế của Ngân hàng nhân dân Trung Hoa và các nhà chức trách Bộ Tài chính nước này trong năm nay, các chuyên gia kinh tế Goldman Sachs cho rằng Trung Quốc vẫn cần nới lỏng chính sách trong năm 2020, “đặc biệt nhấn mạnh vào các biện pháp tài khóa.” Đã và đang có một “sự chuyển dịch trong chính sách đối nội hướng về một lập trường bảo thủ hơn rằng cần chú trọng hơn vào việc kiểm soát rủi ro và duy trì sự bền vững, chấp nhận một mức tăng trưởng thấp hơn để giảm bớt những rủi ro đuôi,” các chuyên gia kinh tế viết. “Các nhà hoạch định chính sách dường như đang ngày càng tập trung vào vấn đề “tăng trưởng bền vững” khi nói về những quyết định chính sách của họ.”

Sự gia tăng lạm phát giá tiêu dùng tại Trung Quốc do bùng nổ dịch tả lợn tring năm nay đã đặt ra một thách thức cho các nhà hoạch định chính sách khi cùng một lúc họ phải đối mặt với tình trạng giảm phát trong các ngành công nghiệp. Cho năm 2020, tình trạng này có thể sẽ tiếp diễn, các chuyên gia kinh tế viết, tuy nhiên sự hồi phục trong nguồn cung thịt lợn sẽ giúp xoa dịu lạm phát trong nửa cuối năm 2020.

Về vấn đề giảm phát giá nhà sản xuất, họ chỉ kỳ vọng về một sự cải thiện khiêm tốn. Rủi ro lớn nhất trong bức tranh triển vọng này là sự thất bại của các cuộc đàm phán thương mại Mỹ Trung. Cả hai bên đều có động cơ để ép buộc đối phương chấp nhận yêu cầu của mình và một vài tuần tới được xem là giai đoạn quan trọng, trước khi vòng thuế quan bổ sung có thể được đưa vào áp dụng theo đúng kế hoạch vào ngày 15/12.

Đồ thị so sánh VNINDEX và các thị trường quốc tế

11

Đồ thị giá trị mua/bán ròng khớp lệnh của NĐTNN trên sàn HSX

12

Môi giới chứng khoán 

mbs 

 

hotline