Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

Bản tin chứng quyền có bảo đảm 22/11/2019

Được đăng vào

Bản tin chứng quyền có bảo đảm 22/11/2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM

• Thị trường chứng quyền tiếp tục diễn biến không tích cực khi áp lực bán trên diện rộng, việc thị trường cơ sở giảm 4/5 phiên trong tuần này đã gây sức ép lên các mã cơ sở ở thị trường chứng quyền, đặc biệt là các mã mang tính dẫn dắt như MWG, VNM, REE…, chuỗi giảm kéo dài khiến các mã CW đi vào vùng quá bán và nhà đầu tư phải cắt lỗ để bảo toàn vị thế.

• Dừng lúc đóng cửa, đã có hơn 4,23 triệu chứng quyền được chuyển nhượng thành công với giá trị giao dịch đạt khoảng 7,43 tỷ đồng. So với phiên hôm qua, khối lượng CW tăng 11% nhưng giá trị giao dịch lại giảm 54,5%. Thanh khoản thị trường cao hơn so với bình quân 5 phiên trước đó 16,5% về khối lượng nhưng thấp hơn 28% về giá trị. Độ rộng thị trường tiếp tục ghi nhận một phiên bán trên diện rộng, chỉ có 06 mã tăng giá trong khi có tới 30 mã giảm giá và 01 mã giữ tham chiếu.

• Thanh khoản thị trường có sự phân tán ở các nhóm có thời gian đáo hạn còn lại: nhóm dưới 40 chiếm tỷ trọng 36%, nhóm từ 40 – 70 ngày giữ nguyên mức 17%, nhóm từ 70 – 110 ngày chỉ chiếm 2% và nhóm trên 110 ngày chiếm tỷ trọng lớn nhất với 44%. Theo thống kê, có tới gần 77% số mã trên sàn đang ở trạng thái lỗ so với giá IPO, trong khi chuỗi lỗ T3 cũng kéo dài sang phiên thứ 12 liên tiếp.

• Các mã cơ sở đã đi vào cùng quá bán, tuy vậy các nhịp hồi phục lúc này cũng chỉ mang tính kỹ thuật, rủi ro trading sai là rất lớn do vậy đứng ngoài quan sát cũng là chiến lược đầu tư lúc này.

KHUYẾN NGHỊ CHỨNG QUYỀN

Chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI đối với CW CPNJ1902, dựa trên các luận điểm sau:

• Chứng quyền đang ở trong trạng thái ITM (+3,19%) với đòn bẩy hiệu quả rất hấp dẫn, đạt 4,81 lần. Trong khi đó, độ biến động nội hàm và phần bù rủi ro của chứng quyền lần lượt ở mức 68,54% và 9,01%. CPNJ1902 hiện ghi nhận mức sinh lời T+5 là -13,48% và mức sinh lời T+3 là -11,56%, do đó, nhà đầu tư có thể theo dõi và tìm kiếm cơ hội bắt đáy với CW CPNJ1902.

• Về kỹ thuật, mặc dù thị trường điều chỉnh mạnh trong 2 tuần gần đây, tuy nhiên, cổ phiếu PNJ chỉ điều chỉnh nhẹ và giữ được trend tăng ngắn và trung hạn.

• Về cơ bản, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 12 tháng 100.200 đồng/cổ phiếu, dựa trên phương pháp so sánh, tương ứng với P/E 2020 ở mức 15 lần.

ĐỒ THỊ CHỨNG QUYỀN

1

NHẬN ĐỊNH CỔ PHIẾU CƠ SỞ - PNJ

• Triển vọng ngành khả quan nhờ (i) tỷ lệ đô thị hóa cao, và (ii) tăng trưởng tầng lớp trung lưu. Tăng trưởng ngành dự báo tăng trên 25% trong 3-4 năm tới. Kì vọng vào thông tư/nghị định 24 về việc được nhập khẩu vàng trực tiếp từ nhà cung cấp nước ngoài để cải thiện biên gộp.

• Trong 10 tháng đầu năm, PNJ mở mới 28 cửa hàng, bao gồm 26 cửa hàng PNJ Gold, 1 cửa hàng PNJ Silver và 1 cửa hàng CAO. Ngoài ra, PNJ cũng mở thêm 1 cửa hàng PNJ Watch trong tháng 10, nâng tổng số lượng cửa hàng PNJ Watch lên con số 23. Tính chung toàn hệ thống PNJ hiện có 348 cửa hàng các loại vào cuối tháng 10/2019.

• 10T2019, DTT đạt 13.395 tỷ đồng tăng 13% và LNST đạt 935 tỷ đồng tăng 17% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này đã giúp PNJ hoàn thành 74% chỉ tiêu doanh thu và 79% chỉ tiêu lợi nhuận đặt ra trong năm 2019.

• Mặc dù thị trường điều chỉnh mạnh trong 2 tuần gần đây, tuy nhiên, cổ phiếu PNJ chỉ điều chỉnh nhẹ và giữ được trend tăng ngắn và trung hạn.

ĐỒ THỊ CỔ PHIẾU CƠ SỞ - PNJ

2

3

mbs 

 

 

hotline