Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

CTCP Tập đoàn Hoà Phát (HPG) - Củng cố vị trí đứng đầu

Được đăng vào

CTCP Tập đoàn Hoà Phát (HPG) - Củng cố vị trí đứng đầu

Kết quả Quý 3 2017 : Tăng trưởng từ hoạt động cốt lõi

Tập đoàn Hòa Phát (HPG) công bố kết quả kinh doanh cho quý 3 với doanh thu đạt 12.7 ngàn tỷ và lợi nhuận sau thuế đạt 2.1 ngàn tỷ, tăng lần lượt 53.2% và 33.3% so với cùng kỳ. Kết quả tích cực trên dựa vào nhiều yếu tô như: 1) thị trường thép tiếp tục tăng trưởng mạnh; 2) giá bán thép tăng 20% từ đầu năm. Kết quả 9 tháng, doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt 33.8 ngàn tỷ và 5.6 ngàn tỷ, tương ứng tăng trưởng 43% và 21% so với cùng kỳ. Dự báo hoạt động kinh doanh của Tập đoàn Hòa Phát sẽ tiếp tục tích cực trong thời gian tới. Dự báo quý 4 sẽ giảm nhẹ so với quý 3 vì một số yếu tố: 1) lượng hàng tồn kho trong thị trường cao; 2) giá bán thép có thể điều chỉnh sau một thời gian tăng mạnh.

Triển vọng 2018: Củng cố vị trí đứng đầu

 Hiệp hội thép Việt Nam (VSA) dự báo tăng trưởng cho ngành thép trong 5 năm tới như sau: 2017 (+ 12%), 2018 (+ 10%), 2019 (+ 8%) and 2020 (+ 8%).

 Sản lượng tiêu thụ thép Việt Nam đạt 22.4 triệu tấn trong năm 2016. Việt Nam là quốc gia sản xuất thép nhiều nhất và tiêu thụ thép đứng thứ 10 thế giới. Tuy nhiên, tiêu thụ thép trên đầu người là 240 kg/người, tương đối thấp so với các quốc gia trong khu vực. Đây là dư địa lớn cho doanh nghiệp ngành thép.

 Bộ Công Thương đã ban hành Quyết định số 862/QĐ-BCT về việc áp dụng biện pháp tự vệ tạm thời đối với sản phẩm phôi thép và thép dài nhập khẩu vào Việt Nam với mức thuế 23,3% đối với phôi thép và14,2% đối với thép dài dưới dạng thuế nhập khẩu bổ sung đến năm 2019 và 2020.

 Dự án Hòa Phát Dung Quất sẽ mang lại cho Hòa Phát một tầm vóc mới sau năm 2019 khi giai đoạn 1 và giai đoạn 2 sẽ đi vào hoạt động lần lượt trong Q1 và Q3 2019. Mỗi giai đoạn đóng góp công suất 2 triệu tấn thép, nâng công suất sản xuất lên gấp 3 lần.  Tập đoàn đang đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất Tôn mạ màu tại Hưng Yên có tổng vốn đầu tư là 2.400 tỷ, công suất thiết kế 400.000 tấn/năm và toàn bộ máy móc thiết bị chính đều được nhập từ Châu Âu. Nhà máy sẽ đi vào vận hành vào quý 1/2018.

 Trong mảng bất động sản, Hòa Phát đang đẩy nhanh tiến độ hoàn thiện dự án Mandarin Garden 2 nhằm đủ điều kiện bàn giao căn hộ cho khách hàng từ cuối năm nay. Đồng thời, Tập đoàn cũng bắt đầu triển khai dự án nhà ở khác tại 70 Nguyễn Đức Cảnh, Hà Nội; khu đô thị Bắc Phố Nối A và KCN Yên Mỹ II tại tỉnh Hưng Yên.

Khuyến nghị MUA với Giá mục tiêu 47,800 đ/cp

Chúng tôi khuyến nghị mua Tập đoàn Hòa Phát (HPG), với các yếu tố hỗ trợ sau: 1) doanh nghiệp đầu ngành tại Việt Nam; 2) lợi thế cạnh tranh lớn từ dây chuyền sản xuất khép kín và khả năng quản trị tốt của Ban lãnh đạo; 3) tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai từ dự án Hòa Phát Dung Quất (năm 2019) và lợi nhuận đến từ mảng bất động sản được ghi nhận trong năm 2018; 4) thị trường bất động sản thúc đẩy nhu cầu thép trong nước trong thời gian sắp tới; 5) bảo hộ của Chính phủ đối với ngành thép tại thị trường nội địa.

1

Bảng 1. Đánh giá kết quả Quý 3 2017

2

Bảng 2. Dự báo kết quảnăm 2017

3

Đọc thêm : Cổ phiếu PNJ  

Mira asset 

hotline