Mobile / Fb / Zalo: 0902 707 193 | 0902 707 193
Mở tài khoản CK
Nghe bài đọc

CTCP Hàng không Vietjet (VJC) - Sẵn sàng cất cánh

Được đăng vào

CTCP Hàng không Vietjet (VJC) -  Sẵn sàng cất cánh

Kết quả Quý 3 2017 : Tăng trưởng từ hoạt động cốt lõi

Hàng không Vietjet (VJC VN) công bố kết quả kinh doanh cho quý 3 với doanh thu đạt 6.19 ngàn tỷ và lợi nhuận sau thuế đạt 996 tỷ, giảm doanh thu 10.1% và tăng lợi nhuận 99% so với cùng kỳ. Kết quả doanh thu sụt giảm là do doanh nghiệp không thực hiện các từ nghiệp vụ bán và thuê lại máy bay. Trong khi đó, kết quả lợi nhuận tích cực trên dựa vào nhiều yếu tô như: 1) số lượng vận chuyển hành khách tăng mạnh lên 4.3 triệu lượt khách, tăng 22.8% so với cùng kỳ; 2) tổng số đường bay tăng lên 73 tuyến tăng 20 đường bay so với cùng kỳ năm ngoái; 3) tỷ lệ lấp đầy duy trì ở mức cao, 89.73%. Chúng tôi dự báo, Hàng không Vietjet sẽ đạt doanh thu 35.3 ngàn tỷ và lợi nhuận sau thuế đạt 3.62 ngàn tỷ, tương ứng mức tăng trưởng lần lượt 28.5% và 45.2% so với năm 2016.

Triển vọng 2018: Sẵn sàng cất cánh

 Hiệp hội Vận tải Hàng không Quốc tế (IATA) dự báo tăng trưởng hàng không ở Đông Nam Thái Bình Dương ở mức 5-6% vào năm 2017, mức cao nhất trên thế giới. Sự phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế Việt Nam sẽ thúc đẩy đáng kể nhu cầu du lịch. Năm 2016, Việt Nam đã đón gần 10 triệu khách du lịch quốc tế và 62 triệu du khách trong nước, ước tính chiếm khoảng 400 nghìn tỷ đồng trong tổng doanh thu, tăng 18.4% so với năm 2015.

 Thị phần dẫn đầu: Tính đến nửa đầu năm 2017, thị phần của công ty là 41.5% (so với 41.3% của Vietnam Airlines).

 Mở rộng đội tàu: từ năm 2013 đến năm 2016, đội tàu của VietJet tăng nhanh (từ 11 lên 41 máy bay). Tính đến cuối tháng 9 năm 2017, VietJet đã có tổng cộng 219 máy bay được đặt hàng với Airbus và Boeing, trong đó công ty nhận được 27 máy bay. Ngoài ra, mạng lưới của VietJet đã tăng lên nhanh chóng từ 24 tuyến bay trong năm 2014 lên 60 vào năm 2016. Tính đến tháng Hai/2017, VietJet đã có tổng cộng 73 tuyến, với dự kiến vào năm 2019 là 81 tuyến, tập trung chủ yếu vào Bắc Á và Đông Nam Á.

 Tỷ lệ lấp đầy cao và quản trị chi phí hiệu quả: công ty đã duy trì thành công các yếu tố tải trọng cao trong ba năm qua; hệ số tải chiếm 89.73% trong quý 3/2017. Đội máy bay của VietJet còn rất mới, với độ tuổi trung bình là 3.73 năm.

 Hoạt động nâng cấp cơ sở hạ tầng sân bay: Chính phủ hiện có 11 dự án đầu tư vào các sân bay, trong đó có 7 dự án dự kiến hoàn thành trong 3 năm tới.

Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu là 154,800 đồng

Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với CTCP Hàng không Vietjet (VJC VN) với giá mục tiêu là 154,800 đồng và chọn Vietjet như một trong những lựa chọn hàng đầu trong danh mục ngành hàng không Việt Nam. Theo quan điểm của chúng tôi, VietJet đang sở hũu vị thế tốt và hưởng lợi từ sự phát triển nhanh của thị trường hàng không giá rẻ (LCC). Hãng hàng không này đang mở rộng thị phần của mình dựa trên sự cạnh tranh về giá vé và ít phải chịu tác động từ những yếu tố bên ngoài nhờ vào tiềm lực tài chính vững mạnh. Đáng chú ý, đội tàu của Vietjet dự kiến sẽ mở rộng từ 41 máy bay lên 156 máy bay trong vòng 5 năm tới. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của nền kinh tế của Việt Nam cũng là nhân tố hỗ trợ tích cực cho sự tăng trưởng của hãng hàng không này.

1

Bảng 1. Đánh giá kết quả Quý 3 2017

5

Table 2. Dự báo kết quảnăm 2017

6

Đọc thêm : Vĩ mô và báo cáo chiến lược 

Mira asset 

 

hotline